Las acciones de Nippon Steel caen, emisión de bonos por 4,000 millones de dólares genera preocupaciones por dilución

Investing.com- Nippon Steel (TYO:5401) cayó significativamente el miércoles, después de que la compañía anunciara planes para emitir casi 4 mil millones de dólares en bonos para financiar su muy publicitada adquisición de US Steel por 15 mil millones de dólares.

Las acciones de Nippon Steel cayeron un 5.5% a 627.2 yenes en Tokio, acercándose al mínimo intradía de 624 yenes. La acción fue la peor performance en el índice Nikkei 225, que ese día alcanzó un máximo histórico.

El martes, la compañía dijo que busca recaudar 600 mil millones de yenes (39 mil millones de dólares) mediante la emisión ampliada de bonos convertibles sin interés, con todos los fondos destinados a pagar los préstamos adquiridos para la adquisición de US Steel.

La compañía intenta refinanciar esta adquisición y también planea invertir 6 billones de yenes en los próximos cinco años para impulsar el crecimiento.

Pero el tamaño de esta emisión de bonos, la mayor en la historia de las empresas japonesas, ha generado inquietud entre los inversores. Aunque la emisión no diluye inmediatamente el capital de la empresa, los bonos convertibles pueden convertirse en acciones a un precio establecido, lo que eventualmente diluirá el valor de los accionistas.

El tamaño de la operación también ha aumentado las preocupaciones sobre la presión financiera, especialmente después de que Nippon Steel elevó su pérdida neta prevista para este año fiscal a 70 mil millones de yenes. Esto se debe en parte a un incendio en un alto horno y a los costos relacionados con la adquisición de US Steel.

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