Commencer avec le Staking ETH : De Lido aux échanges, quelle option est la meilleure ?

Pourquoi le staking d'ETH est-il important ?

Depuis qu'Ethereum a achevé « La Fusion » et a été mis à niveau vers le mécanisme de consensus Proof of Stake (PoS), le staking d'ETH est devenu le moyen principal pour les détenteurs d'ETH de gagner des récompenses en chaîne et de participer à la gouvernance du réseau.

Le Staking n'est pas seulement un support de sécurité technique, mais aussi un moyen durable de revenu passif. Contrairement au "minage" traditionnel, le staking ETH ne dépend plus des machines de minage ou des ressources énergétiques ; les utilisateurs ordinaires n'ont besoin que de détenir de l'ETH et de choisir le chemin approprié pour activer le modèle de gain.

Le rendement annualisé actuel pour le staking d'ETH se situe entre 3 % et 5 %. Bien qu'il ne soit pas élevé, il est stable et fait partie de l'économie native de la blockchain, possédant certaines propriétés anti-inflation et un soutien de valeur à long terme.

Aperçu des chemins de staking principaux actuels

Selon les seuils, la liquidité et le degré de décentralisation, le staking ETH actuel est principalement divisé en trois grandes catégories de chemins :

1. Staking entièrement autonome (Staking solo)
2. Staking liquide décentralisé (LSD, tel que Lido, Rocket Pool)
3. Custodie de staking sur plateforme centralisée (comme Gate etc.)

Les profils utilisateurs adaptés à différents parcours sont également différents. Voici une analyse détaillée des représentants de divers schémas.

Lido : leader de Staking décentralisé

Lido est actuellement le plus grand protocole de staking liquide ETH en termes de part de marché, représentant plus de 30 % de l'ETH mis en jeu dans l'ensemble du réseau. Ses principaux avantages sont :

• Les utilisateurs peuvent participer sans 32 ETH;
• Après le Staking, vous recevrez un montant équivalent de stETH, qui représente vos droits de Staking.
• stETH peut être utilisé dans la DeFi à des fins telles que le prêt, le minage de liquidités, etc., donnant aux actifs la capacité d'apprécier en valeur une deuxième fois;
• Prend en charge les intérêts composés automatiques, avec des gains réglés par bloc et crédités quotidiennement au solde stETH.

Le succès de Lido a également donné naissance à des protocoles similaires tels que Rocket Pool (rETH) et Frax ETH (frxETH). Cependant, le prix de stETH peut légèrement s'écarter de l'ETH en raison de l'offre et de la demande sur le marché, il est donc important de prêter attention à son risque de "réduction de rachat".

Les avantages du staking de l'ETH sur des échanges comme Gate.

Figure :https://www.gate.com/eth2

Si vous préférez une manière simple et accessible de participer sans gestion de portefeuille, le staking d'échange est une option plus conviviale.

Prenons le produit ETH2 de Gate comme exemple :

• Acheter de l'ETH2 équivaut à staker de l'ETH.
• Aucune restriction de blocage, peut trader à tout moment sur les marchés ETH2/ETH ou ETH2/USDT ;
• Les gains sont automatiquement distribués chaque jour sans opération manuelle ;
• Tous les actifs ETH2 sont soutenus 1:1 par de l'ETH réel, et la plateforme promet des réserves complètes.
• Prend en charge les opérations à la fois sur l'application et sur le web, adapté aux utilisateurs débutants.

L'avantage principal de tels produits réside dans "flexibilité + simplicité", mais cela nécessite également une confiance dans les capacités de garde et de contrôle des risques de la plateforme.

Qui est adapté au staking de nœud autonome ?

Si vous possédez plus de 32 ETH et avez certaines compétences techniques, vous pourriez envisager de faire fonctionner un nœud (devenir un validateur) pour le Staking Solo.

Avantages :

• Pas de garde par des tiers, contrôle total sur les clés privées et les gains;
• Rendement plus élevé (quelques schémas prennent en charge l'extraction MEV);
• La manière la plus primitive et décentralisée du réseau.

Inconvénients :

• Il nécessite un serveur stable pour fonctionner, avec des coûts de maintenance élevés et une complexité.
• Il existe un mécanisme de pénalité (Slashing), et en cas de comportement inapproprié ou de déconnexion, une partie des actifs sera confisquée.
• La liquidité des actifs n'est pas prise en charge, et sortir nécessite d'attendre le traitement de la file d'attente de sortie ETH.

Par conséquent, le Staking Solo est plus adapté aux utilisateurs natifs de Web3 ou aux participants institutionnels.

Comment évaluer le rendement annualisé par rapport à la liquidité ?

Lorsque vous choisissez un plan de staking ETH, assurez-vous de prendre en compte de manière globale :

• Taux de Rendement Annuel (APY) : Actuellement, les plateformes centralisées sont similaires à Lido, toutes deux variant de 3 % à 5 % ;
• Demande de liquidité : Que vous souhaitiez échanger des actifs stakés à tout moment ou les utiliser pour la DeFi ;
• Tolérance au risque : Prêt à faire confiance à la plateforme, ou préférez-vous davantage la décentralisation ?
• Coût temporel et complexité opérationnelle : si l'on peut gérer un portefeuille ou exécuter un nœud de manière indépendante.

Résumé et Suggestions : Choisissez le plan qui vous convient le mieux.

Le Staking ETH n'est pas limité à un seul chemin ; la clé est d'adapter votre propre échelle de capital, vos habitudes de fonctionnement et vos préférences en matière de risque :

• Si vous souhaitez staker en toute sécurité à long terme, vous pouvez envisager des produits d'échange.
• Si vous souhaitez participer de manière flexible à la DeFi, vous pouvez essayer Lido ou Rocket Pool;
• Si vous souhaitez avoir un contrôle total sur vos actifs et participer à la gouvernance et à la construction de la sécurité d'Ethereum, vous pouvez vous renseigner sur le Staking de nœuds.

À l'avenir, avec le développement de l'EIP-7002 (mécanisme de re-staking), d'EigenLayer et des protocoles de re-staking, le staking d'ETH évoluera vers de nouvelles formes. Cependant, pour les débutants, commencer par des produits simples provenant de plateformes grand public est la meilleure façon d'entrer dans le monde du PoS.