Señal de colapso de Bitcoin a 50,000 dólares, ¿se intensifica la advertencia de recesión?

El estratega macroeconómico de Bloomberg Intelligence, Mike McGlone, advirtió recientemente que la caída rápida en el mercado de criptomonedas podría no ser solo una corrección simple. Señaló que Bitcoin podría caer por debajo de los 50,000 dólares desde su precio actual de 67,340 dólares, e incluso, en escenarios extremos, hasta los 10,000 dólares. Esto podría indicar un aumento en el estrés financiero que señala un riesgo de recesión en Estados Unidos.

Advertencia de McGlone: aumento del estrés financiero y crisis en Bitcoin

Según McGlone, el mercado actual está llegando al fin de una psicología de “comprar en la caída” que ha durado más de 15 años desde la crisis financiera global de 2008. Este fenómeno, afirmó, no solo afecta a las criptomonedas sino que también indica cambios estructurales en los mercados financieros en general.

En particular, McGlone mencionó que si Bitcoin cae por debajo de los 50,000 dólares, probablemente refleje una tendencia bajista más amplia en el mercado de acciones, con una beta débil. Según su modelo de análisis, si el S&P 500 se ajusta a unos 5,600 puntos, Bitcoin también se mantendría en torno a los 50,000 dólares. En escenarios de caída aún mayor, sugirió que Bitcoin podría volver a los 10,000 dólares.

McGlone también afirmó que “la burbuja de las criptomonedas está colapsando” y que “la euforia de Trump está en su punto máximo, propagándose por todo el mercado”. Según sus palabras, este estado psicológico extremo en el mercado podría desmoronarse durante la corrección, poniendo en duda las estrategias tradicionales de compra de activos de riesgo.

Señales de los indicadores macroeconómicos

Las señales de advertencia que presenta McGlone se basan en varios indicadores macroeconómicos. Él señala que la capitalización del mercado de EE. UU. ha alcanzado niveles récord en relación con el PIB, algo que no se veía en aproximadamente 100 años. Esto indica una burbuja de mercado extremadamente inusual.

Al mismo tiempo, la volatilidad de 180 días del S&P 500 y del Nasdaq 100 ha caído a niveles mínimos en aproximadamente 8 años. McGlone enfatizó cuán anormal es este entorno de baja volatilidad y advirtió que tarde o temprano, esta situación tendrá que ajustarse.

Curiosamente, el oro y la plata están obteniendo ganancias rápidamente, en un ritmo que no se veía en unos 50 años, y la creciente volatilidad podría extenderse al mercado de acciones, analizó McGlone. Esto sugiere que podría estar cerca una reconfiguración de posiciones entre activos tradicionales de refugio y de riesgo.

Opiniones divergentes de expertos del mercado

Jason Fernandez, cofundador de AdLunam, presentó una perspectiva diferente respecto al escenario de McGlone. Señaló que para que Bitcoin caiga por debajo de los 50,000 dólares, no basta con una simple corrección del mercado, sino que se requiere un “impacto sistémico grave”.

Según Fernandez, para que Bitcoin caiga a 10,000 dólares desde su precio actual, sería necesario un colapso de liquidez, expansión de los spreads de crédito, reducción forzada del apalancamiento en fondos y una caída desordenada en las acciones, lo que implicaría un riesgo sistémico serio. Esto no sería solo una desaceleración económica, sino una recesión acompañada de estrés financiero.

Fernandez también calificó la caída por debajo de los 50,000 dólares o incluso a 10,000 dólares como un “riesgo de cola de baja probabilidad” (tail risk). La razón es que para que ocurra una caída tan rápida, se necesitarían escenarios extremos como una crisis de crédito que agote la liquidez global o errores políticos graves.

Por otro lado, Fernandez mencionó que el mercado podría ajustarse de manera gradual a través del tiempo, rotación sectorial o erosión de la inflación, lo que podría estabilizar el mercado en un rango entre 40,000 y 50,000 dólares.

¿Será 50,000 dólares el umbral para Bitcoin?

Actualmente, Bitcoin se negocia cerca de los 67,340 dólares, habiendo mostrado una volatilidad entre 65,395 dólares en medio de febrero y 70,841 dólares. La línea de los 50,000 dólares representa una caída de más del 25% respecto al precio actual, lo que podría marcar un punto crítico para cambios estructurales en el mercado.

La diferencia principal entre las opiniones de McGlone y Fernandez radica en la “trayectoria” de la corrección del mercado. McGlone ve la situación sobrecalentada como una posible caída rápida, mientras que Fernandez favorece una corrección más gradual.

Ambos coinciden en que si Bitcoin cae por debajo de los 50,000 dólares, está muy relacionado con una recesión o estrés financiero, y que este nivel puede ser un indicador clave para evaluar la salud macroeconómica.