Zhang Yao Xi: Inflación en alza, Powell se vuelve agresivo, precio del oro espera retroceso antes de rebotar desde el soporte de mediados de semana

张尧浠：通胀上升鲍威尔放鹰、金价待再回踩周中轨起涨
El día de negociación anterior, miércoles (18 de marzo): El oro internacional cayó significativamente cerrando a la baja, debido a que la amenaza de Irán de atacar varias instalaciones energéticas en Oriente Medio impulsó un aumento sustancial en el petróleo, además de que la tasa anual y mensual del PPI de EE. UU. en febrero superaron ampliamente las expectativas, elevando las preocupaciones inflacionarias. Posteriormente, la Reserva Federal mantuvo las tasas sin cambios, y Powell mencionó la posibilidad de subirlas, lo que ayudó a que el dólar se disparara. La presión sobre el precio del oro continuó, cayendo por debajo de la media móvil de 60 días, cerrando por debajo de ella, con los bajistas aún dominando. Antes de volver a superar los 5000 dólares, el mercado podría seguir bajando hasta la media móvil de 100 días en 4600 dólares o extenderse hasta el soporte en 4545 dólares, buscando nuevamente entrar en posición para subir.
En cuanto a la tendencia específica, el precio del oro comenzó en 5005.62 dólares/onza en la sesión asiática, con una oscilación que alcanzó un máximo intradía de 5015.90 dólares. Luego, en la sesión europea, empezó a caer de forma continua, aunque al inicio de la sesión estadounidense tocó los 4834 dólares, rebotando cerca de 4900, pero sin fuerza suficiente para sostenerse, y finalmente volvió a caer, tocando un mínimo intradía de 4806.84 dólares, cerrando en 4818.81 dólares. La amplitud diaria fue de 209.06 dólares, con una caída de 186.81 dólares, un 3.73%.

Perspectivas para hoy, jueves (19 de marzo): El oro internacional abrió ligeramente al alza, con demanda de rebote durante el día. El dólar y el petróleo mostraron una tendencia débil tras tomar ganancias en la apertura, lo que les brindó cierto soporte. Sin embargo, para una recuperación mayor, es necesario superar la media móvil de 60 días y la barrera de los 5000 dólares; de lo contrario, se espera una continuación de la corrección hacia la media móvil de 100 días en torno a los 4600 dólares.
Hoy se pueden seguir datos como las solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU. hasta la semana del 14 de marzo (en miles), el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia en marzo, la tasa mensual de ventas al por mayor en enero, y el total de ventas de viviendas nuevas en enero (en miles de unidades), con expectativas generalmente favorables para el precio del oro. Por ello, la tendencia del día será principalmente de consolidación o rebote.
Desde el punto de vista fundamental, la reciente venta masiva de oro fue impulsada por el aumento en los precios de la energía, que elevó las expectativas inflacionarias, lo que llevó a los mercados a reducir significativamente las expectativas de recortes de tasas por parte de la Fed. Sumado a las declaraciones de Powell, el dólar reaccionó rápidamente al alza, creando un entorno claramente bajista.
A corto plazo, el oro podría seguir enfrentando presiones a la baja, pero a medio y largo plazo, la tendencia sigue siendo alcista. Cuanto más prolongada sea la interrupción energética, mayor será el aumento en los precios del petróleo, y más impacto tendrá en la inflación y el crecimiento económico, lo que puede hacer que el panorama macro del oro y las perspectivas futuras cambien rápidamente a una tendencia alcista significativa. La Fed adoptando una política de flexibilización ampliará aún más esta tendencia, fortaleciendo el impulso alcista del precio del oro y su espacio de crecimiento. Antes de eso, hay que prestar atención a la intensidad de la corrección; si el gráfico semanal muestra una estabilización o lateralización, será una buena oportunidad para volver a entrar.
Desde el punto de vista técnico, a nivel mensual, el oro ha mostrado una tendencia débil en lo que va del mes, recuperando las ganancias de febrero, formando una figura de techo con vela envolvente bajista, lo que sugiere una posible caída hacia la línea de tendencia alcista que rompió en enero. Si el precio se mantiene por encima de esa línea, se espera un aumento en los próximos años; si no, podría revertir a una tendencia bajista, llegando a los 3500 dólares o incluso más abajo, en torno a los 3000.
A nivel semanal, el oro ha caído en varias semanas consecutivas, situándose por debajo de las medias móviles de 5 y 10 semanas. Los indicadores en el gráfico también muestran señales bajistas, sugiriendo una posible caída hacia la línea media o la media móvil de 30 semanas, aunque estas zonas también han sido puntos de rebote en cada retroceso desde el inicio de esta tendencia alcista. Por lo tanto, para una entrada en nuevas posiciones alcistas, se puede esperar a que el gráfico semanal muestre lateralización o una caída hacia la media móvil de 30 semanas antes de volver a entrar.
En el gráfico diario, el oro cayó significativamente ayer, rompiendo la tendencia de consolidación y formación de suelo alcista, además de perforar la media móvil de 60 días, lo que aumenta la fuerza bajista. La media móvil de 60 días y los mínimos anteriores se convierten en resistencia. En el futuro, el mercado puede volver a superar los 5000 dólares para fortalecer la tendencia o seguir bajando hasta tocar la media móvil de 100 días para buscar un rebote. Hasta entonces, lo más recomendable es centrarse en las operaciones de corto plazo, en las tendencias diarias de compra y venta.

Niveles clave:
Oro: soporte en 4755 dólares o 4650 dólares; resistencia en 4890 dólares y 4955 dólares.
Plata: soporte en 74.35 dólares o 73.35 dólares; resistencia en 77.90 dólares y 79.25 dólares.
Nota:
El precio del oro TD = (Precio del oro internacional × Tipo de cambio) / 31.1035
Cada movimiento de 1 dólar en el oro internacional equivale aproximadamente a 0.25 yuan en oro TD (teórico).
El precio del oro en futuros en EE. UU. = Precio en Londres × (1 + Tasa de interés de swap de oro × Días hasta vencimiento / 365)
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Analizando causas y efectos históricos, interpretando el entorno actual y proyectando tendencias futuras, con una filosofía de predicción audaz y trading cauteloso. – Zhang Yaoxi
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