Tres acciones esenciales de IA: Análisis profundo de los líderes en infraestructura de IA

La revolución de la inteligencia artificial está transformando fundamentalmente la forma en que los inversores abordan las oportunidades de crecimiento. Los inversores de la Generación Z, en particular, están emergiendo como primeros adoptantes de carteras centradas en IA, con casi la mitad prefiriendo acciones de crecimiento y más de una quinta parte invirtiendo activamente en oportunidades de IA, según encuestas recientes sobre tendencias de inversión. En lugar de apostar por aplicaciones específicas de IA o dispositivos de consumo, el enfoque más inteligente se centra en la infraestructura fundamental que impulsa este auge: los chips, sistemas de memoria y capacidades de fabricación que permiten todo el ecosistema.

Tres empresas destacan como componentes esenciales de esta infraestructura: la potencia de GPU que habilita el entrenamiento de IA, el fabricante de chips de memoria que aborda los cuellos de botella críticos y la fundición que produce semiconductores avanzados. Entender estas principales acciones de IA requiere mirar más allá del bombo publicitario para ver la columna vertebral industrial que respalda cada innovación en IA.

Nvidia: El motor GPU que impulsa el entrenamiento y despliegue de IA

La posición de Nvidia en el panorama de la IA es casi insuperable. Sus unidades de procesamiento gráfico y plataformas de redes forman la columna vertebral de los sistemas modernos de entrenamiento de IA y despliegue de inferencias en tiempo real. La compañía ha monetizado este dominio a una escala extraordinaria.

Las proyecciones financieras revelan trayectorias de crecimiento notables. Para el año fiscal 2026, los analistas esperan ingresos alrededor de 213 mil millones de dólares, lo que representa una expansión de aproximadamente 63.5% año tras año. Las estimaciones de ganancias por acción de 4.69 dólares reflejan tasas de crecimiento del 56.8%, indicando que la rentabilidad está escalando junto con los ingresos. Quizás lo más impresionante es que la compañía tiene visibilidad sobre más de 500 mil millones de dólares en pedidos para sus sistemas de computación Blackwell y Rubin hasta 2026.

El desequilibrio entre oferta y demanda sigue siendo severo. Se informa que gigantes tecnológicos chinos como Alibaba, Tencent y ByteDance han preposicionado pedidos para los chips de IA H200 de Nvidia. Si Beijing aprueba estas importaciones, el CEO Jensen Huang ha indicado que la oportunidad de mercado podría superar los 50 mil millones de dólares anuales. Actualmente, las empresas chinas han ordenado más de 2 millones de unidades H200 frente a un inventario disponible de solo 700,000, una escasez de suministro que se traduce directamente en poder de fijación de precios y expansión de márgenes.

De cara al futuro, Nvidia está lanzando la plataforma Vera Rubin, un sistema de seis chips que integra CPU, GPU, hardware de red y componentes de infraestructura. Rubin promete un rendimiento sustancialmente superior a costos más bajos que la generación Blackwell anterior, posicionando a Nvidia para extender aún más su dominio en los mercados de centros de datos de IA.

Micron: La memoria como el próximo cuello de botella en IA

Mientras Nvidia capta la atención por su potencia de procesamiento, los fabricantes de chips de memoria enfrentan su propia explosión de demanda. Los últimos resultados trimestrales de Micron ilustran claramente esta dinámica. En su trimestre más reciente, los ingresos aumentaron casi un 57% interanual hasta 13.600 millones de dólares, con ganancias por acción que saltaron un 167% a 4.78 dólares. El flujo de caja libre alcanzó niveles récord de 3.900 millones de dólares, demostrando que este crecimiento se traduce en una verdadera fortaleza financiera.

La restricción es real: la memoria de alta ancho de banda (HBM), una DRAM especializada ubicada junto a las GPU para procesar cargas de trabajo de IA de manera eficiente, se describe como “prácticamente agotada” hasta 2026. Con la demanda de DRAM y NAND muy por encima de la oferta disponible, los precios de la memoria aumentaron aproximadamente un 50% a finales de 2025 y se proyecta que acelerarán otro 40-50% a principios de 2026.

La concentración en el mercado de memoria amplifica el poder de fijación de precios. Solo tres empresas—SK Hynix, Samsung y Micron—suministran colectivamente más del 90% de la memoria global. Este oligopolio asegura precios premium incluso cuando la demanda continúa creciendo rápidamente.

