Las aseguradoras realizaron 1287 investigaciones en A-shares al inicio del año: TaiKang Asset Management realizó la mayor cantidad de investigaciones, y también recibieron atención TianShun Wind Power, Banco de Shanghai, entre otros.

La asignación de activos de derechos de los fondos de seguros muestra una aceleración evidente.

Según datos de la Administración Nacional de Supervisión Financiera, al cierre del cuarto trimestre de 2025, el saldo de fondos utilizados por las compañías de seguros alcanzó cerca de 38.5 billones de yuanes, un aumento del 15.70% respecto a principios de año. La asignación de derechos se mantiene en niveles históricos altos, con un saldo de inversión en acciones de aproximadamente 3.73 billones de yuanes, representando casi el 10% del total de fondos utilizados, lo que supone un incremento de 1.30 billones de yuanes (53.81%) respecto a finales de 2024 (2.43 billones de yuanes).

Y esta tendencia continuará en el futuro. Recientemente, la Asociación de Gestión de Activos de Bancos y Seguros de China publicó los resultados de una encuesta sobre las perspectivas de asignación de activos para 2026 en el sector bancario y de seguros. En cuanto a la asignación de activos principales, las acciones y los fondos de inversión en valores son los activos domésticos más valorados por las aseguradoras en 2026, y la mayoría planea incrementar ligeramente su participación en A-shares.

Según datos recopilados por Ji Mian News, hasta el 26 de febrero, las compañías de seguros y las gestoras de activos de seguros realizaron un total de 1,287 investigaciones a empresas cotizadas en A-shares en 2026. Sin embargo, en comparación con las 2,242 investigaciones del mismo período del año pasado, el interés ha disminuido notablemente. La distribución de las empresas investigadas y sus sectores muestra un interés especial en el sector de energías renovables, especialmente en energía eólica, en la cadena de inteligencia artificial y en otros sectores tecnológicos. También, bancos como Shanghai Bank (601229.SH) recibieron numerosas investigaciones por parte de las aseguradoras.

Las aseguradoras mantienen una visión optimista sobre el mercado de derechos en 2026

Hasta el 26 de febrero, se han divulgado los valores netos de 1,603 productos de gestión de activos de seguros en lo que va de año, de los cuales 1,525 han registrado ganancias positivas, representando más del 95%.

El producto de gestión de activos con mayor rendimiento anualizado en 2026 proviene de CITIC Prudential Asset Management, con un rendimiento cercano al 500%. El de menor rendimiento es de Great Wall Wealth Insurance Asset Management, con -29.72%. Ambos son productos de tipo acciones ordinarias.

La mayoría de los productos de gestión de activos con mejores resultados en lo que va de año son productos de tipo acciones o derechos. En general, las aseguradoras mantienen una actitud optimista respecto al mercado de derechos en 2026.

“Se espera que el mercado alcista continúe en 2026, con una recuperación gradual de la economía macro y las ganancias de las empresas microeconómicas”, afirmó un representante de una importante filial de gestión de activos de una aseguradora a Ji Mian News. “Evaluando en conjunto las posiciones en ciclos cortos, medios y largos, se prevé que en 2026 haya un aumento en los ciclos cortos y medianos, mientras que los largos podrían experimentar una tendencia a la baja, con una recuperación moderada en las ganancias empresariales.”

Sobre el desempeño del mercado de derechos en 2026, un alto ejecutivo de una compañía de seguros de vida conjunta comentó a Ji Mian News: “Por ahora, seguimos siendo relativamente optimistas. Hay una participación activa y pasiva, y en un entorno de bajas tasas de interés, los activos no estándar están saliendo de escena, por lo que no invertir en productos con derechos implicados dificultaría alcanzar los objetivos de rentabilidad.”

“Se espera que en 2026 el centro de gravedad del mercado de derechos aumente gradualmente, aunque la competencia y la rotación se intensifiquen y la divergencia de opiniones aumente, lo que potencialmente incrementará la volatilidad del mercado”, afirmó un miembro del departamento de inversiones de una aseguradora en línea.

“Desde el ritmo, se prevé que la primera mitad de 2026 será mejor que la segunda, especialmente antes de abril, cuando el entorno de mercado será más favorable. Se estima que la fase de ataque principal podría ocurrir entre finales de enero y mediados de abril”, añadió el representante de la filial de gestión de activos de la aseguradora mencionada.

Las aseguradoras intensifican las investigaciones: IA, energía eólica y bancos

Desde principios de año, ¿en qué empresas cotizadas están investigando las aseguradoras?

