La incertidumbre política provoca recortes en las criptomonedas en todos los mercados de criptomonedas

El sector de las criptomonedas experimentó pérdidas significativas a principios de febrero, ya que las tensiones políticas en Washington llevaron a los traders a adoptar una postura defensiva. Una confluencia de factores—incluyendo amenazas democráticas de bloquear la financiación del gobierno y una escalada en la retórica arancelaria— provocó una oleada de liquidaciones de posiciones que reconfiguraron la dinámica del mercado en los principales activos digitales.

Turbulencia en el mercado: Cómo el riesgo político drenó $100 mil millones

El estancamiento político resultó tóxico para el sentimiento en las criptomonedas. Los senadores demócratas, liderados por Chuck Schumer, señalaron su intención de bloquear un paquete de gasto gubernamental debido a desacuerdos en torno a la financiación del Departamento de Seguridad Nacional, particularmente respecto a las operaciones de Inmigración y Control de Aduanas. Esta incertidumbre institucional provocó ventas inmediatas en todo el sector.

Las cifras cuentan una historia contundente: la capitalización de mercado de las criptomonedas se contrajo drásticamente a medida que los traders salían de sus posiciones en masa. Bitcoin, la criptomoneda dominante, enfrentó presión vendedora que empujó su precio a la baja en medio del estrés general del mercado. Ethereum y otras altcoins resultaron aún más vulnerables, con caídas porcentuales mayores que reflejaban su sensibilidad aumentada a la aversión al riesgo.

Los mercados de derivados sintieron el impacto de manera aguda. Más de $360 millones en posiciones apalancadas se liquidaron en un período de 24 horas, con $324 millones en exposición larga liquidada a medida que el apalancamiento se comprimía rápidamente. Estas liquidaciones en cascada amplificaron la presión a la baja en los precios, creando un ciclo de pérdidas que se auto refuerza y caracteriza los períodos de estrés agudo en el mercado.

Los mercados de predicción reflejan el creciente temor a un cierre

Los traders sofisticados en plataformas como Kalshi y Polymarket han valorado un riesgo extremo de cierre del gobierno. Las probabilidades de que un cierre del gobierno de EE. UU. ocurra para fin de mes aumentaron de cifras de un solo dígito a aproximadamente 80% en 48 horas—una reevaluación dramática que subraya la profundización de las preocupaciones por el estancamiento legislativo.

En Kalshi específicamente, las probabilidades de cierre subieron de menos del 10% a casi 79%, mientras que los participantes de Polymarket reflejaron de manera similar el riesgo elevado en su actividad de trading. Este movimiento sincronizado en plataformas de pronóstico independientes sugiere que esto representa un consenso genuino del mercado en lugar de un sentimiento aislado.

Los vientos en contra geopolíticos aumentan la ansiedad de los inversores

Más allá de los temores por el precipicio fiscal, múltiples factores de riesgo se combinaron para desestabilizar los mercados. Las amenazas del presidente Trump de imponer aranceles del 100% a las importaciones canadienses si Beijing aseguraba términos comerciales favorables crearon incertidumbre adicional. Al mismo tiempo, la postura militar de EE. UU. en Oriente Medio en medio de tensiones con Irán introdujo otra variable impredecible en un entorno macro ya frágil.

Estas presiones geopolíticas en capas crearon una tormenta perfecta para el comportamiento de aversión al riesgo, fomentando una huida hacia la seguridad percibida y alejándose de activos especulativos como las criptomonedas.

Precedente histórico: El costo de las criptomonedas durante el cierre de 2024

Los inversores no necesitan mirar muy atrás para encontrar un ejemplo de advertencia. Durante el cierre récord de 43 días del gobierno que abarcó octubre a noviembre de 2024, Bitcoin experimentó una corrección devastadora desde su pico histórico de $126,080 por debajo de los $100,000. Aunque una parte de esta caída se debió al desplome del mercado de criptomonedas el 10 de octubre, provocado por temores a la escalada arancelaria, la prolongada disfunción política aceleró claramente el impulso a la baja.

Lo más revelador es que el oro superó sustancialmente a Bitcoin durante ese período—una reversión de la narrativa histórica de las criptomonedas como un refugio contra la inflación y un activo de riesgo. Este cambio reveló que, durante un estrés geopolítico elevado, los activos tradicionales de refugio recuperan su atractivo entre los inversores convencionales, un fenómeno que se repite en las condiciones actuales.

La psicología del mercado alcanza niveles de miedo extremo

Los indicadores de sentimiento ofrecen quizás la medida más contundente del daño psicológico. El Índice de Miedo y Codicia en Criptomonedas, que sintetiza la psicología del mercado de Bitcoin y del mercado cripto en general, cayó a 20 de 100—firmemente en territorio de “Miedo Extremo” y marcando seis días consecutivos en niveles deprimidos.

Este período prolongado de negatividad extrema refleja no un pánico momentáneo, sino una cautela sostenida de los inversores. Los traders permanecen escépticos respecto a las perspectivas a corto plazo del sector cripto, sugiriendo que las presiones para reducir las monedas podrían persistir hasta que se resuelva la incertidumbre política. La combinación de una actitud de aversión al riesgo y una realocación genuina de activos hacia posiciones defensivas ha redefinido la estructura del mercado, al menos temporalmente.

Mientras Washington navega sus desafíos fiscales, el mercado de criptomonedas observa de cerca—cada cambio en las noticias sobre las probabilidades de cierre probablemente desencadene nuevas oleadas de volatilidad. Por ahora, los inversores priorizan la preservación del capital sobre el crecimiento, con la clase de activos digitales en general soportando el costo de la disfunción política y la inestabilidad macroeconómica.