Así que ORLY acaba de reportar ganancias y la acción ha subido aproximadamente un 1.6% desde entonces, lo cual honestamente se siente raro dado las señales mixtas. Fallaron en las ganancias por acción (71 centavos frente a 72 centavos esperados) pero superaron en ingresos (4.41 mil millones de dólares frente a 4.40 mil millones). Lo que llamó mi atención, sin embargo, es que todavía están comprando acciones de manera agresiva: recompraron 1.6 millones de acciones recientemente por alrededor de 134 millones de dólares. Ese tipo de movimiento generalmente indica confianza de la dirección, pero aquí está el problema: los analistas han estado rebajando las estimaciones como locos desde que se publicó el informe.

Los números no son terribles en la superficie. Las ventas comparables en tiendas subieron un 5.6%, abrieron 47 nuevas tiendas, el flujo de caja libre saltó un 9.5% año tras año. Pero la guía para 2026 indica que el crecimiento de las ventas en tiendas comparables se desacelerará a un 3-5% desde un 4.7% del año pasado, lo que indica que el mercado se está volviendo más difícil. El ingreso operativo sí creció un 12% interanual, así que todavía hay impulso allí.

Estoy realmente dividido en esto. La dirección está invirtiendo en recompras y la posición de efectivo mejoró, pero las revisiones a la baja de las estimaciones y la calificación de venta de Zacks son difíciles de ignorar. Parece una de esas situaciones en las que necesitas escoger un lado: creer en la guía y en la historia de recompra, o descartarla basándote en las rebajas de los analistas. No haré ningún movimiento hasta ver cómo se desarrolla el próximo trimestre.