Qu'est-ce que le spot trading ?

Qu’est-ce qu’une opération au comptant ?

Une opération au comptant est un ordre simple exécuté dès que deux parties acceptent d’acheter ou de vendre un actif. À l’inverse, les contrats à terme sont conclus immédiatement mais sont réglés après une période déterminée.

Dans le trading au comptant, l’acheteur comme le vendeur doivent détenir les actifs requis au moment de la transaction. Cette règle garantit la réception immédiate de l’actif acheté par l’acheteur, tandis que le vendeur perçoit le règlement. Le prix auquel ces transactions s’effectuent est appelé prix au comptant.

Vous pouvez consulter le prix du contrat dans le carnet d’ordres, tandis que le prix d’exécution de l’opération figure dans l’historique des transactions.

Les traders utilisent le prix au comptant pour :

• exécuter des transactions au comptant de base ;
• déterminer la valeur de référence d’un actif pour le calcul des points dérivés ;
• vérifier la justesse du prix dans le trading à terme ;
• régler les positions lors de la clôture des engagements sur contrats à terme.

Les règlements sur produits dérivés ne sont pas instantanés, mais le prix au comptant sert de base de calcul.

Caractéristiques des opérations au comptant

Tous les contrats au comptant ne sont pas réglés instantanément ; parfois, le règlement est différé selon les règles de la plateforme d’échange.

Sur les marchés traditionnels, les contrats au comptant relèvent généralement de trois grandes catégories :

• TOD (T+0), pour « today » (« aujourd’hui »). Le contrat se règle le jour même de sa conclusion.
• TOM (T+1), pour « tomorrow » (« demain »). Ces contrats sont réglés le jour de bourse suivant.
• SPT (T+2), issu de « spot ». Le règlement intervient deux jours après l’exécution du contrat.

Les termes TOD et TOM sont propres au marché des changes, tandis que le format T+ est utilisé sur les marchés boursiers.

Ces dénominations ne sont pas utilisées sur le marché crypto, mais certaines positions au comptant peuvent néanmoins être réglées avec un délai.

Le délai de règlement et l’exécution dépendent de trois facteurs :

• la liquidité de l’actif ;
• le cours au comptant de la transaction ;
• le volume de jetons à acheter ou à vendre.

Si le carnet d’ordres contient suffisamment de cryptomonnaies pour couvrir la position ouverte, l’opération est exécutée immédiatement. Sinon, la livraison de l’actif peut être différée.

Comment opérer sur le marché au comptant

Lorsque vous placez des ordres au comptant, gardez à l’esprit que la rentabilité dépend de la qualité de votre analyse. Les contrats les plus courants sur ce marché sont les positions exécutées instantanément.

En général, le trading au comptant s’effectue à l’aide de trois types d’ordres :

• Ordre au marché simple : il s’exécute quasi instantanément au prix en vigueur. Le trader choisit l’actif souhaité et la taille de l’opération.
• Ordre limite : le trader définit un actif, un prix limite et une taille. Cet ordre s’exécute uniquement lorsque le prix du marché atteint la limite fixée.
• Ordre stop-limit : il fonctionne comme un ordre limite, mais n’est déclenché que lorsque l’actif atteint un prix stop spécifique. Le trader définit à la fois le prix limite et le prix stop. La position s’ouvre lorsque le prix stop est atteint.

Les trois types d’ordres peuvent servir à l’achat comme à la vente. Sur le marché à terme, ces mêmes types d’ordres sont placés lors de l’entrée sur le contrat, et non au règlement.

Les opérations au comptant classiques sur une plateforme crypto peuvent générer des profits significatifs, mais la réussite dépend de la sélection de tokens prometteurs à revendre ultérieurement à un meilleur prix.

Comment une opération est exécutée

Quel que soit le type d’actif, les achats et ventes au comptant sur une plateforme suivent le processus suivant :

• Saisir un ordre en précisant l’actif, le prix et la quantité.
• Les actifs du vendeur sont immobilisés pour garantir le contrat, et les fonds de l’acheteur sont réservés.
• Après exécution, l’actif est transféré à l’acheteur et le paiement au vendeur.

Le délai de règlement peut varier selon les conditions du marché.

Par exemple, les contrats au comptant sur titres peuvent être réglés avec un délai, car les informations des investisseurs doivent être enregistrées dans le dépositaire et le registre des actionnaires.

