¡Advertencia! ¡Emergencia en la fibra óptica mundial, con una brecha del 30%! ¡Las 4 grandes empresas de China monopolizan el 60% del mercado!

Este 8 de febrero publiqué un artículo en el que descubrí el próximo: ¡CPO de módulos ópticos![Taoguba]
Y esta es la nueva tendencia principal: cables de fibra óptica!
La razón principal es: ¡el déficit global de fibra óptica del 30%-40%! ¡Precios “día a día”!

Además, el líder en fibra óptica en EE. UU.: Corning! ¡Ha multiplicado por 5 en 10 meses! ¡Valor de mercado alcanza 1 billón!

Muchos al ver los precios altos y escribir informes de investigación, dicen que vuelven a hacer que otros compren en la parte alta. Si seguimos la tendencia, ¿no deberíamos investigar las empresas en tendencia? ¿No es mejor investigar solo las que tienen potencial de ser líderes?
Y aún más, empezamos a investigar en diciembre, pero la tendencia apareció a finales de enero. ¿Cómo la habríamos captado sin investigar? Con más de 500 sectores y 5000 empresas, ¿es tan fácil encontrar una tendencia explosiva en 3 meses?

1. ¿Podría ser la fibra óptica y los cables en 2026 el próximo CPO de comunicaciones ópticas?

Recientemente, la industria de fibra óptica está protagonizando una épica reversión de oferta y demanda: precios diarios, capacidad al límite, demanda en explosión, déficit sin precedentes, cuatro factores en resonancia, indicando que un superciclo similar al de CPO ya ha comenzado.

1. Resumen de fenómenos clave
   Precios en aumento: el precio de fibra especial 657 A2 supera los 100 yuanes por km de núcleo, la fibra 652D normal supera los 60 yuanes, un aumento del 50% respecto a los mínimos de 2024 (40 yuanes), ¡y con precios diarios!
   Capacidad al máximo: las cuatro principales empresas nacionales (Longfei, Hengtong, Zhongtian, FiberHome) operan al 100% de capacidad en fibra de varilla, y en condiciones extremas, mediante procesos de compresión, solo pueden expandir un 10-15% adicional.
   Demanda en explosión: centros de datos AI, redes de drones, proyecto Bead en EE. UU. con demandas superpuestas, participación en mercados emergentes en aumento.
   Déficit oferta-demanda: para 2026, se estima un déficit global de 1.8 mil millones de km de núcleo (16.4%), mucho mayor que en los ciclos 2017-2018 (solo 4.8%).

2. ¿Por qué decimos que esto será “el próximo ciclo de CPO”?
   La fibra óptica y el CPO comparten en gran medida en demanda, restricciones de oferta, elasticidad de precios y ritmo del mercado, pero la fibra tiene una mayor resiliencia en demanda y restricciones de oferta más rígidas:
   Demanda: el CPO depende solo de centros de datos AI internos, mientras que la fibra cubre toda la cadena: “interconexión de clusters de computación AI + líneas principales de operadores + infraestructura en el extranjero + escenarios especiales”, con mayor alcance y resistencia.
   Oferta: el ciclo de expansión de varillas de fibra (preformas) dura 2-3 años (el CPO solo 12-18 meses), además, las restricciones de materias primas son mayores, con una rigidez de oferta mucho mayor que el CPO.
   Elasticidad de precios: el margen bruto actual del sector es solo del 18-22%, con un potencial de recuperación del 50% respecto a máximos históricos (más del 30%), mucho mayor que el del CPO (margen del 40%, con menos del 20% de espacio de recuperación).
   Ritmo del mercado: estamos en un punto clave de “transición de período de validación de divergencias a aceleración de explosión”, y en el primer trimestre de 2026 se espera un punto de inflexión en resultados.
   Frase clave del sector: si el CPO es el “neuron” de la potencia de cálculo AI, la fibra es la “red vascular” de la era AI — sin vasos, ni neuronas fuertes, ¡no pueden vivir!

