Classement des sociétés détenant des actifs en Bitcoin et en cryptomonnaies

Qu'est-ce que le Bitcoin ?

Le Bitcoin est un crypto-actif créé en 2008 par une personne connue sous le pseudonyme de Satoshi Nakamoto et présenté dans la publication « Bitcoin : A Peer-to-Peer Electronic Cash System ». Cette technologie de rupture a attiré l'attention à l'échelle mondiale en tant que nouvelle solution de paiement indépendante des systèmes financiers traditionnels.

Les principales caractéristiques du Bitcoin sont :

• Aucune autorité centrale : Fonctionne grâce à un réseau décentralisé, sans intermédiaire gouvernemental ni banque centrale.
• Offre limitée : L'émission totale est plafonnée à 21 millions de BTC, cette rareté soutenant sa valeur.
• Enregistrement public des transactions : La blockchain garantit la transparence et l'intégrité des transactions, qui ne peuvent pas être modifiées.

Le Bitcoin permet aux utilisateurs d'échanger directement, sans banque centrale ou institution financière publique. Sa gestion cryptographique avancée rend la falsification et la contrefaçon extrêmement difficiles, assurant un haut niveau de sécurité et de confiance.

Avec un accès Internet et un wallet, chacun peut accéder à des services financiers via le Bitcoin, y compris les personnes « non bancarisées » ou sans compte bancaire traditionnel. Cela offre un accès équitable aux services financiers pour les populations les plus défavorisées. Dans les marchés émergents, où l’infrastructure bancaire demeure limitée, le Bitcoin permet les transferts internationaux et la conservation d’actifs à l’aide d’un simple smartphone.

Au-delà de sa fonction d'actif financier, le Bitcoin possède le potentiel de réduire les inégalités de richesse à l'échelle mondiale et est considéré comme un actif susceptible de transformer en profondeur l'écosystème financier. Ces derniers temps, de plus en plus d’entreprises et d’investisseurs institutionnels adoptent le Bitcoin, qui s’impose désormais comme une réserve de valeur à long terme plutôt qu’un actif purement spéculatif.

Détention de crypto-actifs par les entreprises japonaises

La détention de crypto-actifs par les sociétés cotées japonaises a fortement progressé ces dernières années. On estime que plus de 40 entreprises en détiennent aujourd’hui. Les sociétés de services numériques et de développement de jeux continuent notamment d’entrer sur le marché, signe de la reconnaissance des crypto-actifs dans la stratégie d’entreprise.

Remixpoint illustre cette tendance récente, ayant acquis environ 500 millions de yens en crypto-actifs. SBC Medical Group Holdings, opérateur de Shonan Beauty Clinic, achète près d’un milliard de yens en Bitcoin via de grandes plateformes. Le développeur de jeux gumi s'est également engagé à acquérir 1 milliard de yens en Bitcoin. Ces entreprises perçoivent les crypto-actifs non seulement comme des actifs spéculatifs, mais aussi comme des instruments de gestion patrimoniale à long terme.

Metaplanet, initialement positionnée sur les projets liés au métavers, investit désormais dans le Bitcoin à une échelle lui valant le surnom de « MicroStrategy du Japon », avec des investissements de plusieurs dizaines de milliards de yens. Ces initiatives témoignent d’une tendance croissante à utiliser les crypto-actifs pour diversifier les portefeuilles, se prémunir contre la dépréciation du yen et l’inflation, et soutenir de nouvelles stratégies d’entreprise.

Parmi les motivations des entreprises, l’anticipation d’une appréciation des actifs figure en bonne place. Metaplanet a ainsi accumulé du Bitcoin de façon soutenue depuis plusieurs années, suivant une stratégie « MicroStrategy asiatique » avec pour objectif 10 000 BTC dans les années à venir. Les derniers rapports indiquent que Metaplanet a franchi ce cap, détenant actuellement 13 350 BTC.

La détention de Bitcoin permet de se prémunir contre l’inflation et la dépréciation du yen. Notre objectif est que le Bitcoin devienne à terme la composante principale de notre bilan.

