El S&P 500 alcanza su máximo histórico impulsado por el auge tecnológico y sólidos resultados financieros

El S&P 500 alcanzó un nuevo máximo histórico el martes, marcando otro hito para los mercados de acciones en medio de la fortaleza en las inversiones en infraestructura de semiconductores e inteligencia artificial. El índice más amplio subió un 0,41%, mientras que el Nasdaq 100 centrado en tecnología avanzó un 0,88% y el Dow Jones Industrial retrocedió un 0,83%. Los mercados de futuros reflejaron el sentimiento alcista, con los contratos E-mini del S&P de marzo subiendo un 0,42% y los contratos E-mini del Nasdaq de marzo subiendo un 0,89%.

El rally estuvo respaldado por ganancias significativas en el sector de semiconductores, donde Micron Technology saltó más del 5% tras anunciar una inversión de 24 mil millones de dólares en Singapur para ampliar la capacidad de producción de chips de memoria. El grupo más amplio de fabricantes de chips participó en el avance, con Lam Research liderando las ganancias del Nasdaq 100 al subir más del 6%, mientras que los especialistas en almacenamiento Western Digital, Seagate Technology y los fabricantes de equipos KLA y Applied Materials registraron ganancias superiores al 4%.

Fabricantes de chips e infraestructura de IA impulsan el avance del S&P 500

El rally de semiconductores se extendió a otras acciones de infraestructura tecnológica. Intel ganó más del 3%, mientras que ASML Holding y Broadcom avanzaron cada uno más del 2%, reflejando el optimismo de los inversores sobre la construcción de infraestructura de inteligencia artificial y la demanda continua de hardware informático. Este impulso liderado por la tecnología proporcionó un apoyo crítico al S&P 500 en general, ayudándolo a superar las vientos en contra de un sentimiento del consumidor más débil y las incertidumbres políticas.

La temporada de resultados refuerza la confianza del mercado

Las ganancias corporativas del cuarto trimestre se han convertido en un catalizador principal para la fortaleza de las acciones. Hasta la fecha, el 81% de las 83 empresas del S&P 500 que han reportado resultados han superado las expectativas de los analistas, lo que indica trayectorias saludables de beneficios corporativos. Bloomberg Intelligence proyecta un crecimiento de las ganancias del S&P 500 del 8,4% para el cuarto trimestre completo, mientras que incluso excluyendo las mega-cap tech stocks de los Magnificent Seven, se espera que el crecimiento de las ganancias alcance el 4,6%.

El calendario de resultados de esta semana sigue siendo robusto, con 102 empresas del S&P 500 programadas para reportar. Las principales firmas tecnológicas dominarán la lista, incluyendo Microsoft y Meta Platforms que reportarán después del cierre del miércoles, con Tesla y Apple siguiendo el jueves después del horario laboral. Las sorpresas positivas en las ganancias han sido fundamentales para mantener las valoraciones de las acciones a pesar de las crecientes dificultades macroeconómicas y políticas.

Sector de seguros de salud cae drásticamente por política de pagos de Medicare

Los avances del mercado se vieron significativamente atenuados por una fuerte venta en las acciones de seguros de salud tras la propuesta del gobierno de mantener los pagos del plan Medicare Advantage sin cambios en lugar de aumentarlos. Humana lideró la caída del S&P 500, con una caída superior al 21%, mientras que UnitedHealth Group cayó más del 19% tras pronosticar su primera contracción anual de ingresos en más de tres décadas para 2026.

El efecto en cascada se extendió por el sector, con Elevance Health y CVS Health cayendo cada uno más del 14%, Alignment Healthcare bajando más del 12%, Centene retrocediendo más del 10% y Molina Healthcare cayendo más del 8%. Esta debilidad concentrada en el sector fue el principal factor que arrastró a la baja al Dow Jones Industrial a pesar de la fortaleza general en otros sectores del S&P 500.