Le marché Forex est essentiellement un marché au comptant, la livraison de l’actif est donc immédiate : toutes les opérations s’y règlent instantanément. Après ouverture d’une position, le trader acquiert le droit d’utiliser la devise sans livraison physique.

Sur le marché crypto, le trader définit le prix souhaité pour l’achat ou la vente. Si ce prix est disponible, la position est exécutée instantanément. Sinon, le trader peut placer un ordre limite, qui s’exécutera lorsque le prix du token correspondra à sa demande.

Par exemple :

• Un trader souhaite acheter 100 ETH à 1 000 $ pièce.
• Le carnet d’ordres ne comporte que 80 ETH à 1 000 $.

L’opération peut être réglée de deux façons :

1. 80 % de l’ordre est exécuté immédiatement ; les 20 ETH restants restent ouverts jusqu’à ce qu’un vendeur propose 1 000 $.
2. L’ordre total est exécuté en une fois, mais seuls 80 ETH sont achetés à 1 000 $. Le reste est acquis à un prix supérieur, selon les ordres disponibles.

Dans le premier cas, l’ordre n’est pas exécuté instantanément ; dans le second, il l’est à un prix moins favorable. Les principales plateformes crypto réduisent généralement ces risques grâce à une forte liquidité.

Avantages et inconvénients du marché au comptant

Le trading au comptant présente plusieurs atouts :

• Ouverture de positions en temps réel
• Transactions transparentes et simples, accessibles même aux débutants
• Rendements prévisibles
• Possibilité de se positionner à l’achat (long) ou à la vente (short)
• Souplesse dans la durée de détention — de quelques secondes à plusieurs années

Le trading au comptant présente aussi des limites :

• Les deux parties doivent posséder les actifs requis. Sur le marché à terme, les transactions peuvent s’effectuer sans détenir les jetons nécessaires. Le trading au comptant exige une détention complète de l’actif.
• La volatilité du marché au comptant est généralement inférieure à celle du marché à terme. Pour les traders actifs, cela peut représenter un inconvénient car leurs stratégies s’appuient sur une forte volatilité.
• Seuil d’accès plus élevé : il faut fournir une taille de lot minimale d’actifs pour prendre part à un contrat.

En somme, le trading au comptant sur les plateformes d’échange comporte globalement moins de risques mais peut offrir des rendements moindres que le trading de produits dérivés.

Différences entre le marché au comptant et les autres marchés

La différence majeure concerne le délai de règlement. Sur le marché au comptant, le paiement doit intervenir immédiatement ou au plus tard dans les deux jours pour les actifs traditionnels. Les options et contrats à terme ne sont pas proposés en trading au comptant.

À l’inverse, le marché des dérivés permet de conclure un accord maintenant et de transférer l’actif ultérieurement. Par exemple, dans le trading à terme, les utilisateurs conviennent d’acheter ou de vendre à une date future, le règlement intervenant au moment prévu.

Le trading au comptant n’utilise pas de marge, car il faut détenir les actifs nécessaires pour réaliser l’opération. Le trading sur marge repose sur des fonds empruntés, ce qui permet d’opérer sans détenir l’ensemble des actifs.

FAQ

Quel est le principe du trading au comptant ?

Le trading au comptant consiste à acheter ou vendre des crypto-actifs immédiatement au prix du marché. Vous recevez les actifs numériques juste après la transaction, ce qui vous permet de les conserver ou de les utiliser à tout moment. C’est la manière la plus directe d’intervenir sur le marché crypto.

Qu’est-ce que le spot en crypto, en termes simples ?

Le spot consiste à acheter ou vendre une cryptomonnaie au prix du marché avec règlement immédiat. Vous payez immédiatement et recevez vos coins sans délai. C’est l’approche la plus simple et la plus populaire auprès des investisseurs débutants en crypto.

Le trading au comptant est-il rentable ?

Oui, le trading au comptant peut se révéler rentable pour les traders actifs. Vous achetez des crypto-actifs au prix du marché et bénéficiez rapidement des mouvements de cours. Les faibles frais et la forte liquidité rendent le trading au comptant attractif pour générer des gains.

Quelles différences entre le trading à terme et le trading au comptant ?

Le trading au comptant consiste à acheter et vendre des cryptomonnaies au prix du marché avec un règlement immédiat. Les futures sont des contrats pour une livraison à une date ultérieure, souvent avec effet de levier, permettant d’accroître le volume des transactions et de profiter des variations à la hausse comme à la baisse.