Los resultados de las grandes empresas tecnológicas ofrecen señales mixtas, sacudiendo el rendimiento del mercado

Los resultados divergentes de las principales empresas tecnológicas enviaron ondas a través de los mercados de acciones el 29 de enero de 2026, mientras los inversores lidiaban con señales contradictorias sobre la rentabilidad y la trayectoria de crecimiento del sector. Los principales índices enfrentaron obstáculos ya que algunos de los actores más influyentes de Wall Street reportaron ganancias por debajo de las expectativas, mientras otros superaron las previsiones. Este resultado desigual subrayó la complejidad de evaluar las ganancias de las grandes tecnológicas en un entorno donde los participantes del mercado permanecen muy sensibles a cualquier señal de desaceleración del crecimiento o aumento de costos.

El índice S&P 500 cayó un 0,41% durante la sesión, mientras que el índice Dow Jones Industrials bajó un 0,02% y el Nasdaq 100 se deslizó un 0,80%. Los futuros del E-mini S&P de marzo cayeron un 0,39%, y los futuros del E-mini Nasdaq de marzo disminuyeron un 0,88%. La presión sobre las acciones proviene principalmente de los resultados divergentes que emergen de los informes de ganancias de las grandes tecnológicas, que siguen dominando la atención de los inversores a medida que la temporada de resultados entra en su fase crítica.

Resultados divergentes de las grandes tecnológicas reconfiguran las perspectivas del sector

El panorama de ganancias de las grandes tecnológicas reveló contrastes sorprendentes entre las empresas. Meta Platforms lideró las ganancias, avanzando más del 7% tras presentar unos ingresos del cuarto trimestre de 59.890 millones de dólares, superando la estimación consensuada de 58.420 millones. La orientación futura de la compañía resultó particularmente alentadora, con una previsión de ingresos para el primer trimestre entre 53.500 y 56.500 millones de dólares, muy por encima de la proyección consensuada de 51.270 millones. Este rendimiento superior tanto en resultados como en perspectivas fortaleció la confianza de los inversores en la trayectoria de la empresa.

International Business Machines también se benefició de unos sólidos resultados del cuarto trimestre, subiendo más del 7% tras reportar ingresos de 19.690 millones de dólares, superando los 19.210 millones del consenso. Sin embargo, estas ganancias en algunas empresas tecnológicas fueron opacadas por una decepción significativa en otra potencia del sector. Microsoft cayó más del 10% tras reportar un crecimiento del 38% en los ingresos del segundo trimestre de Azure y otros servicios en la nube, en línea con las expectativas del mercado, pero enfrentó críticas por gastos mayores de lo esperado. Este rendimiento por debajo de lo previsto reveló la sensibilidad de los inversores a las presiones de costos y a las preocupaciones por la desaceleración del crecimiento en los informes de ganancias de las grandes tecnológicas.

Dinámicas de mercado más amplias y movimientos entre activos

Más allá del impacto inmediato de los resultados de las grandes tecnológicas, múltiples factores influyeron en el comportamiento del mercado. Los productores y proveedores de servicios energéticos avanzaron con fuerza, con el petróleo WTI subiendo más del 4% hasta un máximo de 4,25 meses, tras comentarios del presidente Trump sobre negociaciones con Irán. APA Corp y Occidental Petroleum ganaron más del 4%, mientras que ConocoPhillips, Diamondback Energy, Marathon Petroleum, Halliburton y Valero Energy avanzaron más del 3%.

Los metales preciosos se dispararon durante la sesión, con el oro y la plata subiendo más del 3% cada uno para establecer nuevos máximos históricos, y el cobre avanzando más del 8% hasta un pico histórico. Estas ganancias reflejaron las preocupaciones de los inversores sobre la debilidad del dólar y la incertidumbre en las políticas, mientras el capital se redirigía desde activos denominados en dólares hacia refugios tradicionales. La “estrategia de devaluación” ganó impulso a medida que los participantes del mercado buscaban protección contra una posible depreciación de la moneda.