Datos económicos señalan debilidad del consumidor ante incertidumbres políticas

El índice de confianza del consumidor de enero del Conference Board cayó inesperadamente 9,7 puntos hasta 84,5, marcando un mínimo de 11,5 años y muy por debajo de las expectativas de un aumento a 91,0. Esta deterioración en el sentimiento probablemente refleja preocupaciones relacionadas con múltiples incertidumbres políticas, incluyendo amenazas de aranceles del 100% sobre importaciones canadienses, riesgos potenciales de cierre del gobierno relacionados con las discusiones sobre financiamiento de Inmigración y Control de Aduanas, y las interrupciones continuas por la fuerte tormenta invernal que afectó recientemente a Norteamérica.

Otros datos económicos mostraron señales mixtas. El índice de precios de viviendas compuesto S&P 20 subió un 1,39% interanual en noviembre, superando las expectativas de un crecimiento del 1,20%. Sin embargo, el índice de la encuesta de manufactura de la Reserva Federal de Richmond bajó a -6 en enero, ligeramente por debajo de las expectativas de -5. El crecimiento del empleo privado, según ADP, promedió solo 7,750 empleos por semana en las cuatro semanas hasta el 3 de enero, el ritmo más lento en seis semanas.

Catalizadores del mercado por delante: Decisión de la FOMC, noticias sobre aranceles y principales datos económicos

El enfoque principal para los mercados esta semana se centra en las decisiones de política de la Reserva Federal y en la escalada de la retórica sobre aranceles. Se espera ampliamente que el Comité Federal de Mercado Abierto mantenga el rango objetivo de fondos federales en 3,50%-3,75% durante su reunión del miércoles-jueves, aunque los inversores examinarán los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, después de la reunión para obtener pistas sobre la trayectoria futura de la política. Actualmente, los mercados asignan solo un 3% de probabilidad a un recorte de 25 puntos básicos en esta reunión.

El jueves se publicarán varios indicadores económicos clave, incluyendo datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (se espera un aumento de 5,000 hasta 205,000), cifras de productividad no agrícola del tercer trimestre (estimadas sin cambios en 4,9%), estimaciones del déficit comercial de noviembre (proyectado a ensancharse a -44,1 mil millones de dólares) y pedidos de fábrica de noviembre (se anticipa un aumento del 1,6% mes a mes). El viernes se publicarán los índices de precios al productor de diciembre, con el PPI general esperado moderarse al 2,8% interanual desde el 3,0% de noviembre, y el PPI subyacente se espera que disminuya al 2,9% desde el 3,0%.

La incertidumbre política sigue siendo elevada, con el riesgo de un cierre parcial del gobierno si las medidas de financiamiento temporales actuales expiran el viernes sin un acuerdo nuevo. Los demócratas del Senado han amenazado con bloquear los acuerdos de financiamiento a menos que se aborden las preocupaciones sobre el financiamiento del Departamento de Seguridad Nacional y ICE, tras el tiroteo de un enfermero de la UCI por parte de un oficial de ICE en Minnesota.

Desempeño destacado de acciones individuales más allá del liderazgo del S&P 500

Más allá del impulso en semiconductores, varias acciones tuvieron movimientos destacados por noticias específicas de la compañía. Redwire Corp subió más del 28% tras asegurar un contrato de Defensa de la Agencia de Defensa Antimisiles para una Defensa Innovadora Escalable y en Capas de Homeland. Corning saltó más del 15% tras anunciar un acuerdo de suministro multianual de 6 mil millones de dólares con Meta Platforms para fibra óptica, cables y soluciones de conectividad que sirven para la expansión del centro de datos de Meta.

General Motors avanzó más del 8% tras reportar ganancias ajustadas del cuarto trimestre de 2,51 dólares por acción, superando las expectativas de 2,28 dólares, y guiando un EPS ajustado para todo el año de 11,00-13,00 dólares, con un punto medio por encima de las expectativas del mercado. HCA Healthcare subió más del 7% tras registrar un ingreso neto del cuarto trimestre de 1,88 mil millones de dólares, superando los 1,73 mil millones de dólares del consenso. RTX Corporation ganó más del 2% tras reportar ventas ajustadas del cuarto trimestre de 24,24 mil millones de dólares, muy por encima del consenso de 22,63 mil millones.

