L'autorité fiscale britannique HMRC a publié un projet proposant d'ajuster la fiscalité DeFi en utilisant le modèle NGNL (No Gain, No Loss), excluant la taxation immédiate sur des opérations telles que le prêt et la fourniture de liquidités, et ne déclarant que lorsque des gains ou des pertes réels sont réalisés. Cela vise à réduire les charges administratives et à rendre le système fiscal plus aligné avec les pratiques de la finance décentralisée.
La direction de la réforme des points de douleur fiscaux de DeFi
Le HM Revenue and Customs (HMRC) du Royaume-Uni a récemment publié un projet de politique proposant des réformes pour la taxation des actifs cryptographiques dans le DeFi. Les règles actuelles traitent les dépôts dans des protocoles de prêt ou la fourniture de liquidités comme des "cessions", déclenchant un impôt sur les plus-values. La nouvelle proposition introduit le principe NGNL (Aucun Gain, Aucun Perte), qui ne taxe que lorsqu'il y a une différence de prix réelle lors de la réalisation de l'actif. Cet ajustement vise à s'aligner sur l'essence de l'économie DeFi et à réduire les charges fiscales inutiles pour les utilisateurs.
Exonération fiscale pour les opérations de prêt et d'AMM
Si le projet est approuvé, les utilisateurs de DeFi peuvent être exemptés de taxation immédiate dans les scénarios suivants :
- Déposez des actifs sur la plateforme de prêt;
- Fournir de la liquidité pour AMM (Automated Market Maker);
- Participez à des protocoles de combinaison multi-tokens.
Dans le modèle NGNL, s'il n'y a pas de différence de prix lors de la récupération des actifs, cela est considéré comme une base imposable nulle ; seule la différence de profit et de perte doit être déclarée. Cela simplifiera considérablement la gestion fiscale des opérations courantes.
Objectif de la réforme fiscale et retour de l'industrie
L'objectif de l'HMRC est d'alléger le fardeau administratif causé par les règles existantes et de garantir que le système fiscal reflète l'architecture complexe de la Finance Décentralisée. Le projet a reçu 32 réponses d'entités telles qu'Aave, Binance, Deloitte et CryptoUK, la plupart soutenant NGNL, citant des raisons telles que la réduction des événements de disposition inutiles et la diminution de la difficulté de déclaration. Les nouvelles règles s'appliquent aux protocoles multi-tokens mais excluent les RWA (actifs du monde réel tokenisés) et les titres traditionnels.
Défis restants et considérations d'exécution
NGNL a réduit les charges, mais l'environnement fiscal DeFi pose encore des défis. Par exemple : l'achat d'ETH, la conversion de WETH et enfin le retrait sont toujours soumis à la fiscalité. HMRC prévoit de collaborer avec des développeurs de logiciels pour optimiser les outils de reporting et poursuivre les dialogues avec l'industrie afin de peaufiner les réglementations. Le calendrier législatif n'est pas encore déterminé.
Résumé
La proposition NGNL de l'HMRC du Royaume-Uni symbolise la modernisation du système fiscal DeFi. Elle exonère non seulement les dépôts d'une imposition immédiate mais améliore également la transparence et la convivialité. Si elle est légiférée formellement, elle insufflera une nouvelle vitalité à l'écosystème crypto du Royaume-Uni, attirant davantage de participants et d'entreprises DeFi.
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