¿Cuándo llegará el próximo mercado alcista? Por qué la estructura del mercado será más importante que la antigua euforia

El próximo mercado alcista no será como los anteriores. Esa es la lección central de los años 2024 y 2025. Mientras los inversores minoristas esperaban ganancias explosivas, la mecánica del mercado cambió radicalmente. Las instituciones ahora tienen el control, crean nuevas reglas y los patrones psicológicos del pasado ya no funcionan con la misma fuerza. Quien quiera entender el próximo mercado alcista, debe comprender este cambio.

Dominancia institucional: cómo la estructura del mercado moldea el próximo mercado alcista

Los mercados de criptomonedas siguen ciclos de cuatro años, ligados a los eventos de halving de Bitcoin. Hace unos años, estos ciclos estaban impulsados por el FOMO minorista. Ahora, las instituciones marcan el ritmo. La introducción de los ETFs de Bitcoin al contado en 2024 fue el punto de inflexión. En lugar de los picos y valles salvajes de antes, el dinero fluye de manera tranquila y constante hacia el mercado.

¿El resultado? El mercado alcista de 2024 solo generó aproximadamente un 100% de retorno tras el halving en abril de 2024, mientras que ciclos anteriores mostraron ganancias de tres, cuatro o incluso cinco veces. La subida fue más larga, pero menos dramática. Para los profesionales con herramientas de gestión de riesgos, fue positivo. Para los inversores minoristas que esperaban el gran hype, fue una decepción.

Esta tendencia continuará. Las instituciones prefieren activos estables, conformes y maduros. Ya no quieren locuras como memecoins o caídas repentinas que antes paralizaban el mercado. El próximo mercado alcista será igualmente tranquilo y estructurado, a menos que ocurran cambios drásticos en el mercado.

Por qué muchos inversores no lograron acumular gran riqueza en el mercado alcista de 2024

Cuatro factores explican las oportunidades perdidas en el ciclo pasado:

Errores de comportamiento: las emociones impulsan decisiones malas. El FOMO hace que la gente compre a precios altos, la aversión a la pérdida los mantiene en posiciones en caída, y el comportamiento de manada los lleva a seguir a la multitud sin pensar. Estudios muestran que los inversores jóvenes y los primeros entusiastas de las criptos son especialmente vulnerables. En lugar de actuar racionalmente, siguen sus sentimientos.

Mal timing: las mejores rentabilidades se logran comprando temprano en las fases de recuperación. Muchos perdieron ese momento porque estaban marcados por el crash de 2022. Se mantuvieron alejados, compraron solo cuando los precios ya subían, arriesgándose a grandes pérdidas en correcciones. Datos en cadena muestran que la actividad de los pequeños inversores fue menor en los precios más bajos—todo lo contrario a lo que sería necesario.

Falta de control de riesgos: muchos inversores no tienen un plan de salida ni controlan el tamaño de sus posiciones. Mantienen sin tomar ganancias, usan apalancamiento excesivo y no diversifican. En mercados alcistas, la avaricia los hace no vender en momentos de fortaleza. Cuando cambia la tendencia, las ganancias en papel se convierten rápidamente en pérdidas reales.

Falta de euforia: entre 2024 y 2025, faltó la euforia minorista extrema de ciclos anteriores. Las búsquedas en Google sobre criptomonedas permanecieron bajas comparadas con 2017 o 2021. Los nuevos pequeños inversores no entraron en masa como antes. En cambio, las instituciones compraron a través de ETFs, aportando estabilidad pero frenando las ganancias explosivas.

Regulación y macroeconomía: el nuevo campo de juego para el próximo mercado alcista

Reglas más claras ayudan a que el mercado cripto crezca, pero también frenan las especulaciones salvajes. En 2025, los mercados se beneficiaron de leyes pro-cripto en EE.UU. Sin embargo, estas reglas impiden los picos salvajes que tanto gustaban a los inversores minoristas en ciclos pasados.

Factores macroeconómicos también influyen. Los flujos de dinero globales, las tasas de interés y las expectativas económicas determinan si el próximo mercado alcista será rápido o lento. Los inversores que ignoren estas señales, perderán oportunidades o se expondrán a riesgos sorprendentes.

Halving de Bitcoin 2028: qué podría traer el próximo mercado alcista

El próximo halving será en 2028. Impulsará el crecimiento, pero probablemente con menos impacto que en ciclos anteriores. Los mercados maduran, las instituciones dominan, y esto significa retornos decrecientes en comparación con la época del salvaje oeste.

Los expertos esperan multiplicadores menores en los precios que en 2024. Pero: el mercado alcista podría durar más y ser más estable. Para los inversores, eso significa menos aventuras, pero también menos pérdidas totales.

Las mismas trampas conductuales volverán en 2028. El FOMO existirá, el mal timing perjudicará a la gente y la avaricia destruirá posiciones. Sin un plan y estrategia claros, muchos volverán a fracasar.

Cómo prepararse para el próximo mercado alcista

Para tener éxito en el próximo ciclo, se necesitan tres cosas:

1. Una estrategia clara: define antes de que comience el mercado cuánto vas a invertir, dónde tomarás ganancias y cuándo saldrás de las posiciones. La avaricia no tiene lugar aquí.

2. Timing correcto: observa las señales con anticipación. Cuando el mercado comience a recuperarse tras un ciclo bajista, será el mejor momento para comprar, no cuando todos ya estén en el barco. La disciplina vence al FOMO.

3. Gestión de riesgos: usa stops, diversifica en varias posiciones y evita apalancamiento excesivo. El próximo mercado alcista será más estructurado que los anteriores. Eso requiere enfoques más profesionales del minorista.

El próximo mercado alcista no arreglará todo

La idea central: el próximo mercado alcista no será una cura mágica que recupere todas las oportunidades perdidas y pérdidas acumuladas. Los mercados maduran, las instituciones dominan y se crean nuevas reglas para jugar. Probablemente, los días del dinero fácil 10x de la noche a la mañana hayan quedado atrás.

Pero aún hay oportunidades. Son para quienes entienden cómo funciona ahora el mercado, tienen un plan y tienen el valor de actuar cuando otros dudan. El halving de Bitcoin en 2028 será una oportunidad—pero solo para quienes estén preparados. ¿Estás listo?