Dans la compétition des DEX de futures perpétuels, des nouveaux venus comme Lighter et StandX connaissent une croissance rapide grâce à l'engagement communautaire, aux incitations et à l'innovation produit. Cet article décompose leurs stratégies, leur TVL et les signaux de croissance des utilisateurs, tout en soulignant les risques potentiels.
Les stratégies courantes des nouveaux venus : incitations, airdrops et communauté
Dans la bataille des DEX de futures perpétuels, les nouveaux venus adoptent généralement trois stratégies principales : premièrement, des incitations économiques à haute intensité (airdrops, remises sur les transactions) ; deuxièmement, mettre l'accent sur une expérience produit simple pour abaisser la barrière d'entrée ; troisièmement, amplifier rapidement leur voix grâce à la communauté et à une diffusion de type DAO. De telles tactiques peuvent effectivement créer une croissance explosive en peu de temps, mais l'effet à long terme dépend de la rétention des utilisateurs et de la capacité à éviter le "trafic généré par les airdrops".
Lighter : Pourquoi attire-t-il autant d'attention ?
Lighter a été qualifié par certains commentateurs de l'industrie comme le "DEX de contrats à terme perpétuels sans jeton à la croissance la plus rapide", attirant une attention significative grâce à une forte communauté et une stratégie de trafic. Pour les traders, Lighter offre un canal de participation à faible seuil et des opportunités de rendement élevé à court terme, mais il existe également des risques de profondeur de liquidité et de contrat. Si vous prévoyez de participer, il est conseillé de d'abord effectuer des tests de fonctionnalité et de glissement avec une petite position, et de prêter attention aux règles officielles de distribution gratuite et aux annonces de contrôle des risques.
StandX : Qu'est-ce qui soutient l'explosion de la TVL ?
StandX présente un autre chemin : à court terme, le TVL (Total Value Locked) et le nombre d'utilisateurs connaissent une croissance rapide. Son TVL a doublé pour atteindre plus de cent millions de dollars en peu de temps. Si ce type de croissance peut être converti en volume de trading réel et en revenus de frais, cela fournira une base économique plus solide pour le fonctionnement à long terme de la plateforme ; sinon, elle pourrait faire face à un recul significatif après la fin des incitations.
Technologie et écologie : Qui peut retenir le trafic ?
Sur le plan technique et écologique, la capacité à retenir le trafic dépend souvent de : l'efficacité du capital dans la conception des contrats, le mécanisme de création de marché, la commodité des échanges inter-chaînes et des ponts, et s'il existe un mécanisme stable de retour de frais / distribution des revenus. Les plateformes qui ne reposent que sur des récompenses élevées sans modèle de revenu à long terme sont à un risque extrêmement élevé. Lors de la prise de décisions, les traders devraient intégrer "la durabilité des incitations" et "la durabilité des frais" dans leur cadre d'évaluation.
Comment les investisseurs devraient-ils diversifier et se défendre ?
Suggestions d'exploitation (pour référence des débutants) : 1) Diversifiez votre participation et évitez de parier tous vos fonds sur une seule activité stimulante ; 2) Fixez des limites strictes de stop-loss et de position ; 3) Faites attention au calendrier de déverrouillage des jetons et aux dates de fin des incitations ; 4) Priorisez les tests pratiques à petite échelle pour évaluer le glissement et les risques de liquidation. Les opportunités à court terme et les risques coexistent, et le contrôle des risques doit primer.
Conclusion
La concurrence entre les DEX de contrats à terme perpétuels stimule l'innovation sur le marché des dérivés, tout en posant également des défis doubles en matière de structure de marché et d'attention réglementaire. Pour les traders, comprendre la "durabilité" d'une plateforme est plus important que de poursuivre des récompenses à court terme ; pour les équipes de projet, leur capacité à convertir l'acquisition de clients en un écosystème stable à long terme est la clé du succès ultime.
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