Cómo ganar dinero en un mercado bajista: dos acciones tecnológicas infravaloradas con potencial de crecimiento

El índice S&P de Tecnología de Software de América del Norte—que sigue a 111 empresas—ha caído un 24% desde su pico de septiembre de 2025, entrando oficialmente en territorio de mercado bajista. El pesimismo del mercado respecto a que la inteligencia artificial interrumpa la demanda tradicional de software ha provocado esta caída, pero los inversores astutos pueden ganar dinero en un mercado bajista identificando oportunidades fundamentadas que Wall Street ha pasado por alto.

Según la encuesta del CIO del cuarto trimestre de Morgan Stanley, el software será el sector de TI de más rápido crecimiento en 2026, contradiciendo los temores generalizados de mercado bajista. De hecho, los proveedores de software establecidos están posicionados como el canal de distribución principal para las nuevas capacidades de IA generativa. Esta desconexión entre el sentimiento del mercado y los fundamentos subyacentes crea una configuración atractiva para los inversores en valor que buscan ganar dinero en un mercado bajista.

Datadog: Capturando cuota en un mercado en expansión

Datadog desarrolla software de observabilidad que ayuda a las organizaciones a monitorear la infraestructura de TI y el rendimiento de aplicaciones. La plataforma integra aproximadamente 24 productos—mucho más completa que la mayoría de los competidores—y incluye un motor de detección de anomalías impulsado por IA llamado Watchdog, que automatiza alertas de incidentes y análisis de causa raíz.

Fortress Research clasificó recientemente a Datadog como líder en IA para operaciones de TI, reflejando cómo la compañía ha integrado con éxito capacidades de aprendizaje automático en su oferta principal. Gartner también reconoció su liderazgo en plataformas de observabilidad y monitoreo de experiencia digital. El analista de Morgan Stanley, Keith Weiss, señala que la capacidad de Datadog para consolidar herramientas de monitoreo fragmentadas en una sola plataforma—una prioridad principal para los departamentos de TI—ha hecho que la empresa sea “la principal ganadora en cuota en su mercado central de observabilidad.”

Los resultados financieros recientes muestran impulso. Los ingresos del tercer trimestre aumentaron un 28% hasta 886 millones de dólares, mientras que la obligación de rendimiento restante (RPO) se disparó un 53% hasta 2.8 mil millones de dólares, sugiriendo una fuerte visibilidad de ingresos futuros. El ingreso neto ajustado (no-GAAP) subió un 20% hasta 0.55 dólares por acción.

El analista de Arete Research, Adam Shepherd, fijó un precio objetivo de 260 dólares, lo que implica un potencial de subida del 102% desde el nivel actual de 129 dólares. Sin embargo, la valoración actual de 66 veces las ganancias sigue siendo costosa en relación con las estimaciones de crecimiento del 19% anual hasta 2028. La acción podría ofrecer mejores puntos de entrada tras una caída del 20%, haciéndola adecuada para inversores pacientes a largo plazo en un mercado bajista que puedan beneficiarse de las tendencias de adopción impulsadas por IA.

Atlassian: La adopción de IA se acelera en múltiples segmentos de clientes

Atlassian desarrolla software de gestión de trabajo y gestión de servicios, conocido principalmente por Jira—el estándar de la industria para equipos de desarrollo de software. La plataforma se ha expandido a departamentos no técnicos como marketing, recursos humanos y finanzas, creando múltiples vías de crecimiento que pocos competidores pueden igualar.

Gartner clasificó a Atlassian como líder en software de gestión de trabajo en las categorías de DevOps y marketing—una distinción que ningún otro proveedor logró. La compañía ha añadido un asistente de IA generativa llamado Rovo sobre su plataforma, ayudando a los desarrolladores a revisar código y permitiendo que los equipos no técnicos automaticen flujos de trabajo y descubran insights.

Los resultados del trimestre de septiembre mostraron un impulso sólido. Los ingresos aumentaron un 21% hasta 1.4 mil millones de dólares, mientras que el RPO subió un 42% hasta 3.3 mil millones de dólares. Las ganancias no-GAAP aumentaron un 35% hasta 1.04 dólares por acción. El CEO Mike Cannon-Brookes destacó que los usuarios activos mensuales que utilizan capacidades de IA aumentaron un 50% hasta 3.5 millones, demostrando una adopción creciente por parte de los clientes.

El analista de Morgan Stanley, Keith Weiss, fijó un precio objetivo de 320 dólares, sugiriendo un potencial de subida del 170% desde el precio actual de 118 dólares. Con una valoración de 30 veces las ganancias estimadas—y Wall Street proyectando un crecimiento anual del 22% hasta junio de 2027—la valoración parece razonable para una empresa que está capturando tendencias de adopción secular de IA. Tras caer un 63% desde su pico en medio del caos del mercado bajista, Atlassian presenta una oportunidad convincente para inversores que buscan ganar dinero en un mercado bajista sin pagar de más.

Identificando valor en un mercado bajista: Lo que los inversores deben saber

Invertir con éxito en un mercado bajista requiere distinguir entre un deterioro genuino del negocio y un pesimismo temporal del mercado. Estos dos líderes del software comparten rasgos comunes que los diferencian de las trampas de valor:

El crecimiento supera los múltiplos de ganancias: Ambas empresas están creciendo sus ganancias a tasas (19%-22%) mucho más rápidas que sus múltiplos de valoración (30-66x), lo que sugiere que el mercado está valorando escenarios demasiado pesimistas. Esta disparidad crea oportunidades para inversores contrarianos.

Integración de IA, no disrupción: En lugar de enfrentarse a una obsolescencia impulsada por IA, tanto Datadog como Atlassian están integrando la IA como una característica central de su plataforma, permitiéndoles servir como el “mecanismo de entrega” que identificó Morgan Stanley en su investigación CIO.

Consolidación de cuota de mercado: En un mercado bajista, los clientes suelen consolidar proveedores para reducir la complejidad y los costos. Ambas empresas se benefician de esta tendencia gracias a sus capacidades de plataforma integradas.

Consenso de analistas: Varias firmas de investigación (Gartner, Forrester, Morgan Stanley) reconocen a estas empresas como líderes, proporcionando respaldo analítico más allá del sentimiento del mercado.

Dicho esto, ninguna acción entregará fácilmente retornos del 102-170%. Atlassian presenta un perfil de riesgo-recompensa más atractivo con múltiplos de valoración razonables, mientras que Datadog requiere paciencia para que las valoraciones se normalicen. Los inversores que busquen ganar dinero en un mercado bajista deben construir posiciones gradualmente, priorizando fundamentos de calidad sobre pura especulación de alza. Una estrategia diversificada que incluya ambas acciones junto con otros líderes del software posiciona las carteras para captar tendencias de adopción secular de IA mientras minimiza el riesgo de concentración.