Cómo 45 mercados emergentes podrían impulsar la adopción de stablecoins hasta el 20% de los depósitos bancarios

Investigaciones recientes de S&P Global Ratings han revelado una proyección convincente para el panorama de los mercados emergentes: las stablecoins, particularmente aquellas vinculadas al dólar estadounidense, podrían captar hasta un 20% de los depósitos bancarios en países en desarrollo seleccionados. Este análisis examinó la dinámica en 45 países de mercados emergentes, revelando un cambio transformador en la forma en que estas economías abordan la gestión de moneda y activos.

Qué impulsa la penetración de las stablecoins en los mercados emergentes

El aumento en la demanda de stablecoins en los mercados emergentes proviene de tres factores críticos. Primero, la depreciación de la moneda local presiona a residentes y empresas a buscar reservas de valor alternativas. Segundo, la demanda de remesas transfronterizas requiere soluciones de pago más rápidas y económicas que los canales bancarios tradicionales. Tercero, el entusiasmo general por los activos digitales crea una base de usuarios en expansión dispuesta a adoptar alternativas basadas en criptomonedas.

Cuando se clasifica por importancia, las motivaciones principales para la adopción cuentan una historia reveladora: la preservación de la riqueza ocupa el primer lugar, seguida por la eficiencia en remesas, la facilitación del comercio internacional y el entusiasmo general por los activos digitales. Los países que enfrentan una inflación persistente muestran el mayor apetito por las stablecoins, ya que los ciudadanos ven cada vez más en los tokens vinculados al dólar un refugio contra la erosión de la moneda. En el escenario más optimista descrito por S&P Global, el umbral del 20% de penetración podría alcanzarse en los 15 principales mercados emergentes donde la demanda de protección de la riqueza es más aguda, particularmente aquellos que experimentan una caída constante de la moneda local.

Puntos calientes geográficos: dónde la adopción de stablecoins está más concentrada

La firma de análisis blockchain Artemis ha identificado patrones geográficos intrigantes en el uso de stablecoins. Entre los 45 mercados emergentes analizados, India y Argentina destacan como casos excepcionales. En India, USDC representa el 47.4% de toda la actividad de stablecoins, mientras que Argentina muestra una dominancia aún más sorprendente del 46.6% de USDC. Estas cifras subrayan cómo diferentes economías emergentes han adoptado stablecoins vinculadas al dólar a tasas muy distintas, siendo las condiciones económicas y la estabilidad de la moneda los factores determinantes.

La importancia estratégica del umbral del 20%

La proyección de que 45 países de mercados emergentes puedan alcanzar un 20% de penetración de stablecoins en los depósitos bancarios representa más que un hito estadístico: señala un cambio fundamental en la infraestructura financiera global. Esta trayectoria de adopción refleja la creciente insuficiencia de la banca tradicional en economías con alta inflación y monedas inestables. A medida que las stablecoins capturan una participación cada vez más significativa en la actividad de depósitos, compiten efectivamente con las instituciones financieras tradicionales por la riqueza almacenada de hogares y empresas. La concentración de uso en países como India y Argentina sugiere que este escenario del 20% no es meramente teórico; más bien, refleja realidades emergentes en mercados donde la protección de la moneda se ha vuelto esencial.