¿Dónde estará la acción de Costco (COST) en 1 año?

Costco (COST 0.80%), el minorista de clubes de almacén más grande del mundo, suele considerarse una inversión estable. Sin embargo, en los últimos 12 meses, sus acciones bajaron un 3% mientras el S&P 500 subió un 16%. Veamos por qué tuvo un rendimiento inferior al mercado y si puede recuperarse en el próximo año.

Fuente de la imagen: Getty Images.

¿Qué le pasó a Costco en el último año?

Costco puede permitirse vender sus productos con márgenes bajos porque obtiene la mayor parte de sus beneficios de las tarifas de membresía, que tienen márgenes más altos. Su escala le permite negociar precios mayoristas más bajos con sus proveedores y también vender más productos de marca propia Kirkland, que tienen márgenes más altos.

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NASDAQ: COST

Costco Wholesale

Cambio de hoy

(-0.80%) $-7.91

Precio actual

$986.85

Datos clave

Capitalización de mercado

$442B

Rango del día

$984.80 - $1005.21

Rango de 52 semanas

$844.06 - $1067.08

Volumen

32K

Promedio de volumen

2.6M

Margen bruto

12.88%

Rendimiento de dividendos

0.52%

Mientras Costco siga creciendo en ventas comparables, abra más almacenes, añada nuevos tarjetahabientes y mantenga altas tasas de renovación, su negocio principal se mantendrá saludable. Pero en el último año, sus tasas de renovación global disminuyeron, incluso cuando otras métricas de crecimiento mejoraron.

Fuente de datos: Costco. *Excluyendo ventas de combustible y cambios en divisas. (El año fiscal termina en agosto).

Costco atribuyó esa disminución a menores tasas de renovación entre sus miembros “digitalmente firmados”, que se inscribieron en línea en lugar de en un almacén. Estos compradores suelen ser más jóvenes y tienen más probabilidades de cancelar su membresía si no obtienen suficiente valor.

¿Cómo abordará Costco estos problemas?

La dirección de Costco cree que sus miembros digitalmente firmados tienen menor compromiso con la marca que sus miembros firmados físicamente, porque no valoran completamente sus servicios auxiliares, eventos especiales y otros beneficios. Para afrontar estos desafíos, Costco planea intensificar las comunicaciones digitales dirigidas (correos electrónicos y notificaciones en la app), promover funciones de renovación automática y lanzar beneficios adicionales para demostrar el valor de sus membresías.

Desde el año fiscal 2025 hasta 2028, los analistas esperan que las ventas netas y las ganancias por acción de Costco crezcan a tasas compuestas anuales (CAGR) del 8% y 11%, respectivamente. Incluso si sus tasas de renovación disminuyen ligeramente, probablemente pueda compensar esa presión abriendo más almacenes, ganando más miembros y aumentando sus tarifas.

Costco sigue siendo una inversión sólida a largo plazo, pero sus acciones no son baratas, con un precio 49 veces las ganancias de este año. Esa alta valoración, junto con las preocupaciones a corto plazo sobre sus tasas de renovación, podrían impedir que sus acciones superen al S&P 500 en los próximos 12 meses.