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Escenario catastrófico semanal de Ethereum: ¡La gran apuesta sale mal!

La fuerte caída en el precio de Ethereum llevó al desenlace de una posición apalancada a gran escala, creando un gap de cientos de millones de dólares en el balance de una firma de trading.

A medida que los mercados de criptomonedas entraron en febrero con alta volatilidad, la retirada en Ethereum (ETH) provocó una notable crisis en el balance general. Según fuentes del mercado, la firma de trading Trend Research se vio obligada a cerrar una posición grande cuando el precio de Ethereum cayó por debajo de los $2,000.

La firma había estado siguiendo una estrategia agresiva de compra larga en Ethereum en los últimos meses. Esta estrategia implicaba tomar prestados stablecoins a través del protocolo DeFi Aave para crear una posición apalancada respaldada por Ethereum. Se estima que el tamaño total de la posición alcanzó aproximadamente $2 billion.
A medida que el precio de Ethereum continuó su caída, llegando a $1,750 durante la semana, esta estructura se volvió insostenible. Según datos en cadena, las pérdidas de la compañía se estimaron en aproximadamente $686 million.

¿Por qué colapsó la estructura apalancada?

A medida que el precio de Ethereum caía, el valor de los activos utilizados como garantía se erosionaba rápidamente. En contraste, dado que la deuda en stablecoins permanecía constante, el multiplicador de riesgo crecía. Este proceso desencadenó un escenario clásico de desenlace de una posición apalancada.

Según datos compartidos por plataformas de análisis en cadena, Trend Research transfirió más de 300,000 Ethereum para pagar sus deudas. El valor total de estas transferencias fue de aproximadamente $700 million.
El fundador de la firma, Jack Yi, describió las ventas como "control de riesgo", argumentando que sus expectativas a largo plazo permanecían sin cambios. Yi sugirió que Ethereum podría superar los $10,000 y Bitcoin podría exceder los $200,000 a mediano plazo.

Este evento volvió a destacar lo rápido que las transacciones altamente apalancadas pueden llevar a crisis en el balance en el mercado de criptomonedas. Especialmente durante las caídas, existen preocupaciones de que estructuras similares puedan crear riesgos de reacción en cadena.
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