3. Ciclo del sector: establecimiento del punto de inflexión, entrada en tendencia alcista
   Periodo bajista (2018-2023): exceso de capacidad, guerras de precios brutales (el precio de fibra dispersa cayó de 80 a menos de 20 yuanes), limpieza de capacidades pequeñas y medianas.
   Periodo alcista (a partir de 2026): concentración en los líderes (CR4 > 60%), inversión racional en capacidad. Líderes internacionales llenos de capacidad, oferta global ajustándose.
   Último señal: la compra centralizada de China Telecom ha elevado significativamente los límites de precios (se estima que el precio límite de fibra será alrededor de 70 yuanes por km de núcleo), duplicando los mínimos y estableciendo una tendencia alcista.

2. ¿Qué tan grande es el déficit? ¡El desbalance global de oferta y demanda nunca fue tan grave! ¡Se ampliará hasta 2027!

1. Panorama del déficit global de oferta y demanda (en miles de millones de km de núcleo por año)

Análisis detallado:

2. ¿Por qué el déficit seguirá creciendo?

1. Demanda: explosión irreversible en tres frentes
   Demanda en centros de datos AI: un cluster de 10,000 tarjetas requiere 100,000 km de fibra, y en 2026 se agregarán más de 50 nuevos clusters globales → demanda de más de 5 millones de km (el doble de 2025)
   Verificación clave: las capacidades de producción de fibra de varilla de Corning, Toray y Preformed en 2025 ya estaban al máximo en el segundo trimestre, y comenzaron a comprar en China, demostrando que la demanda AI ya se ha extendido globalmente.
   Demanda en redes de drones: datos de Cru muestran que en 2025 la demanda fue de 50 millones de km, y en 2026 superará los 80 millones (+60%), posiblemente más (las principales empresas como DJI y EHang no están completamente contabilizadas).
   Proyecto Bead en EE. UU.: fondos federales de 60 mil millones de dólares, exigen cobertura total de fibra, y en 2026 la demanda alcanzará 40 millones de km (5% del total global).

2. Oferta: expansión de capacidad cada vez más difícil
   Cuellos de botella en varillas: la fabricación de fibra depende en un 60% de las preformas, con ciclos de expansión de 2-3 años y una inversión de más de 2 mil millones de yuanes por 10,000 toneladas.
   Capacidad máxima actual:
   Cuatro principales empresas nacionales: 48,000 toneladas/año → 500 millones de km de fibra.
   Capacidad máxima total del sector: solo un 10-15% adicional mediante procesos de compresión → 550-575 millones de km.
   Dificultades para ampliar capacidad:
   Desde el tercer trimestre de 2025, no hay nuevos planes de capacidad de preformas (el retorno de inversión es largo).
   Gigantes internacionales como Corning y Toray ya están al máximo en el segundo trimestre de 2025, y están comprando en China.
   Conclusión clave: un déficit superior al 10% generalmente provoca aumentos de precios del 50% o más. Con un déficit del 16.4%, el precio de la fibra 657 A2 superó los 100 yuanes por km de núcleo (frente a los 40 yuanes en mínimos de 2024), y se espera que el déficit continúe hasta finales de 2027, cuando la expansión de preformas alcance su máximo.

3. Análisis profundo de los impulsores: ¿Por qué esta subida de precios puede mantenerse?

1. Demanda: tres motores, AI como variable clave
   Potencia de cálculo AI (más explosiva): lógica: replicar la lógica de impulso de CPO. Un cluster de 10,000 tarjetas requiere 100,000 km de fibra, y en 2026 se agregarán más de 50 clusters.
   Productos: fibra multimodo (OM5), fibra de pérdida ultra baja (G.654.E), fibra de núcleo hueco.
   Datos: demanda de fibra en centros de datos en 2025 +75.9%, y en 2026 mantendrá un crecimiento superior al 60%.
   Infraestructura en el extranjero (mayor prima): lógica: proyectos Bead en EE. UU. (600 mil millones de dólares), actualización digital en Europa. Líderes internacionales (Corning/Toray) llenos de capacidad, comprando en China.
   Prima: precios de exportación 10-15% superiores a los nacionales, y en mercados emergentes como AI y drones, ya igualan los precios de exportación.
   Recuperación en China (base sólida): lógica: aumento en compras y precios por parte de operadores; pedidos a menor precio en China enfrentan incumplimientos y relicitaciones; inversión en la red eléctrica estatal (+40%) en el plan “Quince años”.
   Nuevos escenarios: economía de baja altitud (redes de drones) requiere fibra ligera y resistente a interferencias, con baja sensibilidad a precios.

