Short es una forma de ganar dinero con la caída del precio: guía completa para los operadores de criptomonedas

Cuando comienzas a aprender trading de criptomonedas, es importante entender dos conceptos fundamentales: long y short. Short es básicamente un método que permite al trader obtener ganancias no solo cuando el precio del activo sube, sino también cuando baja. Esta es una de las principales características que diferencian el mercado de criptomonedas del comercio tradicional de acciones en el mercado spot.

Qué es un short: definición y mecanismo básico

Un short es abrir una posición corta, es decir, apostar a la caída del valor del activo. A diferencia de la compra tradicional (long), donde el trader compra el activo primero y lo vende después, al abrir un short todo sucede en orden inverso.

El mecanismo funciona así: el trader toma prestado un activo en la bolsa (por ejemplo, un bitcoin), lo vende inmediatamente a su precio actual, y luego espera que el precio caiga. Cuando el precio baja, recompra la misma cantidad de activo a menor precio y lo devuelve a la bolsa. La diferencia entre el precio de venta inicial y el precio de recompra es la ganancia del trader.

Si el bitcoin se cotiza en $61,000 y el trader piensa que el precio caerá a $59,000, puede tomar en préstamo un bitcoin, venderlo por $61,000 y esperar. Cuando el precio baje a $59,000, recompra el bitcoin por menos dinero y lo devuelve. Después de pagar las comisiones de la plataforma, su ganancia será aproximadamente $2,000.

Long y short: dos caras de la misma moneda

Long y short son estrategias opuestas, cada una funciona en determinadas condiciones del mercado. Long es apostar a que el precio subirá: el trader compra el activo a $100, esperando que suba a $150, y lo vende en ese objetivo, obteniendo ganancia.

Short es una operación espejo a la caída del precio. En lugar de comprar directamente el activo, el trader lo toma en préstamo y lo vende inmediatamente, esperando recompra a menor precio.

En la práctica, ambas posiciones son igualmente importantes. Long es adecuado para mercados alcistas, cuando los precios suben. Short es útil en mercados bajistas o durante correcciones locales, cuando el activo está sobrevalorado.

Toros y osos: participantes del mercado

Los términos «toro» y «búho» describen dos tipos de traders. Los toros son quienes creen en el crecimiento del mercado y abren posiciones largas, comprando activos. Con su demanda, elevan el precio.

Los osos son traders que esperan una caída de los precios y abren posiciones cortas, vendiendo activos. De estos términos surgen conceptos como mercado alcista (cuando los precios suben) y mercado bajista (cuando las cotizaciones caen).

Futuros como herramienta para abrir short

Si en el mercado spot compras un activo y lo posees, los futuros permiten ganar dinero con los movimientos de precio sin tener el activo en sí. Son instrumentos derivados que hacen posible abrir posiciones tanto largas como cortas.

En la industria de las criptomonedas, los contratos de futuros más comunes son:

Contratos perpetuos (Perpetual Futures) — no tienen fecha de vencimiento. El trader puede mantener la posición tanto tiempo como desee y cerrarla en cualquier momento. Esto ofrece flexibilidad en operaciones a largo plazo.

Contratos de liquidación en efectivo (Cash-Settled Futures) — en lugar de entregar el activo, se recibe la diferencia en dinero entre el precio de apertura y cierre. La liquidación en moneda estable simplifica las operaciones.

Para abrir un short se utilizan futuros de venta (sell futures), que implican vender el activo mediante contrato. Para mantener la posición en la mayoría de plataformas, el trader paga cada varias horas una tasa de financiamiento — la diferencia entre los precios en el mercado spot y en el de futuros.

Cómo funciona la cobertura (hedging): protección contra movimientos imprevistos

El hedging es una estrategia de gestión de riesgos que usa simultáneamente posiciones long y short. Supongamos que un trader compró dos bitcoins esperando que suban, pero también considera la posibilidad de que bajen. Para protegerse, puede abrir un short en un bitcoin.

Si el precio sube de $30,000 a $40,000:

• Ganancia en long: 2 × ($40,000 – $30,000) = $20,000
• Pérdida en short: 1 × ($30,000 – $40,000) = –$10,000
• Ganancia neta: $20,000 – $10,000 = $10,000

Si en cambio el precio baja de $30,000 a $25,000:

• Pérdida en long: 2 × ($25,000 – $30,000) = –$10,000
• Ganancia en short: 1 × ($30,000 – $25,000) = $5,000
• Pérdida neta: –$10,000 + $5,000 = –$5,000

Así, el hedging redujo a la mitad la posible pérdida — de $10,000 a $5,000. Sin embargo, esto implica sacrificar parte de la ganancia potencial. Además, es importante recordar que abrir dos posiciones del mismo tamaño puede cancelar ganancias y pérdidas, y con comisiones, esta estrategia puede ser negativa.

Liquidación: principal peligro en trading con apalancamiento

La liquidación es el cierre forzoso y automático de una posición en trading con apalancamiento. Ocurre ante movimientos bruscos del precio, cuando el margen (garantía) ya no es suficiente para mantener la posición.

Antes de la liquidación, la plataforma suele enviar una «llamada de margen» (margin call) — advertencia para añadir fondos. Si no se hace, al alcanzar un nivel crítico de precio, la posición se cerrará automáticamente, y el trader perderá parte o la totalidad de sus fondos.

Para evitar la liquidación, se recomienda:

• Calcular correctamente el tamaño de la posición
• Usar órdenes stop-loss
• Controlar constantemente el nivel de margen
• Entender la volatilidad del activo

Para principiantes: errores al abrir shorts y cómo evitarlos

El short es una herramienta que requiere experiencia. Los errores más comunes de los novatos son:

Ignorar la volatilidad — las caídas suelen ser más rápidas y menos predecibles que las subidas. Los shorts se liquidan más rápido en movimientos bruscos al alza.

Uso excesivo de apalancamiento — el apalancamiento aumenta tanto las ganancias como las pérdidas. Se recomienda comenzar con un apalancamiento mínimo (2–3x).

Abrir posiciones opuestas del mismo tamaño — no es protección, sino pérdida, especialmente considerando comisiones.

No tener una estrategia de salida — el trader debe definir de antemano en qué precio cerrará el short para asegurar ganancias o limitar pérdidas.

Ventajas y desventajas de operar en posiciones cortas

Ventajas de los shorts:

• Ganar en caídas de precio
• Oportunidades adicionales en mercados laterales
• Herramienta para cubrir posiciones largas
• Funciona en mercados muy volátiles

Desventajas y riesgos:

• Mayor complejidad que comprar normalmente
• Stop-loss puede activarse rápidamente por correcciones bruscas
• Necesidad de monitorear constantemente el margen
• Comisiones por préstamo y tasas de financiamiento
• Riesgo de liquidación con apalancamiento

Recomendaciones finales

El short es una herramienta poderosa en el arsenal del trader de criptomonedas, pero requiere un profundo entendimiento del mercado. Las posiciones long (compra) son más intuitivas y adecuadas para principiantes, mientras que las short (venta en corto) exigen experiencia y disciplina estricta en gestión de riesgos.

Los contratos de futuros permiten abrir tanto longs como shorts, obteniendo beneficios de los movimientos en ambos sentidos. El uso de apalancamiento puede aumentar significativamente las ganancias potenciales, pero también los riesgos de perder fondos.

La práctica, la paciencia y la formación continua te ayudarán a dominar esta herramienta y a usarla eficazmente en tu estrategia de trading.