Comparaison des stratégies d’investissement pour 2025 : cryptomonnaies (actifs numériques) vs actions

Tendances du marché des crypto-actifs au Japon en 2024

En octobre 2024, le nombre de comptes liés aux crypto-actifs au Japon atteignait environ 11 219 061, soit une progression remarquable de 33,6% par rapport aux 8 397 670 enregistrés au même mois l’année précédente. Cette dynamique reflète l’intérêt croissant des investisseurs particuliers pour les crypto-actifs. Entre janvier et octobre 2024, le nombre moyen mensuel de nouveaux comptes ouverts était d’environ 239 588, soit une augmentation de 19,9% par rapport aux 199 838 de la période correspondante l’année précédente.

Sur le plan réglementaire, l’équipe Web3 du Parti libéral-démocrate (PT) a obtenu en janvier 2024 l’aval du Conseil de recherche sur les politiques pour ses propositions de régulation des DAO (Decentralized Autonomous Organization). Cette avancée constitue une étape clé dans la création d’un cadre juridique pour la technologie des crypto-actifs au Japon.

En mars 2024, le Government Pension Investment Fund (GPIF) a initié la collecte d’informations sur les actifs à faible liquidité, y compris le Bitcoin. Le GPIF s’informe sur les fondamentaux, les exemples d’investissement de fonds de pension internationaux et les méthodes d’intégration de ces actifs en portefeuille. Ce mouvement traduit l’intérêt croissant des investisseurs institutionnels japonais pour les crypto-actifs.

En juillet 2024, SBI Holdings s’est associé au gestionnaire d’actifs américain Franklin Templeton pour créer une société de gestion d’actifs numériques, signe que le Japon se prépare à l’approbation d’un ETF Bitcoin. En octobre, des institutions financières majeures telles que Nomura Securities et Mitsubishi UFJ Trust and Banking ont soumis des propositions exhortant les régulateurs à autoriser les ETF sur crypto-actifs au Japon.

Concernant les ETF sur crypto-actifs, l’Agence des services financiers a indiqué ne pas vouloir prendre de retard face aux tendances mondiales, même si l’avancée concrète vers une approbation demeure limitée. Le principal obstacle reste la réglementation actuelle : alors que le trading au comptant est imposé à un taux global pouvant atteindre 55%, les ETF bénéficient d’une imposition séparée à 20%. Ce déséquilibre fiscal pourrait continuer de perturber le marché tant qu’il ne sera pas résolu.

En novembre 2024, l’Agence des services financiers a commencé à examiner un nouveau modèle d’intermédiation pour les stablecoins, indexés sur des crypto-actifs ou des devises fiduciaires. L’intermédiaire proposé relierait les plateformes d’échange aux utilisateurs sans détenir ou gérer d’actifs, ce qui pourrait aider à rendre les crypto-actifs plus accessibles, par exemple pour les achats d’objets dans les jeux vidéo.

En décembre 2024, l’Agence nationale des impôts a annoncé que les plus-values issues des ETF Bitcoin américains pourraient relever d’un taux d’imposition séparé de 20%. Toutefois, le Premier ministre Shigeru Ishiba a exprimé ce même mois sa prudence concernant le cadre de négociation des ETF crypto-actifs et la transition vers la fiscalité séparée, sans préciser de politique officielle.

Le quartier général numérique du Parti libéral-démocrate a lancé un « Groupe de travail Web3 » pour intensifier les débats sur la régulation des crypto-actifs et la réforme fiscale. Satoshi Hamada, membre de la Chambre des conseillers du parti Protéger la nation contre NHK, a adressé au gouvernement une question écrite sur l’usage potentiel des crypto-actifs comme réserves, citant les initiatives américaines et brésiliennes de détention de Bitcoin en réserve, sollicitant l’avis du gouvernement japonais et proposant d’allouer une partie des réserves de change du pays au Bitcoin et à d’autres actifs numériques.

Performance et caractéristiques du marché boursier japonais en 2024

En mars 2024, le nombre de comptes NISA dépassait 23 millions, avec un montant de nouveaux investissements atteignant environ 41 400 milliards de yens. Ce chiffre atteste d’un intérêt croissant des particuliers japonais pour l’investissement en actions.