Kikuhisa O, Directeur financier (CFO), Metaplanet

Les entreprises détiennent de plus en plus de Bitcoin et d’autres crypto-actifs pour se protéger de la dépréciation du yen et comme levier de financement. Le marché a retrouvé près de 80 % de son plus haut historique, renforçant l’adoption par les sociétés. Selon des études précédentes, 54 % des investisseurs institutionnels japonais prévoient d’investir dans les crypto-actifs d’ici trois ans, ce qui laisse entrevoir une adoption accrue. À mesure que la réglementation progresse et que le marché se structure, l’investissement des entreprises dans les crypto-actifs devrait continuer d’augmenter.

Classement de la détention de crypto-actifs par les entreprises japonaises

Le tableau ci-dessous présente le classement des principales entreprises japonaises détentrices de crypto-actifs. Les montants détenus et la stratégie peuvent évoluer selon les politiques financières et la situation du marché.

Ces sociétés adoptent diverses stratégies pour détenir Bitcoin et crypto-actifs, incluant la diversification, la couverture contre l’inflation et le développement de nouveaux modèles économiques.

Taux de détention de crypto-actifs au Japon

Le taux de détention de crypto-actifs au Japon est estimé à environ 13 %, l’un des plus élevés au monde. Cela s’explique par un cadre réglementaire précoce et un fort intérêt pour l’innovation technologique.

Détention par tranche d’âge

Ci-dessous, la répartition de la détention de crypto-actifs selon l’âge. Les jeunes générations détiennent davantage, la proportion diminuant avec l’âge.

La détention est la plus forte chez les 20–30 ans, reflet de l’appétence des natifs numériques pour la technologie et de nouveaux placements. Les générations plus âgées privilégient les actifs financiers classiques et détiennent moins de crypto-actifs.

Tendances de détention selon le genre

Les taux de détention varient également selon le genre.

• Hommes : Env. 15 %
• Femmes : Env. 7 %

Les hommes détiennent environ deux fois plus de crypto-actifs que les femmes, mais la participation féminine progresse. Selon des données plus précises, les hommes représentent 68,13 % des détenteurs et les femmes 17,28 %, ce qui traduit une forte prépondérance masculine. Ce déséquilibre relève probablement de différences d’intérêts en matière d’investissement et de technologie, mais l’accès croissant à l’information et à la formation pour les femmes pourrait réduire l’écart à l’avenir.

Détention mondiale de Bitcoin par les entreprises

À l’échelle mondiale, 19,76 millions de BTC ont été émis, et la détention de crypto-actifs par les entreprises—en particulier le Bitcoin—progresse rapidement. Selon Bitwise, les sociétés cotées ont accru leurs avoirs en Bitcoin de 16 % ces derniers mois, atteignant 688 000 BTC (environ 57 milliards de dollars ou 8,15 billions de yens). Les avoirs des sociétés non cotées sont probablement supérieurs, faute d'obligation de déclaration, ce qui laisse supposer un total réel plus élevé.

Détention par les sociétés cotées

Les principales sociétés cotées détentrices de Bitcoin sont :

• Strategy (ex-MicroStrategy) : Env. 597 325 BTC (premier rang mondial)
• Robinhood : Env. 149 000 BTC
• Marathon Digital : Env. 48 237 BTC
• Riot Platforms : Env. 18 692 BTC
• Galaxy Digital : Env. 15 449 BTC
• Tesla : Env. 11 509 BTC
• Hut 8 Mining : Env. 10 237 BTC
• Block (ex-Square) : Env. 8 485 BTC
• Principales plateformes d’échange : Env. 9 000 BTC

La stratégie de levée de fonds pour acheter du BTC adoptée par Strategy est reprise par d’autres entreprises. Notamment, Strategy utilise des obligations convertibles et des émissions d’actions pour financer ses achats, un modèle maintenant imité par des concurrents qui anticipent une valorisation à long terme.

Détention par les sociétés non cotées

Plusieurs sociétés privées détiennent aussi d’importantes réserves de Bitcoin :

• Block.one : Env. 164 000 BTC
• Mt.Gox (solde avant remboursement) : Env. 141 686 BTC

Par ailleurs, de grandes institutions financières comme BlackRock et JP Morgan détiennent du Bitcoin via des ETF, et la détention institutionnelle ne cesse de croître. Ces sociétés proposent les ETF Bitcoin comme produits d’investissement et gèrent ainsi indirectement d’importantes réserves de BTC.

Détention des ETF et fonds

À ce jour, les actifs sous gestion des ETF Bitcoin dépassent 137 milliards de dollars, avec environ 5,94 % de l’offre totale de Bitcoin détenue par les ETF. Les États détiennent environ 460 000 BTC (environ 15,2 %). Cela démontre que le Bitcoin est perçu comme un actif de référence aussi bien par les particuliers que par les institutions et les gouvernements.

Principaux ETF Bitcoin par volume détenu

Le tableau ci-dessous synthétise les avoirs en Bitcoin des principaux ETF.

En tout, ces ETF détiennent environ 1 246 283 BTC, soit près de 5,94 % de l’offre totale de Bitcoin. Les ETF facilitent l’accès au Bitcoin pour les particuliers via les comptes-titres et constituent un moteur clé du développement du marché.

Avantages de la détention de Bitcoin

Pour les entreprises, détenir du Bitcoin procure plusieurs avantages. Les principaux bénéfices sont :

Valorisation des actifs

Le Bitcoin a attiré une attention croissante des investisseurs institutionnels et des grandes entreprises (par exemple, Tesla et MicroStrategy), et son prix a fortement progressé ces dernières années. Les premiers entrants ont obtenu une appréciation substantielle. À titre d’exemple, lorsque Tesla a acquis 1,5 milliard de dollars en Bitcoin, la valeur a temporairement presque doublé. De tels cas illustrent l’intérêt du Bitcoin comme outil de protection patrimoniale à long terme.

Création de nouveaux modèles économiques

L’acceptation des paiements en Bitcoin permet aux entreprises d’offrir des transferts internationaux rapides et à faible coût, et d’atteindre de nouveaux segments de clientèle dans le monde. Microsoft et PayPal, par exemple, ont intégré le paiement en Bitcoin et élargi leur base d’utilisateurs en améliorant l’expérience client. Pour les sociétés réalisant de nombreuses transactions internationales, le Bitcoin permet des frais réduits et des délais de règlement plus courts que les circuits bancaires classiques.

Diversification du portefeuille

Les actifs traditionnels tels que les actions et obligations sont exposés aux crises économiques et à l’inflation. Le Bitcoin, moins dépendant des actions des gouvernements ou des banques centrales, permet de diversifier les portefeuilles et de se couvrir contre les risques. Il s’est même apprécié lors de périodes d’instabilité financière, confirmant son rôle de « gold numérique » pour se prémunir contre l’inflation et la dépréciation monétaire.

Risques liés à la détention de Bitcoin

Détenir du Bitcoin comporte aussi des risques. Les principaux inconvénients sont :

Volatilité des prix

Le cours du Bitcoin subit d’importantes fluctuations, avec des risques de pertes rapides et sévères. Historiquement, le Bitcoin a déjà chuté d’environ 50 % en quelques semaines. Cette volatilité peut fragiliser la solidité financière des sociétés et nuire à la confiance des actionnaires et investisseurs, constituant un risque majeur pour les stratégies à court terme.

Risque réglementaire

Les réglementations gouvernementales peuvent restreindre soudainement la détention ou l’utilisation du Bitcoin. Ainsi, la Chine a interdit toute transaction en Bitcoin, forçant de nombreuses entreprises à revoir leur stratégie. Les évolutions réglementaires peuvent affecter profondément la gestion financière et les choix d’investissement. Les modifications fiscales ou de nouvelles exigences de reporting peuvent aussi entraîner des coûts et des risques supplémentaires.