La temporada de resultados se acelera en medio de corrientes económicas contradictorias

La temporada de resultados ya está en pleno auge, con 102 empresas del S&P 500 programadas para reportar resultados durante la semana actual. De las 106 que ya han presentado informes, el 81% ha superado las expectativas, según Bloomberg Intelligence. Se espera que el crecimiento de las ganancias del cuarto trimestre alcance el 8,6% para el amplio índice S&P 500, mientras que excluyendo a las siete megacapitalizaciones tecnológicas, el crecimiento de las ganancias se estima en solo un 4,6%. Esta divergencia resalta la concentración de la fortaleza en las ganancias dentro de las principales empresas tecnológicas y plantea dudas sobre si el mercado en general podrá mantener su valoración actual.

El enfoque de los inversores durante la semana se centrará en nuevos datos sobre políticas arancelarias y perspectivas de financiamiento gubernamental, ya que ambos podrían impactar materialmente las ganancias de las grandes tecnológicas y las valoraciones de las acciones en el futuro. El Departamento del Tesoro tiene previsto subastar bonos a 7 años por 44 mil millones de dólares durante la sesión, lo que aumentará las presiones de oferta en el mercado de bonos.

Movimientos en acciones y destacados de rendimiento individual

Más allá de las historias de las mega-cap tech, numerosas empresas presentaron resultados que influyeron en la trayectoria de acciones individuales. Las Vegas Sands cayó más del 11% tras reportar un EBITDA ajustado de sus operaciones en Macao del cuarto trimestre de 608 millones de dólares, por debajo del consenso de 626,1 millones. ServiceNow cayó más del 11% tras reportar un margen bruto ajustado del 80,5%, por debajo del 81,2% esperado.

Entre las que tuvieron mejor desempeño, Royal Caribbean Cruises Ltd subió más del 15% liderando las acciones de cruceros, tras pronosticar ganancias ajustadas por acción para todo el año de 17,70 a 18,10 dólares, superando la expectativa consensuada de 17,67 dólares. Carnival y Norwegian Cruise Line Holdings avanzaron más del 6% cada una debido al optimismo en la industria. C.H. Robinson Worldwide subió más del 8% tras reportar ganancias diluidas ajustadas del cuarto trimestre de 1,23 dólares por acción, superando las expectativas de 1,13 dólares.

Southwest Airlines ganó más del 6% tras pronosticar ganancias ajustadas por acción del primer trimestre de al menos 45 centavos, muy por encima de la expectativa consensuada de 28 centavos. Estas actuaciones individuales demostraron que, aunque las ganancias de las grandes tecnológicas acapararon titulares, existían oportunidades en múltiples sectores para empresas que sorprendieron positivamente.

Indicadores macroeconómicos y implicaciones en el mercado de tasas

Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en EE. UU. cayeron en 1,000 a 209,000, ligeramente por encima de las 205,000 esperadas, mientras que las solicitudes continuas bajaron en 38,000 a un mínimo de 6 meses de 1.827 millones. El déficit comercial de noviembre alcanzó los 56,8 mil millones de dólares, mayor a los 44,0 mil millones previstos y el mayor déficit en cuatro meses. Estas señales laborales y comerciales mixtas crearon complejidad en las expectativas de tasas.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió 2,2 puntos básicos hasta el 4,265% en medio de expectativas inflacionarias en aumento, ya que la tasa de inflación implícita a 10 años subió a un máximo de 4 meses de 2,378%. Los mercados están descontando actualmente una probabilidad del 14% de una reducción de 25 puntos básicos en la reunión de política del 17-18 de marzo de la Reserva Federal. El indicador de confianza económica de enero en la Eurozona subió 2,2 puntos hasta un máximo de 3 años de 99,4, superando las expectativas de 97,1, mientras que la oferta monetaria M3 de diciembre en la Eurozona creció un 2,8% interanual, por debajo del 3,0% esperado.