En 2024, le marché actions japonais a été marqué par une forte volatilité due à plusieurs facteurs. En début d’année, le Nikkei 225 s’est approché de son sommet historique d’avant la bulle, porté par la croissance du secteur des semi-conducteurs et la dépréciation du yen. Le 11 juillet, il a atteint un record de 42 426,77 yens, mais après la publication de données économiques américaines médiocres, des ajustements de politique de la Banque du Japon et un rebond marqué du yen, le marché a chuté de 12,4% le 5 août.

Ce repli brutal a surpris les acteurs du marché, mais la situation s’est progressivement stabilisée grâce à l’amélioration des données américaines et aux ajustements de la Banque du Japon. Cette reprise témoigne de la capacité de résistance du marché actions japonais face aux évolutions de l’environnement mondial.

Le gouvernement anticipe une croissance réelle du PIB de 1,3% en 2024, portée par la consommation et l’investissement. Les économistes privés restent plus prudents, tablant sur 0,9%, reflétant leur réserve quant à la consommation et à la demande internationale.

L’amélioration des performances des entreprises et le renforcement de la gouvernance restent les moteurs du marché actions. Les initiatives de valorisation de l’actionnaire menées par la Bourse de Tokyo continuent à progresser, soutenant le marché au sens large. Par ailleurs, les ETF gérés activement ont surperformé, notamment grâce à une sélection judicieuse de titres dans l’automatisation industrielle et les technologies.

Ces tendances confirment que la bourse japonaise n’est pas un simple lieu de spéculation à court terme, mais offre de réelles opportunités de création de valeur à long terme. Les investisseurs doivent désormais accorder une attention accrue à la valeur fondamentale des entreprises et à la qualité de leur gouvernance.

Analyse comparative : crypto-actifs vs investissement en actions en 2025

Pour la construction des stratégies d’investissement 2025, de nombreux experts mettent en avant le fort potentiel de croissance des crypto-actifs par rapport aux actions. Le marché crypto se positionne comme source de rendements élevés à court terme, le halving de Bitcoin étant attendu comme catalyseur d’un important marché haussier.

Le halving de Bitcoin réduit la récompense des mineurs, ce qui diminue l’offre et accentue la pression haussière sur les prix. Les données historiques montrent que les prix culminent environ un an après le halving, faisant de 2025 une cible probable pour ce cycle. Parallèlement, le marché des altcoins, y compris Ethereum, est également promis à une croissance rapide.

Si les actions devraient offrir une croissance stable, les crypto-actifs se démarquent en 2025 par leur capacité à générer des rendements substantiels sur des périodes courtes. Outre Bitcoin et Ethereum, l’innovation continue – tokens BRC-20, tokenisation d’actifs réels (RWA) – dynamise le marché et attire les investisseurs.

En décembre 2024, BlackRock, leader mondial de la gestion d’actifs, a publié un rapport recommandant aux investisseurs d’allouer 1 à 2% de leur portefeuille au Bitcoin, signalant une reconnaissance institutionnelle croissante des crypto-actifs comme instruments d’investissement fiables.

Les analyses montrent que l’intégration de 1 à 2% de Bitcoin dans un portefeuille traditionnel actions/obligations induit un profil de risque similaire à celui de portefeuilles intégrant les « Magnificent Seven » du secteur technologique. Le rapport souligne la faible corrélation du Bitcoin avec les autres actifs mais sa volatilité supérieure. Si le risque global se rapproche de celui des grandes valeurs technologiques, le Bitcoin est aussi recherché pour la diversification du portefeuille.

Les crypto-actifs doivent cependant composer avec des contraintes fiscales. Le régime fiscal japonais implique des démarches complexes, ce qui représente un frein pour les investisseurs, même si une réforme est attendue. Pour ceux qui acceptent le risque en vue d’un rendement élevé, les crypto-actifs restent une solution attractive.

À l’inverse, l’investissement en actions reste le choix privilégié pour la constitution d’un patrimoine sur le long terme, offrant des rendements stables via les dividendes et la croissance des entreprises. Les réformes de gouvernance et la progression des rachats d’actions renforcent la valeur actionnariale, créant un environnement porteur pour les investisseurs à long terme.

