Quel est l’impact de l’incertitude macroéconomique sur les prix des cryptomonnaies en 2025 ?

Les changements de politique de la Fed font fluctuer la volatilité du marché crypto en 2025

En 2025, les orientations de la politique monétaire de la Federal Reserve ont eu de fortes répercussions sur les marchés des cryptomonnaies, chaque actif numérique réagissant différemment aux décisions prises. Lors de la première baisse de taux de la Fed en octobre 2025, les marchés crypto ont affiché une réaction timorée, alors que la tendance haussière était généralement attendue. Cette attitude prudente s’explique par un contexte de « liquidité neutre », loin de l’assouplissement abondant qui, habituellement, soutient la hausse des actifs risqués.

L’évolution du prix de NEAR Protocol incarne parfaitement cet impact, avec une volatilité accentuée lors des grandes annonces de la Fed :

Le repli d’octobre s’est produit alors que les marchés s’inquiétaient des divergences internes à la Fed sur l’orientation future de la politique monétaire. Le 10 octobre, la chute brutale du Bitcoin a entraîné celle de NEAR, les investisseurs institutionnels réduisant leur exposition aux actifs numériques à fort bêta, ce qui a fait passer le prix de NEAR de 2,88 $ à 2,38 $ en une journée.

Les données attestent de la corrélation accrue entre le marché des cryptomonnaies et les décisions de la Federal Reserve, les investisseurs institutionnels ayant transformé les actifs numériques en instruments financiers sophistiqués, désormais sensibles aux politiques macroéconomiques. Cette évolution marque un tournant dans la dynamique du marché crypto par rapport aux cycles antérieurs.

L’inflation mondiale remet en question le rôle du Bitcoin en tant qu’or numérique

Entre 2020 et 2025, la dynamique de l’inflation mondiale a mis à mal la réputation du Bitcoin comme « or numérique ». Lors des épisodes d’inflation élevée, l’or traditionnel s’est avéré bien plus performant comme réserve de valeur, tandis que le Bitcoin s’est montré fortement corrélé aux actifs risqués, sans se comporter comme une véritable couverture contre l’inflation.

Ce contraste s’est particulièrement accentué en 2025, comme le démontrent les données comparatives :

Pour la première fois depuis 2011, le Bitcoin s’est retrouvé comme la plus mauvaise classe d’actifs, tandis que l’or s’est imposé comme le placement le plus performant de l’année. Ce retournement historique affaiblit le statut du Bitcoin comme « or numérique » et souligne sa fragilité dans les environnements inflationnistes réels.

Les politiques monétaires de la Federal Reserve et des autres banques centrales ont mis à l’épreuve le rôle du Bitcoin comme rempart contre l’inflation. Malgré une offre limitée censée lui conférer ce statut, les données de 2020 à 2025 révèlent que le Bitcoin se comporte essentiellement comme un actif spéculatif à haut risque, en particulier dans les économies avancées disposant de monnaies solides.

Ce différentiel de performance montre que les investisseurs à la recherche de protection contre la dépréciation monétaire se tournent de plus en plus vers la stabilité de l’or, délaissant la volatilité du Bitcoin en période d’incertitude économique.

Les turbulences des marchés traditionnels amplifient les variations des prix cryptos

Les prix des cryptomonnaies sont fortement impactés par les retombées des marchés traditionnels, la transmission de la volatilité s’intensifiant lors des phases d’incertitude mondiale. Les études montrent que Bitcoin et les autres actifs numériques présentent des interconnexions marquées de volatilité avec les instruments financiers traditionnels tels que les actions, les matières premières et les devises. Cette corrélation crée des canaux d’impact significatifs sur les prix, comme observé lors des épisodes de marché extrêmes.

La faillite de FTX en octobre 2025 illustre parfaitement la contagion entre marchés. Le graphique du NEAR Protocol met en évidence une volatilité extrême sur cette période :

Les données empiriques attestent de puissants effets de contagion de la volatilité entre cryptomonnaies, prix du pétrole et marchés actions. Les tests du multiplicateur de Lagrange sur la causalité en variance montrent que les facteurs d’incertitude mondiale déclenchent directement une volatilité accrue sur les marchés crypto. Notamment, l’incertitude liée à la politique économique engendre une volatilité accrue du Bitcoin, illustrant comment les conditions macroéconomiques transmettent leurs turbulences à l’ensemble des classes d’actifs.

Pour les investisseurs, ces dynamiques de volatilité imbriquées réduisent l’intérêt de la diversification pendant les phases de tension, les marchés traditionnels et crypto évoluant désormais de concert lors des grands événements économiques et réglementaires.

FAQ

NEAR coin a-t-il un avenir ?

Oui, NEAR coin bénéficie d’une perspective favorable. D’ici 2025, il devrait enregistrer une croissance notable grâce à sa technologie blockchain innovante et à l’essor de son écosystème.

NEAR coin peut-il atteindre 100 $ ?

Cet objectif est ambitieux, mais NEAR pourrait atteindre 100 $ en cas de forte expansion du marché et de mécanismes de « token burn ». Cela reste toutefois une cible spéculative à long terme compte tenu de l’offre et de la valorisation actuelles.

Qu’est-ce que NEAR Coin ?

NEAR Coin est la cryptomonnaie native de la blockchain NEAR, conçue pour les applications AI-native. Elle permet les transactions et la gouvernance au sein d’une économie IA ouverte, où des agents IA décentralisés interagissent et servent directement les utilisateurs.

NEAR est-il meilleur que Solana ?

Solana dispose d’un marché plus large, d’un volume de transactions plus élevé et d’un plus grand nombre de projets NFT. NEAR est en croissance, mais demeure pour l’instant derrière Solana sur ces critères.