Micron está invirtiendo agresivamente unos 200 mil millones de dólares para ampliar su capacidad de producción. Una instalación de 100 mil millones en Nueva York comprende cuatro plantas de fabricación centradas en memoria de vanguardia. El resto del capital financia dos instalaciones en Idaho, expansión en Virginia y capacidades especializadas de empaquetado HBM. Además, Micron firmó una carta de intención para adquirir la planta de fabricación P5 de Powerchip Semiconductor en Taiwán por 1.800 millones de dólares, una transacción que se espera cierre en 2026 y contribuya a una producción significativa de DRAM para finales de 2027.

Estas expansiones posicionan a Micron como quizás la forma más directa para que los inversores apuesten a la escasez de memoria, una restricción crítica en la infraestructura de IA que recibe menos atención mediática que la fabricación de GPU, pero que es igualmente esencial.

TSMC: La fundición que habilita la producción avanzada de chips

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) representa un ángulo diferente en la misma megatendencia. En lugar de especializarse en componentes, TSMC fabrica los chips avanzados que impulsan prácticamente todas las aplicaciones y dispositivos principales de IA. Este papel de fundición hace que TSMC sea un beneficiario indirecto de cada inversión en IA, desde procesadores para centros de datos hasta aceleradores para teléfonos inteligentes y hardware de computación especializado.

El rendimiento trimestral reciente demuestra la fortaleza financiera de TSMC a pesar de las restricciones de suministro. Los ingresos del cuarto trimestre fiscal 2025 alcanzaron los 33.700 millones de dólares, un aumento del 25.5% interanual. La compañía mantuvo un impresionante margen operativo del 54% y un margen neto del 48.3%, demostrando que TSMC genera beneficios a escala a pesar de estar completamente restringida en su suministro.

Las previsiones de la dirección refuerzan la confianza en un crecimiento continuo. Para el primer trimestre fiscal 2026, TSMC espera ingresos en el rango de 34.600 a 35.800 millones de dólares, con márgenes operativos entre el 54 y el 56%, manteniendo una alta rentabilidad incluso mientras gestiona restricciones de capacidad.

Las inversiones en infraestructura de TSMC subrayan la confianza en la durabilidad del mercado de IA. La compañía planea gastos de capital entre 52 y 56 mil millones de dólares en 2026. Es crucial que el 70-80% de estos fondos se destinen a tecnologías de proceso avanzadas, esenciales para los chips de IA de vanguardia, un 10% a nodos de proceso especializados y el restante 10-20% a empaquetado avanzado, pruebas y producción de fotomáscaras. Toda esta infraestructura habilita directamente los chips aceleradores de IA que impulsan la actual expansión.

Los aceleradores de IA representaron porcentajes de dos dígitos en los ingresos de TSMC en 2025. La dirección ahora proyecta que este segmento crecerá a tasas compuestas de entre el 50 y el 60% desde 2024 hasta 2029, una contribución que acelerará dramáticamente a los ingresos totales.

La expansión abarcará operaciones en Taiwán y Arizona, con optimización en nodos de vanguardia para maximizar el rendimiento. Esto posiciona a TSMC como la columna vertebral de la fabricación que permite toda la producción avanzada de chips de IA.

Por qué estos tres representan la inversión en infraestructura de IA

Estos tres principales stocks de IA en conjunto representan las capas esenciales de infraestructura que impulsan la revolución de la IA. Nvidia proporciona la arquitectura de computación y domina el suministro de GPU. Micron aborda el cuello de botella de memoria que cada vez limita más el rendimiento del sistema. TSMC fabrica los semiconductores avanzados que hacen posible la implementación de vanguardia.

En lugar de intentar predecir qué aplicación de IA o dispositivo de consumo tendrá éxito, este enfoque de infraestructura apunta a las empresas de herramientas y suministros que se benefician independientemente de los resultados específicos. Las restricciones de suministro que enfrentan los tres sugieren que el poder de fijación de precios persistirá durante este ciclo de construcción de infraestructura, traduciendo en rentabilidad sostenida.

Para los inversores que buscan exposición a la economía fundamental de la IA en lugar de especulación en aplicaciones, estas tres empresas merecen una consideración seria en sus carteras.