Perspectives du marché des crypto-actifs pour 2025

En 2025, les crypto-actifs devraient prendre l’ascendant sur les actions comme principal pôle d’intérêt des investisseurs au Japon, portés par le halving de Bitcoin en avril 2024, considéré comme le catalyseur du prochain marché haussier d’après les tendances historiques.

Pantera Capital, fonds d’investissement américain de premier plan, cite des données montrant que le Bitcoin atteint généralement son point bas 477 jours avant le halving, puis amorce une hausse avec une progression post-halving sur en moyenne 480 jours. Les effets du halving mettent du temps à se répercuter sur le marché.

L’analyste Ali Marchin prévoit que le cycle haussier du Bitcoin se poursuivra, la prochaine pointe des prix étant attendue vers octobre 2025. Les sommets historiques sont apparus 368 jours après le halving de 2012, 526 jours après celui de 2016 et 518 jours après celui de 2020, suggérant une fenêtre de pointe post-halving de un à un an et demi.

Ces analyses reposent sur des tendances historiques, mais des facteurs externes – événements géopolitiques ou changements réglementaires – pourraient dévier le marché. Par exemple, une réforme majeure ou une crise économique aurait un impact significatif.

Les altcoins, à l’exception du Bitcoin, affichent une forte volatilité et un potentiel élevé de gains comme de pertes. Ils sont fortement influencés par le halving de Bitcoin, la capitalisation du marché des altcoins culminant généralement 505 jours après le halving. Cette dynamique touche de nombreux altcoins, y compris Ethereum.

Pendant la « saison des altcoins », les altcoins à forte capitalisation retrouvent souvent leurs plus hauts, tandis que les coins innovants de petite et moyenne capitalisation atteignent de nouveaux sommets. Divers indicateurs suggèrent que 2025 pourrait être la prochaine saison des altcoins.

En décembre 2024, selon Coingecko, la capitalisation du marché des altcoins s’établit à 1,89 trillion de dollars, dépassant le précédent record de 1,79 trillion en novembre 2021. La domination du Bitcoin est passée de 60% à 51% depuis novembre, ce qui souligne la vigueur retrouvée des altcoins.

L’Altcoin Season Index a dépassé les 75% le 2 décembre 2024 et s’est maintenu au-dessus de ce seuil pendant une semaine, ce qui indique que 2025 pourrait marquer le sommet du marché altcoin. En 2024, les meme coins ont affiché les meilleures performances parmi les 50 principaux altcoins, tandis que les innovations telles que les tokens BRC-20 et la tokenisation des actifs réels (RWA) restent au centre de l’attention.

Si l’investissement en capital-risque revient en 2025 à ses niveaux de 2021–2022, ces nouveaux projets pourraient porter le marché. Toutefois, seuls les coins avec des fondamentaux solides et une utilité réelle devraient survivre au prochain cycle. Les investisseurs doivent évaluer avec soin la base technique d’un projet, le parcours de l’équipe et les usages concrets.

Perspectives de croissance du marché boursier pour 2025

À l’aube de 2025, le marché actions japonais devrait offrir une croissance durable, soutenue par les réformes de gouvernance, des rachats d’actions accrus et une meilleure rémunération des actionnaires.

Fidelity International souligne que les rachats d’actions des entreprises japonaises pourraient peser fortement sur le marché en réduisant l’offre de titres et en augmentant le bénéfice par action (EPS). Cette tendance attire les investisseurs étrangers et devrait accélérer les flux de capitaux.

Depuis 2023 et jusqu’en 2025, la quête d’efficacité du capital s’est généralisée au sein des sociétés japonaises, soutenant l’appréciation des cours. L’utilisation optimale des bénéfices non distribués pour la rémunération des actionnaires et l’investissement favorise la valorisation du marché.

Les enquêtes Reuters anticipent que le Nikkei 225 atteindra un record fin 2025, porté par l’amélioration des résultats d’entreprise et la reprise économique, les exportateurs étant particulièrement avantagés. Les flux de capitaux étrangers vers le Japon s’accélèrent, contribuant à dynamiser le marché actions.

Les entreprises japonaises ont récemment accéléré les réformes de gouvernance, favorisant la croissance durable du marché. On observe un basculement de la thésaurisation vers une allocation active du capital au bénéfice des actionnaires et de la croissance.

