Bancos estadounidenses trazan estrategia de inversión ante guerra, impactos en precios del petróleo y riesgo crediticio

Investing.com - En un informe del viernes, el Bank of America aconsejó a los inversores prepararse para la volatilidad geopolítica a largo plazo, riesgos de inflación impulsados por los precios del petróleo y posibles ciclos de crédito, recomendando cambiar a acciones de alta calidad y valor en el mercado amplio.

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En un nuevo informe estratégico, Savita Subramanian explicó la hoja de ruta de inversión que la entidad denomina “hacer frente a guerras, aumentos en los precios del petróleo, ciclos de crédito y alta volatilidad”.

Sobre si los inversores deberían comprar en la actual corrección geopolítica, el Bank of America afirmó que los datos históricos respaldan esta estrategia, señalando que en las recientes caídas, el S&P 500 cayó aproximadamente un 10%, pero se recuperó y subió en los tres meses siguientes.

Pero Subramanian advirtió que “la reacción del mercado hasta ahora ha sido insuficiente”, ya que desde el inicio del conflicto Irán-Israel-EE. UU., el S&P 500 solo ha bajado un 4%. Añadió que el efectivo en manos de las instituciones está en su nivel más bajo en cinco años, lo que limita la capacidad de comprar en caídas adicionales.

En cuanto a los precios del petróleo, el Bank of America indicó que el aumento en los precios del crudo es una espada de doble filo, ya que un incremento del 10% en el WTI históricamente se ha traducido en un aumento del 2-3% en las ganancias por acción del S&P 500. Sin embargo, los aumentos impulsados por la oferta dañan el mercado y generan una carga fiscal regresiva para los consumidores.

Subramanian también advirtió que la expectativa de un aumento en las exportaciones de gas natural licuado de EE. UU. es incorrecta, ya que EE. UU. ya exporta toda la cantidad posible de gas natural licuado.

En cuanto al riesgo de crédito, el Bank of America destacó el rendimiento débil de las acciones financieras, pero consideró que las ventas no están equilibradas y mantiene una visión positiva sobre los bancos sistémicamente importantes a nivel global, que tienen un apalancamiento bajo y una regulación estricta.

En un entorno de alta volatilidad, el banco considera que las acciones de calidad (definidas por su estabilidad en las ganancias) superan a otras, y actualmente las acciones de valor en el mercado amplio obtienen puntuaciones más altas en indicadores de calidad que las de crecimiento.

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