Los mercados europeos suben con fuerza mientras los inversores esperan señales de la política del banco central

Los mercados europeos avanzaron el miércoles, impulsados por el optimismo en torno a los resultados corporativos y los desarrollos económicos en todo el continente. El sentimiento de inversión general refleja un equilibrio delicado entre las sorpresas de ganancias a corto plazo y las decisiones de política monetaria anticipadas de los principales bancos centrales programadas para el jueves.

Las expectativas son altas de que tanto el Banco Central Europeo como el Banco de Inglaterra mantendrán sus actuales tasas de interés. Los participantes del mercado están particularmente enfocados en la orientación futura que estas instituciones proporcionen, ya que los comentarios de política pueden ofrecer señales cruciales sobre la trayectoria de futuros movimientos monetarios.

Rendimiento mixto en los índices regionales

El índice paneuropeo Stoxx 600 avanzó ligeramente un 0,03%, con un rendimiento que varió significativamente según la región. El FTSE 100 del Reino Unido subió un 0,85%, mientras que el CAC 40 de Francia saltó un 1,01%. El DAX de Alemania presentó un panorama contrastante, cayendo un 0,72%, lo que sugiere presiones económicas divergentes en las principales economías del continente.

Más allá de los principales índices, varios mercados secundarios demostraron un impulso más fuerte. Austria, Bélgica, República Checa, Finlandia, Grecia, Irlanda, Noruega, Polonia, Portugal, Suecia y Turquía registraron ganancias. El mercado de Dinamarca fue una excepción, con el índice OMXC 20 cayendo casi un 7%, señalando debilidad localizada. Islandia, los Países Bajos, Rusia y España también retrocedieron.

Los valores individuales impulsan la subida de los mercados europeos

Las ganancias en los mercados europeos fueron en gran medida respaldadas por destacadas actuaciones corporativas. Entain subió un 10,5%, mientras que DCC avanzó aproximadamente un 8%. Beazley subió casi un 7% tras el anuncio de Zurich Insurance Group de un acuerdo preliminar para adquirir la aseguradora especializada del Reino Unido en una transacción en efectivo valorada en hasta 1.335 peniques por acción, lo que representa aproximadamente 8.000 millones de libras.

GlaxoSmithKline (GSK) subió casi un 7% después de presentar un beneficio del cuarto trimestre que superó las expectativas. El beneficio para los accionistas aumentó a 636 millones de libras o 15,8 peniques por acción, en comparación con 414 millones de libras o 10,1 peniques por acción en el mismo período del año anterior.

Las acciones de consumo e industriales contribuyeron significativamente a las ganancias. BT Group, Croda International, Hikma Pharmaceuticals, InterContinental Hotels Group, Bunzl, Diageo, Ashtead Group, Marks & Spencer, Coca-Cola HBC, Mondi, Hiscox, Burberry Group, Berkeley Group Holdings, Land Securities, Admiral Group y Tesco avanzaron entre un 3% y un 6%.

Las acciones mineras presentaron un panorama mixto. Antofagasta y Anglo American Plc cayeron un 6,2% y un 3,8% respectivamente, mientras que Fresnillo retrocedió un 3,2%. Endeavour Mining cayó aproximadamente un 2,3%, y Glencore bajó un 1,1%. Por otro lado, RightMove, Barclays, Babcock International, BAE Systems, The Sage Group, St. James’s Place, Polar Capital Technology Trust, Scottish Mortgage y Rolls-Royce Holdings registraron caídas notables.

Los mercados alemán y francés muestran variaciones sectoriales

En Alemania, Brenntag subió un 9%, mientras que Deutsche Telekom, Continental, Symrise y BASF ganaron entre un 5% y un 6%. Los fabricantes de automóviles lideraron el avance, con Beiersdorf, Mercedes-Benz, BMW, Volkswagen, Henkel, Fresenius Medical Care, Deutsche Post, Vonovia, Hannover Rück, Munich Re, Porsche Automobil Holding y Adidas avanzando entre un 2% y un 4,7%.

Compensando estas ganancias, Heidelberg Materials cayó casi un 10%, y Siemens retrocedió más del 6%. Deutsche Bank, Rheinmetall, Scout24 y Siemens Energy retrocedieron entre un 4% y un 5%, mientras que Infineon Technologies, Commerzbank, MTU Aero Engines y RWE también se debilitaron considerablemente.

Los mercados franceses mostraron un impulso más fuerte en general. Air Liquide, Pernod Ricard, Renault, Accor, STMicroElectronics, Orange, Carrefour, Stellantis, L’Oréal, Edenred, Michelin, Dassault Systèmes y Bureau Veritas avanzaron entre un 2,5% y un 5,5%. Credit Agricole, ArcelorMittal, Capgemini, Thales, Publicis Groupe y Legrand retrocedieron entre un 1% y un 3%.

Datos económicos proporcionan contexto para las decisiones de los bancos centrales

Los datos de inflación de la Eurozona publicados por Eurostat revelaron una moderación en las presiones de precios, con el índice armonizado de precios al consumo subiendo un 1,7% interanual en enero, desacelerándose desde el 2% en diciembre y alineándose con las expectativas de los economistas. En términos mensuales, el HICP disminuyó un 0,5% en enero.

El PMI compuesto preliminar de Eurozona de S&P Global HCOB bajó a 51,3 en enero desde 51,5 en diciembre, revisado a la baja desde el 51,5 inicial y por debajo de las expectativas del mercado de 51,8. El PMI de servicios cayó a 51,6 desde 52,4, mientras que el PMI manufacturero mejoró a 50,5 desde 48,9.

El PMI compuesto de Alemania subió a 52,1 en enero desde 51,3 en diciembre, aunque permaneció ligeramente por debajo de la estimación preliminar de 52,5. El PMI compuesto de Francia fue revisado al alza a 49,1 desde una estimación inicial de 48,6, pero permaneció por debajo de los 50,0 de diciembre. El PMI de servicios francés cayó a 48,4, revisado al alza desde 47,9, en comparación con 50,1 del mes anterior.

El índice PMI compuesto más amplio de S&P Global para los mercados desarrollados encuestados subió a 53,7 en enero desde 51,4, revisado ligeramente a la baja desde la estimación preliminar de 53,9, pero superando ampliamente las expectativas iniciales del mercado de 51,5. El PMI del sector servicios avanzó a 54,0 desde 51,4, mientras que el manufacturero alcanzó un máximo de 17 meses en 51,8, subiendo desde 50,6.

Estas señales económicas mixtas sugieren que los mercados europeos están atravesando un período de transición, con la inflación moderándose y la actividad estabilizándose, preparando el escenario para que los bancos centrales consideren cuidadosamente su rumbo de política en el futuro.