Cela rejoint les initiatives de la Bourse de Tokyo pour renforcer la valeur des entreprises et la qualité du marché. Pour les investisseurs, l’examen de la gouvernance et de la stratégie d’allocation du capital sera déterminant dans les choix à venir.

Lien entre les conditions économiques et le marché des crypto-actifs

Les prix des crypto-actifs évoluent fréquemment en parallèle avec les marchés financiers traditionnels. Lorsque la crainte d’une récession aux États-Unis s’intensifie, les marchés crypto accélèrent les ventes, reproduisant l’effet de contagion observé sur les actions.

À l’origine, les crypto-actifs visaient à offrir une alternative indépendante à la finance centralisée, servant de monnaies de substitution et de véhicules d’investissement. Si le marché était relativement isolé avant 2017, il est depuis devenu plus intégré au système financier traditionnel et plus sensible à sa volatilité.

Les études montrent que la réaction des crypto-actifs à la politique monétaire varie selon le type d’actif. Bitcoin et les actifs « de type monétaire » sont très sensibles aux décisions de la Réserve fédérale américaine sur les taux, du fait de leur usage transactionnel et de leur réactivité à la demande économique et des consommateurs.

À l’inverse, les actifs « de type protocole » comme Ethereum servent de plateformes au développement de NFT et autres produits crypto. Leur prix dépend principalement de l’innovation technologique et de la croissance de l’écosystème, et réagit moins aux annonces de politique monétaire.

La politique économique japonaise influence également les marchés financiers mondiaux, y compris les crypto-actifs. Des taux d’intérêt bas prolongés au Japon favorisent les « carry trades » – emprunt de yens à faible rendement pour investir dans des actifs plus rémunérateurs –, ce qui peut stimuler la demande pour les crypto à risque élevé.

Des taux bas accroissent aussi la liquidité mondiale, soutenant indirectement les marchés crypto. L’assouplissement monétaire de la Banque du Japon augmente la liquidité globale, dont une part peut se reporter sur les crypto-actifs. À l’inverse, un durcissement de la politique pourrait réduire la liquidité et peser sur les prix des crypto.

Le marché des crypto-actifs est donc aujourd’hui étroitement lié aux tendances macroéconomiques et à la politique monétaire. Les investisseurs doivent surveiller de près ces facteurs, car les décisions des banques centrales et les indicateurs économiques majeurs influent fortement sur les marchés crypto. Une veille active reste indispensable.

Analyse de la corrélation entre le Nikkei 225 et les prix des crypto-actifs

L’analyse TechFlame montre qu’il existe peu de corrélation directe entre le Nikkei 225 et le Bitcoin ou les principaux tokens, bien que l’économie japonaise ait une influence modérée sur les marchés crypto. Cela suggère que les deux marchés répondent à des facteurs spécifiques distincts.

Les analyses statistiques révèlent que le coefficient de corrélation entre le Nikkei et Bitcoin est généralement inférieur à 0,3, indiquant une relation faible. Le Nikkei reflète les résultats des sociétés et la confiance des investisseurs dans l’économie japonaise, tandis que les crypto sont influencés par l’innovation technologique, la régulation et le sentiment du marché.

La volatilité diffère nettement : le Nikkei affiche des variations quotidiennes de 1 à 2%, contre 10% ou plus pour les crypto-actifs en une seule journée. Cela met en lumière la maturité du Nikkei face au risque et à la diversité plus élevée du marché crypto.

Les deux marchés peuvent évoluer simultanément lors d’événements macroéconomiques mondiaux, comme une récession ou une crise de liquidité, qui entraînent des ventes de risque sur l’ensemble des classes d’actifs et une baisse conjointe du Nikkei et des crypto.

Cependant, ces mouvements simultanés restent généralement ponctuels. Sur le long terme, les marchés évoluent indépendamment. Les investisseurs doivent donc analyser les facteurs propres aux crypto-actifs plutôt que de se baser uniquement sur les tendances du Nikkei.

Par exemple, une évolution réglementaire, un piratage d’exchange ou une avancée technologique majeure peuvent impacter fortement les crypto, mais peu les actions japonaises. À l’inverse, les résultats des entreprises japonaises ou la politique de la Banque du Japon ont une influence majeure sur le Nikkei mais limitée sur les crypto.

