El viento de águila sigue gritando palomas! Goldman Sachs afirma con certeza: la Reserva Federal reducirá las tasas de interés cuatro veces este año, ¡y los bonos tecnológicos están en auge!#我在Gate广场过新年

Los datos de empleo no agrícola de enero superaron ampliamente las expectativas, la Reserva Federal mantiene un tono hawkish, las expectativas de recortes de tasas en el mercado se enfrían rápidamente, ¡pero Goldman Sachs lanza una fuerte señal dovish en contra de la tendencia!

El director de crédito de inversión global de Goldman Sachs, Jonny Fine, afirma con firmeza: este año la Reserva Federal comenzará a reducir las tasas en junio, con cuatro recortes en total, concentrados en fin de año; se espera que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años caiga al 3.5%, una postura más dovish que la posición interna de Goldman Sachs. Actualmente, los futuros de tasas de CME muestran que los operadores solo apuestan a dos recortes en junio y septiembre, los funcionarios de la Fed continúan siendo hawks, reiterando que el enfoque a corto plazo está en la inflación y que no se iniciarán recortes aún.

Los alcistas de Wall Street se alinean: el fundador de Greenlight Capital, David Einhorn, también predice que el número de recortes superará ampliamente las expectativas, con una lógica central que apunta a un cambio en la liderazgo de la Reserva Federal—si Waller toma el control, impulsará políticas más flexibles basadas en la mejora de la productividad con IA. El director de la Fed, Muralidharan, también ha pedido públicamente recortes, diciendo que la política monetaria demasiado restrictiva ya amenaza el crecimiento económico, y que la inflación no es actualmente el principal riesgo.

Por otro lado, los gigantes tecnológicos están realizando la mayor inversión en infraestructura en la historia humana, aumentando el gasto de capital en 1200-1500 millones de dólares, emitiendo una gran cantidad de deuda para financiarse. El entorno crediticio en EE. UU. es extremadamente favorable, con diferenciales de tasas acercándose a los mínimos de 1997, incluso si los flujos de caja libres a corto plazo de las empresas están bajo presión, el mercado de bonos sigue siendo calmado, y en los próximos dos a cinco años, los flujos de caja de las empresas mejorarán significativamente.

El juego entre águilas y palomas se intensifica, el ritmo de recortes y la tendencia de los bonos tecnológicos afectan la valoración de los activos globales. ¿Crees que la Reserva Federal reducirá las tasas varias veces este año? ¿Podrán mantenerse en auge los bonos tecnológicos? ¡Ven a la sección de comentarios y comparte tu opinión!