2. Oferta: cuello de botella en preformas, sin solución a corto plazo
   Restricción principal: la expansión de preformas (60% del costo) requiere 2-3 años y una inversión de 2 mil millones de yuanes por tonelada.
   Techo de capacidad: en 2026, la demanda global será de 1.28 mil millones de km, frente a una capacidad de 1.10 mil millones, con un déficit de 180 millones de km.
   Comparado con 2017: el porcentaje de déficit (16.4%) en esta ronda supera ampliamente el ciclo anterior (4.8%), y la tendencia de aumento de precios será más persistente, manteniéndose en niveles altos hasta 2027.

4. Situación del mercado global y de China: la capacidad china representa el 64%, con un prima de exportación del 10-15%

1. Panorama del mercado global y chino

2. Comparación de precios en mercados nacionales e internacionales (Q4 2025)

Hallazgo clave: los precios de exportación son un 10-15% mayores que en China, pero los mercados emergentes en drones y AI ya están cerca de los precios de exportación, sin necesidad de depender de exportaciones para obtener altos márgenes.
Longi, Hengtong y Zhongtian exportan aproximadamente un 30%, 28% y 25%, respectivamente, pero en mercados emergentes representan más del 60%, y sus márgenes totales ya superan a los de exportación.

3. Participación de las 10 principales empresas de fibra óptica y cables en el mercado global

Tendencia clave: la cuota de mercado de las empresas chinas en fibra óptica y cables en 2024 era del 50%, y en 2026 subirá al 58.5%. Debido a la demanda del proyecto Bead en EE. UU., la dependencia de importaciones aumenta, y China se convierte en el mayor beneficiario global.

5. Explosión de AI y fibra óptica: ¿por qué China será la mayor beneficiada?

1. La mayor capacidad instalada global (64%)
   China tiene el 64% de la capacidad mundial de fibra, mucho más que EE. UU. (10%), Japón (8%) y Europa (12%).
   Las cuatro principales empresas chinas (Longi, Hengtong, Zhongtian, FiberHome) representan el 38% de la capacidad global, siendo el núcleo del sector.

2. Ventajas en toda la cadena industrial (comparado con CPO)

3. Innovación tecnológica: fibra de núcleo hueco logra ventaja competitiva
   Longi ya comercializa fibra de núcleo hueco, ganando licitaciones en Guangdong (precio no superior a 33,000 yuanes por km de núcleo).
   Hengtong inicia expansión de materiales avanzados, lanza fibra de núcleo hueco de alto rendimiento.
   Zhongtian ayuda a operadores internacionales en pruebas de tecnología de fibra de núcleo hueco, participando en la primera validación global de teleportación cuántica.
   La fibra de núcleo hueco será la “segunda curva” de crecimiento, similar a la evolución de 800G a 1.6T en CPO.

6. Comparación con módulos ópticos (CPO): búsqueda de líderes clave:

1. Comparación entre el mercado de módulos ópticos (CPO) y fibra óptica
   Módulos ópticos: rápida iteración tecnológica (cada 1-2 años), mercado con “pulsos” (tres ondas de subida y luego diferenciación), clave quién lanza primero 1.6T/3.2T.
   Fibra óptica: activos pesados, expansión lenta, mercado con “ciclo largo” (déficit de oferta y demanda soporta 2-3 años de alta prosperidad), clave quién tiene capacidad de varillas + alta proporción de productos premium.
   Estrategia: la tendencia del sector de fibra puede ser más duradera que la de módulos, ideal para “no perseguir en máximos, reconfigurar en retroceso, mantener hasta finales de 2026”.
2. Lógica para seleccionar acciones clave
   Fórmula de selección: autoabastecimiento de varillas (costos) + proporción en mercados extranjeros/emergentes (margen) + tecnología de núcleo hueco (valoración).

Resumen: ¡El próximo “superciclo” de fibra óptica y cables ya está aquí!
La industria de fibra óptica no es solo un ciclo de aumento de precios, sino una reestructuración fundamental de la demanda. Además, ya no es solo una manufactura cíclica, sino infraestructura de base para la potencia de cálculo con atributos tecnológicos.