Atouts des crypto-actifs dans les stratégies d’investissement 2025

2025 devrait être une année décisive pour les crypto-actifs. Le halving de Bitcoin devrait enclencher un marché haussier, rendant les crypto-actifs particulièrement attrayants pour ceux qui recherchent des rendements rapides. Parallèlement, le marché actions devrait poursuivre une croissance de long terme, portée par des réformes de gouvernance et une amélioration des résultats d’entreprise.

Les marchés crypto et actions présentent des caractéristiques distinctes et répondent à des profils d’investisseurs variés. Les crypto-actifs offrent volatilité élevée et potentiel de rendement, la régulation et la fiscalité étant des leviers majeurs. L’arrivée des ETF crypto et la réforme fiscale au Japon pourraient dynamiser encore davantage le marché.

2025 est une année à envisager pour l’investissement en crypto-actifs, à condition d’en maîtriser les risques. Les investisseurs doivent définir leur tolérance au risque et leurs objectifs, tout en assurant une diversification appropriée. Les positions crypto doivent rester une fraction du portefeuille global, pour éviter la concentration excessive.

La négociation crypto étant continue, il est essentiel de disposer de systèmes de suivi pour réagir rapidement aux variations de prix. S’informer et surveiller activement le marché permet d’optimiser ses choix d’investissement.

L’investissement en actions demeure une solution solide, notamment pour la constitution de patrimoine à long terme, avec des rendements stables via les dividendes et la croissance des sociétés. Les réformes de gouvernance et le recours aux rachats d’actions par les entreprises japonaises renforcent la valeur actionnariale, augmentant l’intérêt des investisseurs long terme.

Au final, adopter une stratégie équilibrée entre crypto-actifs et actions reste la clé pour 2025. En comprenant les spécificités de chaque marché et en ajustant l’allocation à vos objectifs et à votre profil de risque, vous optimisez vos chances de rendement stable.

FAQ

Quelles sont les principales différences entre l’investissement en crypto-actifs (monnaie virtuelle) et en actions ? Quel choix privilégier pour le contexte d’investissement 2025 ?

Les crypto-actifs sont négociés en continu et présentent une forte volatilité, tandis que les actions sont plus réglementées et stables. En 2025, les crypto-actifs devraient offrir un potentiel de croissance supérieur et méritent d’intégrer un portefeuille diversifié.

Comment aborder la répartition entre crypto-actifs et actions dans une stratégie d’investissement pour 2025 ?

D’un point de vue neutre, allouer environ 1% de son portefeuille aux crypto-actifs (tels que Bitcoin et Ethereum) est pertinent. Il convient d’éviter la surpondération des actions américaines, de diversifier vers les marchés émergents et les métaux précieux, et de maintenir une allocation globale équilibrée.

Comparaison des profils risque/rendement : quelle option pour les investisseurs débutants, crypto-actifs ou actions ?

Les actions sont à privilégier pour les investisseurs débutants. Elles présentent des fluctuations plus modérées et une stabilité supérieure, ce qui facilite la gestion du risque. Les crypto-actifs sont très volatils et à haut risque/haut rendement ; il est conseillé d’acquérir une solide connaissance et expérience avant d’y investir.

Quelles sont les perspectives de croissance et les opportunités d’investissement sur les marchés des crypto-actifs et des actions en 2025 ?

Le marché des crypto-actifs devrait croître rapidement en 2025 avec l’arrivée des investisseurs institutionnels, la capitalisation étant estimée à plus de 400 000 milliards de yens. Le marché actions devrait aussi progresser de façon stable. Les principaux atouts crypto concernent les devises de base comme Bitcoin et les tokens de projets ; côté actions, il faudra surveiller les entreprises liées à la blockchain.

Sous l’angle fiscal, quelles différences et bonnes pratiques pour l’investissement en crypto-actifs et en actions ?

Les crypto-actifs sont soumis à l’impôt sur les plus-values, tandis que les actions bénéficient de taux distincts pour les plus-values à court et à long terme. Il est essentiel de tenir des registres détaillés de ses transactions et de consulter un spécialiste pour optimiser sa fiscalité.