Los datos muestran que Taikang Asset Management realizó la mayor cantidad de investigaciones en lo que va de 2026, con 87, y las tres empresas más investigadas son Zhongwei Semiconductor (688380.SH), World (688028.SH) y Jinshi Resources (603505.SH).

Al analizar por sectores, Taikang Asset Management investigó en 9 empresas del sector maquinaria industrial, la mayor cantidad, seguida por componentes electrónicos y circuitos integrados, con 8 cada uno.

Huatai Asset Management y Xinhua Asset Management también realizaron muchas investigaciones, con 68 y 60 respectivamente. Según Ji Mian News, las tres empresas más observadas por Huatai son Jemei Technology (002859.SZ), Guoguang Co., Ltd. (002749.SZ) y Yuntu Holdings (002539.SZ), siendo los sectores más investigados los fertilizantes y productos agrícolas, y componentes electrónicos. Xinhua Asset Management mostró mayor interés en bancos regionales, como Shanghai Bank, Guoneng Rixin (301162.SZ) y Borui Communication (600880.SH). En cuanto a distribución sectorial, los bancos regionales fueron los más investigados, con 10 en lo que va de año, seguidos por maquinaria industrial.

De las 132 compañías de seguros y gestoras de activos de seguros que han sido objeto de investigación, las tres más mencionadas por las aseguradoras y gestoras son Tian Shun Wind Power (002531.SZ) y Shanghai Bank, con 15 y 14 menciones respectivamente, y Guoneng Rixin, con 9 menciones.

Los bancos regionales, como representantes de activos de alto dividendo, siempre son muy valorados por las aseguradoras. Además de Shanghai Bank, Nanjing Bank (601009.SH), Suzhou Bank (002966.SZ) y Hangzhou Bank (600926.SH) también han sido investigados por 10, 8 y 7 aseguradoras o gestoras en lo que va de año.

Guoneng Rixin y Tian Shun Wind Power pertenecen al sector de energías renovables. La primera es un proveedor de servicios de software y tecnología de la información para la industria de energías renovables, y la segunda, con veinte años en el sector eólico, abarca la fabricación de equipos eólicos y de ingeniería marina, así como el desarrollo y operación de parques eólicos.

Desde la perspectiva de las acciones, en lo que va de año, al menos 20 empresas cotizadas han sido investigadas por al menos diez aseguradoras o gestoras de activos. La compañía de datos de IA Haitan Ruisheng (688787.SH) recibió 24 investigaciones, siendo la más investigada en 2026.

En el sector eólico, Daikin Heavy Industries (002487.SZ) y Tian Shun Wind Power recibieron 19 investigaciones cada una. Daikin se especializa en la fabricación de equipos eólicos, con productos que abarcan toda la gama de turbinas eólicas marinas y terrestres, torres, segmentos de conversión, bases, monopilotes y estructuras de tubería en alta mar.

Según un informe de Guojin Securities, en un contexto global de déficit de energía impulsado por la inteligencia artificial y la electrificación, la energía eólica, como la forma de energía renovable con el menor costo de generación, puede mantener una alta demanda a medio y largo plazo.

La empresa Zhongji Xuchuang (300308.SZ), también en la cadena de la IA, provee soluciones de interconexión óptica de alta velocidad y es líder en módulos ópticos en A-shares. Desde principios de año, ha sido investigada por 17 aseguradoras.

Según los resultados de la encuesta de la Asociación de Gestión de Activos de Bancos y Seguros de China, en 2026, las instituciones de seguros prefieren acciones relacionadas con el sector de innovación tecnológica, como el índice ChiNext, CSI 300, CSI A500 y el mercado de crecimiento, así como sectores como electrónica, metales no ferrosos, equipos eléctricos, computación, telecomunicaciones, biomedicina y química básica. También muestran interés en temas de inversión como chips y semiconductores, defensa y militar, IA, robótica, metales energéticos, aeroespacial comercial, altos dividendos, biomedicina, medicamentos innovadores, internacionalización y globalización empresarial. Consideran que la recuperación de beneficios empresariales y el entorno de liquidez son los principales factores que afectan el mercado de A-shares.

“En cuanto a la estructura de inversión, bajo escenarios base, se espera que la tecnología y la manufactura avanzada sean las principales líneas de inversión, alineadas con la transformación de nuevos y viejos motores económicos y la reversión del ciclo de capacidad”, afirmó un representante de una importante filial de gestión de activos de una aseguradora a Ji Mian News.