1. La participación de operadores disminuye (<40%), AI/drones/expansión internacional lideran, cambio en poder de fijación de precios.
2. La limitación en capacidad de preformas determina que la subida de precios no sea solo un pulso, sino un beneficio sostenido de 2-3 años.
3. La cadena industrial china, con ventajas en costos y tecnología, se convierte en la mayor ganadora de la infraestructura global de potencia de cálculo.
   ¿Entiendes que esta explosión del sector es impulsada por tendencias industriales? ¿Puede mantenerse? ¿Qué hacer? ¿Quién lidera y por qué? (Pensamiento sectorial, no consejo de inversión ni recomendación).
   ¡Dale like, comparte y comenta: ¡Alerta! ¡Urgencia global en fibra óptica, déficit del 30%! ¡Cuatro gigantes chinos controlan el 60% del mercado! (Además, el asistente necesita toda la información desde cero, para poder responder y ofrecer servicio. ¡Gracias!)

Lo anterior es solo un resumen personal de análisis y reflexión sobre operaciones. ¡Invertir conlleva riesgos, actúa con cautela! La planificación nunca es tan rápida como los cambios del mercado. Todo debe ajustarse a la situación del mercado. El contenido es solo una reflexión personal y registro, para entender el mercado, sin recomendaciones de inversión, solo para referencia. ¡Compra y vende bajo tu propio riesgo!
(Recopilar y organizar información no es fácil, tu: ¡Dale like, comparte y comenta, es nuestro impulso! ¡Gracias!)

Estado general del mercado: hoy el mercado volvió a mostrar una oscilación compleja, aunque el volumen superó los 2.53 billones, con un aumento de 700 millones respecto a ayer, la dificultad sigue siendo alta, ya que el número de acciones en alza disminuye: 2394 en alza, 2670 en baja. Si mañana no rompe, puede haber mayor divergencia, porque la altura puede cortarse y la emoción disminuir. La clave es si el mercado mañana será presionado a la baja o empezará a estabilizarse y subir. La tendencia general se mantiene optimista hasta el 2 de marzo, después puede haber caídas o reuniones importantes.

Sentimiento: estable pero en descenso, 61 acciones en límite superior, 3 en límite inferior, tasa de bloqueo en 73%, con 6 acciones en máximo y 8 en cadenas de alza consecutiva.
Sectores: actualmente sin tendencia clara, los más fuertes son fibra óptica y cables, turbinas de gas y proyectos de potencia. La mayoría son tecnología, con algunos sectores como metales en retroceso, por lo que la rotación aumenta. Solo seguir la tendencia.
Apoyos: enfriamiento líquido en IDC, chips, química.
Líder en proyectos de potencia: Yunnan Energy con 6 días en alza, seguido por Huasheng con 4 días.
Turbinas de gas: líder Tianrun con 3 días en alza, seguido por Changyuan y Wanze, con los principales siendo Dongfang Electric y Yingliu.
Fibra óptica y cables: líder Farl con 4 días en alza, segundo Tongding con 3 días en 2, con alta volatilidad y complejidad.
El éxito no tiene atajos, solo disciplina y perseverancia. ¡Mucho ánimo a quienes siguen luchando!

Punto destacado de hoy:

1. Zimbabue termina negociaciones con EE. UU. sobre cooperación sanitaria.
2. Hardware de potencia: explosión en demanda de AIDC, oferta de fibra, fibra de vidrio y agujas de perforación en desequilibrio, precios en alza.
3. Generadores: el próximo semana, Trump convocará a ejecutivos tecnológicos en la Casa Blanca para comprometerse a cubrir los costos energéticos de centros de datos de alto consumo.
4. Medio ambiente: en 2026, se abrirán las sesiones del Congreso Nacional, y se presentarán proyectos de leyes sobre protección ecológica y medioambiental.

Seguimiento de temas de commodities

1. Cerdo: 10.89 yuanes (-1.27%), costo de porcino 12, Muyuan 11.6, alimentación >50%, mano de obra 10-15%.
2. Baterías de litio: 175,000 yuanes (6.9%), costo de salares 30,000-40,000, mica 60,000-90,000, litio 60,000-80,000.
3. Praseodimio neodimio: 885,000 yuanes (0%), N35 de neodimio-boro: 1,815,000 (0%), costos ligeros 350,000-400,000, MP 790,000, Australia 450,000-500,000.
   Extracción: 8,000-10,000 yuanes/tonelada, tierras raras pesadas 1.3-1.5 millones de yuanes/tonelada.

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