Riesgo de caída y posibilidad de ruptura de precio de Ethereum: reproducción del patrón de 2021

Ethereum (ETH) actualmente muestra condiciones macroeconómicas que recrean la gran tendencia alcista de 2021, y los participantes del mercado enfrentan un momento en el que la gestión del riesgo de caída (drawdown) es crucial. El drawdown se refiere a la caída porcentual de un activo desde su pico pasado hasta su valor actual, y desempeña un papel fundamental en la evaluación del riesgo por parte de los inversores. Según informes de Cointelegraph, varios analistas han identificado un patrón cíclico que conecta la liquidez global, las acciones pequeñas de EE. UU. y la volatilidad del precio de ETH, señalando la posibilidad de que este patrón vuelva a desplegarse.

Liquidez global y drawdown: correlación en patrones macroeconómicos

En 2021, Ethereum experimentó una fase de crecimiento extremadamente notable. Tras superar un umbral importante de liquidez global, ETH registró un aumento del 226%. En ese período, los cambios en el entorno de liquidez tuvieron un impacto más allá de los indicadores técnicos, dominando la formación de tendencias a largo plazo en activos de alto beta.

Las direcciones de acumulación de ETH en la actualidad muestran un precio realizado de aproximadamente $2,720, lo que refuerza el soporte estructural. Este aumento en el precio realizado sugiere que los holders a largo plazo mantienen un precio de compra promedio alto, lo que aumenta la probabilidad de que el soporte funcione incluso en presencia de un drawdown. Este entorno, impulsado por la liquidez global, refleja claramente el patrón de ruptura de Ethereum en 2021.

La influencia del ascenso del Russell 2000 en la formación del precio de ETH

El analista de criptomonedas Sykodelic destaca un patrón cíclico que conecta la liquidez global, el índice Russell 2000 y la tendencia del precio de Ethereum. Este patrón consta de tres fases: primero, la liquidez global rompe al alza; luego, el Russell 2000 sigue esa tendencia; y finalmente, ETH se eleva con retraso.

El gráfico mensual actual parece repetir este patrón. La liquidez global ya ha roto al alza, y el Russell 2000 también lo ha hecho. Históricamente, ETH suele retrasarse en esta secuencia, con rupturas que ocurren varias semanas después. En 2021, ETH comenzó una gran tendencia aproximadamente 119 días después de que el Russell 2000 confirmara su ruptura. Aplicando esa misma lógica, se sugiere que una posible ruptura de ETH podría ocurrir alrededor de marzo de 2026.

Las velas mensuales del Russell 2000 coinciden estrechamente con ciclos anteriores, indicando un régimen de mercado similar de riesgo en modo on. Max, CEO de BecauseBitcoin, señaló en X (antes Twitter) que el Russell 2000 ha llevado históricamente a Ethereum hacia una fase de descubrimiento de precio. Con el Russell 2000 alcanzando recientemente un nuevo máximo histórico de 2,738, esta liderazgo podría volver a apoyar el ascenso de ETH en las próximas semanas, siempre que esta correlación se mantenga.

$2,720 como nivel de soporte y la limitación del drawdown

En la evaluación del riesgo de drawdown, la posición del nivel de soporte es sumamente importante. Datos on-chain de CryptoQuant muestran que el precio realizado en las direcciones de acumulación de ETH continúa en tendencia alcista, situándose actualmente cerca de $2,720. Históricamente, el precio realizado ha funcionado como un soporte sólido, sin ser roto en fases de caída anteriores.

Que el precio realizado se acerque al precio spot indica que, incluso en entornos de alta volatilidad, los inversores institucionales y las ballenas siguen acumulando de manera continua. Si ETH vuelve a alcanzar esa zona, los analistas estiman que la caída podría limitarse a aproximadamente un 7%, con un posible fondo local en torno a $2,720. Este nivel también coincide con zonas de liquidez externa, aumentando la probabilidad de que, si se prueba, la tendencia reaccione en consecuencia.

Datos on-chain y la actividad de acumulación de los inversores

Los datos on-chain muestran claramente que continúa la actividad de acumulación. El hecho de que el precio realizado en las direcciones de acumulación siga en ascenso implica que los holders están comprando más incluso en fases de caída. Esto refleja un sentimiento alcista en el mercado y la presencia de inversores que mantienen una postura optimista a largo plazo, incluso ante caídas de precio.

La condición de liquidez, en comparación con los indicadores técnicos a corto plazo, es aún más relevante, y puede determinar la tendencia a largo plazo de activos de alto beta como ETH. Durante el gran rally del 2021, cuando ETH subió un 226% entre marzo y noviembre, también se observaron patrones similares de acumulación. La formación actual de ese patrón vuelve a ser un signo importante para los participantes del mercado, que deben vigilar de cerca.