Deutsche Bank: caída del 4% del S&P 500 es una señal histórica que presagia la proximidad del fondo tras el impacto geopolítico

Según la información obtenida por la APP de Zhitong Finance, Deutsche Bank publicó recientemente un informe de investigación que señala que, a medida que la situación en Irán continúa deteriorándose, los mercados bursátiles globales están entrando en la fase más severa de una ola de ventas impulsada por la geopolítica en la historia. La entidad indica que, desde finales de febrero de este año, cuando EE. UU. e Israel lanzaron ataques aéreos conjuntos contra Irán y se desencadenaron una serie de represalias, el índice S&P 500 ha experimentado una caída acumulada de casi el 4% en tan solo 13 días hábiles. A través de un análisis retrospectivo de más de 30 impactos geopolíticos importantes desde 1939, Deutsche Bank encontró que las acciones estadounidenses suelen alcanzar un fondo temporal aproximadamente 15 días hábiles después del estallido del conflicto, con una caída media ligeramente superior al 4%. Esto implica que la magnitud y el ritmo de la corrección actual del mercado ya se ajustan en gran medida a las leyes históricas, y el índice S&P 500 está entrando en una “ventana de consolidación” típica impulsada por riesgos geopolíticos.

Aunque los datos a corto plazo apuntan a que el fondo está cerca, el mercado aún debe estar atento a posibles retrocesos mayores a lo esperado. Los analistas de Deutsche Bank enfatizan que, aunque la caída media ronda el 4%, la mediana de los datos históricos muestra que las mayores caídas provocadas por la geopolítica suelen fluctuar entre el 6% y el 8%. En escenarios extremos, si el conflicto se intensifica aún más y provoca una interrupción total de las cadenas de suministro, la caída podría superar las expectativas promedio. Actualmente, el mercado se encuentra en un período de alta sensibilidad; por un lado, las leyes históricas ofrecen soporte psicológico, pero por otro, la imprevisibilidad del riesgo geopolítico sigue siendo una espada de Damocles suspendida sobre los mercados.

El banco señala que esta “trayectoria promedio calculada por días” difiere de las caídas máximas que suelen ocurrir en estos eventos. Según el calendario, el fondo generalmente aparece aproximadamente tres semanas después del impacto inicial, lo que indica que el mercado se acerca a un punto de inflexión clave. Desde una perspectiva histórica, la recuperación suele ocurrir en unas pocas semanas, y, según la mediana, los beneficios se recuperan aproximadamente en el día 34, volviendo a los niveles previos al impacto.

Al mismo tiempo, la reciente escalada en la situación en Oriente Medio aumenta la incertidumbre. Los mercados energéticos reaccionan con fuerza, y se informa que una gran instalación de gas natural licuado en Qatar ha sufrido daños graves, provocando un aumento en los precios del gas y del petróleo. Deutsche Bank señala que la cuestión clave para los inversores es si el deterioro continuo del contexto indica una venta más profunda y duradera, o si el mercado simplemente sigue un patrón familiar de la geopolítica.

A continuación, se presenta el gráfico publicado por Deutsche Bank: