Cryptomonnaies et tokens DeFi majeurs : les 5 principales cryptomonnaies DeFi

Qu'est-ce que la DeFi et son évolution

À ses débuts, DeFi (Finance décentralisée) désignait les applications financières décentralisées développées sur la blockchain publique Ethereum. Au fil des années, le concept s’est considérablement élargi et englobe aujourd’hui une grande diversité de produits financiers accessibles sur d’autres réseaux blockchain publics décentralisés.

Les applications DeFi visent principalement à supprimer les intermédiaires et à permettre des transactions sécurisées, transparentes et immuables entre des parties anonymes. Cette philosophie de la décentralisation et de la suppression des intermédiaires a été incarnée dès l’origine par Bitcoin, reconnu comme le point de départ des principes fondateurs de la DeFi. Bitcoin est ainsi considéré comme le précurseur de l’ensemble de l’écosystème de la finance décentralisée.

Depuis l’avènement de Bitcoin, des centaines, voire des milliers de nouvelles cryptomonnaies et tokens ont vu le jour. Beaucoup servent des fonctions et usages propres. Par exemple, les privacy coins permettent des transactions anonymes, les exchange tokens facilitent l’activité sur les plateformes centralisées, les stablecoins servent à couvrir la volatilité des marchés, et certains coins DeFi spécialisés offrent un accès aux activités financières décentralisées.

Définition d’un coin DeFi

Un coin DeFi est une cryptomonnaie ou un token spécifiquement conçu pour être utilisé dans l’économie de la finance décentralisée. Plus précisément, un coin DeFi est une cryptomonnaie utilisée sur des exchanges décentralisés (DEX), dans les pools de liquidité, pour le yield farming (yield farming), le prêt et l’emprunt, la gestion d’actifs, les portefeuilles numériques ou les opérations NFT.

Le secteur DeFi offre une palette de services très large, allant de l’échange simple de tokens à des produits dérivés complexes, ce qui se traduit par une grande diversité de coins et tokens DeFi, chacun répondant à une niche ou une fonction spécifique de l’écosystème.

Le Bitcoin est-il un coin DeFi ?

Sur le plan technique, Bitcoin peut être considéré comme un coin DeFi, puisqu’il a initié le passage de la CeFi (Finance centralisée) à la DeFi en rendant possibles les paiements décentralisés entre pairs. Toutefois, dans le contexte actuel, Bitcoin n’est plus perçu comme un actif purement DeFi sous sa forme actuelle.

Cela s’explique principalement par l’incompatibilité de Bitcoin avec la blockchain Ethereum et les standards des smart contracts ERC, ce qui le rend inutilisable directement sur les exchanges décentralisés, les agrégateurs de liquidité, les plateformes de yield farming et les protocoles de prêt basés sur Ethereum.

La solution : le Wrapped Bitcoin (WBTC), un token ERC20 adossé au Bitcoin à parité 1:1, qui s’utilise librement sur les plateformes Ethereum. WBTC ouvre l’accès au marché DeFi pour des opérations telles que le trading, le staking, la fourniture de liquidité et le swap. Cette approche permet aux détenteurs de Bitcoin de participer à la DeFi sans céder leurs bitcoins.

Différence entre un coin DeFi et un token DeFi

La distinction entre coin et token est fondamentale en DeFi. Un coin DeFi repose sur sa propre blockchain indépendante et constitue l’actif natif du réseau. C’est le cas d’Ethereum (ETH) sur le réseau Ethereum ou de Terra (LUNA) sur le réseau Terra.

À l’inverse, un token DeFi est un actif cryptographique émis sur une blockchain existante selon un standard défini. Les standards les plus courants sont :

• ERC-20 pour Ethereum
• BEP-20 pour Binance Smart Chain
• TRC pour le réseau TRON
• SPL pour le réseau Solana
• D’autres standards pour diverses plateformes blockchain

Cette distinction est essentielle pour comprendre l’architecture technique et la fonctionnalité des différents actifs DeFi.

Les cinq principales cryptomonnaies DeFi

Selon leur capitalisation et leur adoption, les cryptomonnaies DeFi les plus notables sont :

1. Uniswap — l’exchange décentralisé de référence sur Ethereum
2. Terra (LUNA) — une plateforme dédiée à l’émission de stablecoins et aux applications DeFi
3. Avalanche — une blockchain hautes performances pour la DeFi
4. Dai — un stablecoin décentralisé adossé à des cryptomonnaies
5. Aave — protocole majeur de prêt et d’emprunt

Ces projets couvrent différents segments de l’écosystème DeFi et affichent une croissance et une innovation régulières.

Catégories DeFi pour l’utilisation des coins et tokens

Exchanges décentralisés

Les exchanges décentralisés (DEX) occupent une place majeure dans la DeFi, avec une valeur totale verrouillée (TVL) qui atteint des sommets. Les DEX permettent aux investisseurs et traders d’échanger des cryptomonnaies librement, sans inscription ni perte de contrôle de leurs actifs au profit d’un acteur centralisé.

Parmi les DEX notables : Curve Finance (swaps de stablecoins), Uniswap (automated market maker), SushiSwap (fork d’Uniswap enrichi), Balancer (pools de liquidité innovants) et Bancor (protection contre la perte impermanente).

Leurs tokens de plateforme — UNI (Uniswap), CRV (Curve), SUSHI (SushiSwap), BAL (Balancer) et BNT (Bancor) — sont tous des tokens DeFi ERC-20 sur Ethereum. Ils sont principalement utilisés pour la gouvernance, accordant aux détenteurs des droits de vote sur le développement des protocoles.

Lending

Les protocoles de lending constituent une pierre angulaire de la DeFi, offrant aux utilisateurs une gestion efficace de leurs actifs crypto. Les principaux protocoles sont Aave, Maker et Compound.

Ces plateformes permettent d’emprunter des actifs crypto contre des garanties, de percevoir des intérêts sur les dépôts (attractif pour les détenteurs à long terme) et d’accéder à des prêts sans contrôle de crédit traditionnel. Chaque protocole dispose de ses propres tokens natifs DeFi — AAVE, MKR et COMP — utilisés pour la gouvernance et pouvant apporter des avantages supplémentaires aux détenteurs.

Dérivés

Les marchés DeFi de produits dérivés donnent accès à des instruments financiers sophistiqués sans intermédiaire. Synthetix est une plateforme décentralisée d’actifs synthétiques, proposant des versions tokenisées d’actifs réels — devises, matières premières, actions, indices — pour une exposition blockchain aux marchés financiers traditionnels.

dYdX est un exchange décentralisé nouvelle génération, avec des produits avancés comme les contrats perpétuels, le trading sur marge à effet de levier, le spot, et les opérations de lending/borrowing. Ces plateformes montrent que la DeFi peut égaler, voire dépasser, les exchanges centralisés sur de nombreux aspects.

Gestion d’actifs

Convex Finance et Yearn Finance sont deux plateformes décentralisées de gestion d’actifs qui optimisent le rendement de façon automatisée. Ces plateformes DeFi proposent de multiples stratégies et cas d’usage.

On retrouve la fourniture de liquidité, le prêt automatisé pour maximiser les intérêts, l’assurance contre les risques DeFi, le yield farming auto-rééquilibré et des vaults spécialisés pour diversifier les sources de revenus. Ces solutions séduisent particulièrement les utilisateurs souhaitant maximiser leurs rendements sans veille constante ni changement de protocole.

La DeFi évolue rapidement, avec de nouveaux protocoles et services qui apparaissent régulièrement. Il est donc pratiquement impossible de recenser exhaustivement toutes les catégories de services ou de coins et tokens DeFi présents sur le marché.

Classification des principaux projets DeFi

Le tableau ci-dessous recense les coins et tokens DeFi les plus emblématiques, à connaître pour tout investisseur, trader ou analyste du secteur crypto. Il offre une synthèse des principaux projets DeFi, de leurs coins ou tokens associés, du type d’actif et des principaux usages.

Quels coins DeFi privilégier à l’achat

L’investissement dans la DeFi comporte intrinsèquement des risques élevés, y compris pour les traders aguerris. La volatilité, les risques techniques liés aux smart contracts et une réglementation mouvante rendent le secteur complexe. Néanmoins, la DeFi propose un environnement d’investissement novateur, avec des rendements rarement observés dans la finance traditionnelle.

Certaines performances historiques de tokens DeFi sont remarquables : Terra a progressé de plus de 6 000 %, PancakeSwap de plus de 3 000 %, Serum de plus de 600 %. Toutefois, ces résultats passés ne préjugent pas des performances futures et ne reflètent pas l’ensemble de la dynamique du marché.

Sur des durées plus courtes, de nombreux tokens DeFi conservent une forte dynamique et restent attractifs pour les investisseurs. Terra et son écosystème croissant, le leadership d’Uniswap parmi les DEX, les innovations de SushiSwap et la plateforme avancée de trading dYdX se distinguent ces derniers mois.

Ethereum demeure un pilier essentiel de la DeFi et continue d’afficher une croissance robuste et une dynamique de marché soutenue. Les évolutions techniques en cours, telles que la transition vers le Proof-of-Stake et l’arrivée de solutions de scalabilité, confèrent à Ethereum un potentiel de croissance significatif.

Conclusion

La DeFi constitue un écosystème financier particulièrement dynamique et innovant, propice à l’investissement et à l’engagement. Son attractivité repose sur la diversité de ses segments de marché et services : lending, borrowing, produits dérivés, staking, yield farming, marketplaces NFT, portefeuilles décentralisés, et bien d’autres.

La croissance des cryptomonnaies DeFi a été spectaculaire ces dernières années, en particulier depuis le "DeFi Summer" de 2020. Plus encore, le marché des coins et tokens DeFi continue de s’étendre, avec de nouveaux projets innovants et une valeur totale verrouillée (TVL) en hausse constante.

Pour explorer la DeFi, les projets et tokens présentés plus haut constituent d’excellentes bases de recherche. Il reste essentiel de procéder à une analyse approfondie, de diversifier ses placements et de bien appréhender les risques avant toute décision d’investissement.

FAQ

Qu’est-ce que la DeFi (Finance décentralisée) et en quoi diffère-t-elle de la finance traditionnelle ?

La DeFi est une finance décentralisée basée sur la blockchain, qui supprime les intermédiaires grâce aux smart contracts. Contrairement à la finance traditionnelle, elle offre transparence, disponibilité 24h/24, frais réduits et accès ouvert sans vérification. Les utilisateurs gardent le contrôle direct de leurs actifs, sans banque ni régulateur.

Quels sont les tokens DeFi les plus populaires et quelles sont leurs fonctions ?

Les principaux tokens DeFi sont Uniswap (UNI) pour le trading décentralisé, Chainlink (LINK) pour les services Oracle, Maker (MKR) pour la gestion de la dette et Compound (COMP) pour le lending. Chacun assure une fonction essentielle sur la blockchain.

Comment investir ou trader des tokens DeFi en toute sécurité, et à quels risques faut-il être attentif ?

Sélectionnez des smart contracts audités et réputés, pensez à l’assurance DeFi et restez informé sur la réglementation. Surveillez les failles de code, la perte d’ancrage des stablecoins et les manipulations de marché. Diversifiez vos placements et n’investissez que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.

Comment fonctionne le liquidity mining (yield farming) dans la DeFi, et les rendements sont-ils réels ?

Le liquidity mining consiste à fournir des actifs crypto à des pools d’échange pour obtenir des récompenses en tokens. Les rendements dépendent du projet et de la volatilité du marché. Les taux élevés (APY) sont souvent temporaires et diminuent si la liquidité du pool augmente.

Quelles différences entre Uniswap, Aave et Curve, les principaux protocoles DeFi ?

Uniswap est un exchange décentralisé pour le swap de tokens, Aave est une plateforme de lending décentralisée et Curve est un protocole de liquidité dédié aux stablecoins. Chacun occupe une place spécifique dans l’écosystème DeFi.

Les tokens DeFi sont-ils plus risqués que les investissements crypto classiques ?

Oui, les tokens DeFi présentent un risque plus élevé. Les principaux dangers proviennent des failles des smart contracts, de l’échec des projets, de la forte volatilité et de la complexité opérationnelle. La DeFi requiert une expertise technique et une gestion des risques solide.