Por otro lado, Sanmina cayó más del 22% tras guiar ingresos del segundo trimestre entre 3,1 y 3,4 mil millones de dólares, por debajo de los 3,51 mil millones del consenso. Agilysys bajó más del 20% tras reportar ganancias ajustadas del tercer trimestre de 42 centavos, por debajo de los 46 centavos del consenso. Roper Technologies cayó más del 9% tras proyectar ganancias ajustadas por acción de 21,30-21,55 dólares para 2026, por debajo de los 21,62 dólares del consenso.

Los Magnificent Seven mantienen el impulso a pesar de resultados individuales mixtos

El grupo de mega-cap tech de los Magnificent Seven proporcionó un apoyo constante al avance del S&P 500, con Amazon y Microsoft ganando cada uno más del 2%, mientras que Apple y Nvidia registraron ganancias superiores al 1%. Alphabet aportó un 0,39% al índice, y Meta Platforms sumó un 0,09%. Tesla fue una excepción notable, con una caída del 0,99%, sugiriendo una selectividad sectorial a pesar de la fortaleza general en tecnología.

Los mercados de acciones globales se unen al avance

Los índices de acciones internacionales participaron en el sentimiento de riesgo de martes. El Euro Stoxx 50 alcanzó un máximo de una semana, cerrando con un aumento del 0,62%, mientras que el índice Shanghai Composite de China avanzó un 0,18%. El Nikkei 225 de Japón subió un 0,85%, reflejando una fortaleza sincronizada en los mercados globales a pesar de los desafíos económicos regionales.

Los mercados de renta fija reaccionan a las ganancias en acciones y datos económicos

Los mercados de renta fija respondieron a la fortaleza de las acciones y a la deterioración del sentimiento del consumidor con señales mixtas. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió 1,2 puntos básicos hasta 4,223%, ya que las ganancias en acciones superaron la debilidad en la confianza del consumidor como dinámica del mercado. La subasta de bonos a cinco años del Departamento del Tesoro por 70 mil millones de dólares enfrentó una demanda débil, con una relación bid-to-cover de 2,34 por debajo del promedio de 2,36 de las 10 subastas, sugiriendo una demanda modesta por renta fija de duración intermedia.

Los rendimientos de los bonos gubernamentales europeos subieron en general. El rendimiento del bund alemán a 10 años aumentó 0,8 puntos básicos hasta 2,875%, mientras que el rendimiento del gilt del Reino Unido a 10 años subió a un máximo de tres semanas de 4,527%, cerrando con un aumento de 2,8 puntos básicos en 4,525%. Las nuevas matriculaciones de autos en diciembre en la Eurozona aumentaron un 5,8% interanual, marcando el sexto mes consecutivo de incrementos. Las expectativas de recortes de tasas del Banco Central Europeo siguen siendo mínimas, con swaps que descuentan una probabilidad del 0% de un aumento de 25 puntos básicos en la reunión de política del 5 de febrero del BCE.

Mirando hacia adelante: Los inversores del S&P 500 vigilan desarrollos en política y resultados

El logro del S&P 500 de máximos históricos demuestra resiliencia en las valoraciones de las acciones a pesar de las crecientes incertidumbres políticas y datos económicos mixtos. La fortaleza en las ganancias corporativas y el impulso del sector tecnológico siguen apoyando el índice, aunque la deterioración del confianza del consumidor y la incertidumbre política en torno a aranceles y financiamiento gubernamental presentan vientos en contra significativos. La semana que viene será decisiva para la dirección del mercado, con las comunicaciones de política de la Reserva Federal y resultados adicionales de ganancias moldeando la posición de los inversores hacia el cierre del trimestre.