Perspectives de la détention de Bitcoin par les entreprises

Depuis plusieurs trimestres, les achats de Bitcoin par les entreprises dépassent ceux des ETF, à mesure que de plus en plus d’acteurs adoptent le modèle MicroStrategy. Selon Bitcoin Treasuries, les sociétés cotées ont acquis environ 131 000 BTC ces derniers mois (+18 %), contre 111 000 BTC pour les ETF (+8 %).

Bien que l’évolution future de l’adoption soit difficile à prévoir, le cabinet de recherche RIVER identifie trois scénarios pour la détention cumulée de Bitcoin par les entreprises au cours des prochaines années :

• Scénario minimal : Si MicroStrategy, Tether, les principales plateformes et Square poursuivent leur stratégie actuelle, ces quatre entités achèteraient 204 BTC/jour, soit une baisse de 37 % du rythme mais un flux constant.
• Scénario de base : Les entreprises ont acheté 64 886 BTC ces derniers mois, soit 356 BTC/jour en moyenne. Ce rythme devrait se maintenir.
• Scénario maximal : Dans l’hypothèse optimiste où 10 % des entreprises américaines convertissent 1,5 % de leur trésorerie (10,35 milliards $) en Bitcoin, 315 BTC/jour seraient achetés. Combiné au scénario minimal, cela représenterait 519 BTC/jour.

Ces perspectives laissent penser que l’adoption du Bitcoin par les entreprises pourrait s’accélérer, l’implication des institutions et des grands groupes ayant un impact considérable sur le marché.

Résumé : la montée en puissance du Bitcoin favorise l’adoption par les entreprises

La détention de crypto-actifs s’impose comme un outil central de gestion d’actifs et de couverture des risques pour les entreprises au Japon et dans le monde. Face à la dépréciation du yen et à l’incertitude des marchés, la détention de Bitcoin et d’autres crypto-actifs progresse rapidement.

De nombreuses sociétés japonaises, menées par Metaplanet, réallouent leur trésorerie vers le Bitcoin—une tendance qui devrait se poursuivre. Si les fluctuations de marché et la réglementation restent des facteurs à surveiller, la détention de crypto-actifs s’affirme comme un choix stratégique majeur. Avec la montée de la notoriété du Bitcoin et l’amélioration de la clarté réglementaire, l’intégration des crypto-actifs dans les portefeuilles d’entreprise devrait se renforcer.

À l’avenir, l’utilisation des crypto-actifs par les sociétés se diversifiera encore—paiements, protection patrimoniale, fondement de nouveaux modèles économiques. Le Bitcoin continuera d’évoluer, passant d’actif spéculatif à pilier stratégique, et occupera une place de plus en plus déterminante.

FAQ

Quelles entreprises détiennent du Bitcoin ?

Des sociétés cotées comme MicroStrategy Inc. et Hut 8 Mining Corp détiennent du Bitcoin. MicroStrategy en détient un volume important et Hut 8 figure parmi les principaux détenteurs avec plus de 8 289 BTC.

Pourquoi les entreprises détiennent-elles du Bitcoin ?

Les entreprises détiennent du Bitcoin pour se prémunir contre l’inflation et diversifier leurs actifs. À mesure que la monnaie perd de sa valeur, l’offre limitée du Bitcoin permet d’en préserver la valeur et d’accroître l’efficacité du capital.

Quelle entreprise détient le plus de Bitcoin au monde ?

BlackRock. Elle détient plus de 305 614 BTC, faisant d’elle le plus grand détenteur de Bitcoin au niveau mondial parmi les entreprises.

Quelles entreprises japonaises détiennent le plus de Bitcoin ?

SBI Holdings est la première détentrice de Bitcoin parmi les sociétés japonaises, devant Bitcray et Bitbank (février 2026).

Est-il sûr pour une entreprise de détenir du Bitcoin ? Quels sont les risques ?

La détention de Bitcoin par les entreprises implique une exposition à la volatilité du marché, aux risques de sécurité et à l’incertitude réglementaire. Avec une sécurité et une conformité adaptées, il est possible d’en faire un actif de long terme. Une gestion rigoureuse des risques reste essentielle pour réussir.