Dans quoi investir pendant une récession : 7 conseils et pièges à éviter

Introduction

Tendances macroéconomiques

Face à des perspectives macroéconomiques jugées moroses par des analystes et investisseurs de référence tels que Jeremy Grantham, Michael Burry et Ray Dalio, dans quoi investir en période de récession ?

Les marchés mondiaux ont connu des années éprouvantes. L’économie globale a été fragilisée par les confinements liés à la pandémie, entraînant une inflation record dans de nombreux pays et provoquant la stagflation dans certaines régions.

Dans ce contexte déjà sombre, les tensions géopolitiques comme le conflit Russie-Ukraine renforcent la probabilité d’une récession. Les valeurs technologiques telles que Netflix ont perdu plus de 50 % de leur valeur, et le S&P 500 est revenu à ses plus bas niveaux de ces dernières années.

Pendant que l’inflation rogne notre épargne, l’instabilité économique menace les marchés financiers, laissant les investisseurs dans une impasse.

Cependant, pour ceux qui savent où chercher, il existe toujours des opportunités à saisir. Voici quelques recommandations pour naviguer dans ces temps difficiles et identifier des pistes d’investissement lors des périodes de ralentissement.

Dans quoi investir pendant une récession

Les périodes de ralentissement économique offrent parfois les meilleures opportunités d’investissement, car il est possible d’acquérir des actions de qualité à des prix avantageux lorsque les marchés sont en repli. C’est pourquoi les investisseurs expérimentés considèrent les phases troublées comme des opportunités : ils achètent lors des baisses.

Rappelons qu’aucune récession ni dépression n’a jamais duré indéfiniment. Les chocs économiques sont cycliques. En d’autres termes, il est possible de réaliser des gains en investissant de façon stratégique dans des entreprises à potentiel de croissance, même pendant les ralentissements.

Durant les récessions, certaines stratégies deviennent particulièrement pertinentes. Identifier les actifs qui résistent aux contractions économiques aide non seulement à préserver son capital, mais aussi à générer des rendements. La clé consiste à repérer les secteurs et instruments qui font preuve de résilience, voire qui profitent de l’incertitude.

Voici quelques conseils concrets pour investir en période de récession :

1. Évaluez les instruments gérés tels que les fonds communs de placement, fonds indiciels et ETF. Ces portefeuilles couvrent des secteurs, des marchés ou des indices entiers et constituent généralement un choix plus équilibré que l’investissement en titres individuels. Ils offrent une diversification intégrée, une gestion des risques et une supervision professionnelle.

2. Conservez votre excédent de liquidités dans des instruments sûrs et peu risqués comme les fonds de revenu fixe à court terme. Dans un environnement de forte inflation et de taux d’intérêt élevés, comme celui de ces dernières années, les marchés monétaires génèrent des rendements plus élevés. Cette méthode préserve la liquidité tout en assurant des rendements modérés pour compenser partiellement l’inflation.

3. Privilégiez les actions de secteurs résistants à la récession : il s’agit d’entreprises qui fournissent des biens et services essentiels comme les produits alimentaires de base, les services de santé, les technologies critiques, l’énergie et l’eau, la réparation, ou encore les « secteurs plaisir » tels que les snacks et confiseries. Ces industries voient leur demande rester stable, car les consommateurs continuent d’acheter le nécessaire même en période difficile.

4. Songez aux actions de qualité décotées. Si vous acceptez un certain niveau de risque, les titres de sociétés solides peuvent être de bons investissements en période de récession. Ces entreprises disposent souvent de bilans robustes, de modèles économiques éprouvés et de ressources pour traverser les périodes difficiles, ce qui en fait des placements attractifs à long terme lorsqu’ils sont acquis à des prix réduits.

5. Envisagez l’investissement dans l’or, qui a historiquement conservé sa valeur même en période d’incertitude. L’or constitue une couverture classique contre l’inflation et la dépréciation monétaire, assurant la stabilité du portefeuille lorsque les autres actifs sont volatils.

Dans quoi ne pas investir lors d’un ralentissement économique

En période de récession, il est préférable d’éviter les secteurs cycliques tels que le tourisme, l’hôtellerie et le divertissement. Ces domaines sont particulièrement vulnérables lors des ralentissements, car leur activité dépend fortement de la consommation, qui baisse pendant les périodes difficiles. Quand les budgets des ménages se resserrent, les dépenses discrétionnaires liées aux voyages, restaurants et loisirs diminuent fortement.

On peut néanmoins citer l’effet « rouge à lèvres » observé pendant la Grande Dépression des années 1930 : les consommateurs continuent d’acheter de petits « extras » comme les cosmétiques, même en période de crise. Ce phénomène montre que toutes les dépenses discrétionnaires ne disparaissent pas, et que certains produits de luxe abordables conservent leur demande.

Certains secteurs industriels souffrent également d’une baisse de la demande ou d’une hausse des coûts. L’industrie lourde et les fabricants de biens durables voient souvent leur chiffre d’affaires chuter, car la consommation et les investissements dans les biens coûteux se contractent lors des ralentissements économiques.

Évitez les entreprises très endettées. Elles sont plus exposées au risque de faillite ou d’insolvabilité, car le poids des remboursements devient insoutenable si leurs revenus baissent. Les sociétés avec trop d’obligations financières rencontrent des difficultés particulières lorsque les marchés du crédit se tendent et que le refinancement devient complexe ou coûteux.

Investir dans la crypto pendant une récession : oui ou non ?

La sagesse conventionnelle recommande généralement d’éviter les actifs comme les cryptomonnaies, qui restent volatils même en période normale. Les conseils traditionnels privilégient la préservation du capital, ce qui paraît incompatible avec le risque inhérent aux actifs numériques.

Récemment, le marché crypto a évolué majoritairement en territoire négatif, à quelques exceptions près. Par exemple, Bitcoin a chuté jusqu’à 72 % par rapport à ses sommets de fin 2021. Cette baisse spectaculaire illustre la forte volatilité des marchés de cryptomonnaies, surtout lors des périodes de tension économique.

Ce qui caractérise la crypto comme classe d’actifs, c’est sa jeunesse. Le marché des cryptomonnaies dispose de peu de recul sur les grands cycles économiques, ce qui complique la prédiction de leur comportement lors de longues récessions. À la différence des actifs traditionnels, présents depuis des décennies ou des siècles, les cryptos n’ont traversé que peu de cycles économiques.

En conséquence, que l’économie soit en récession ou « normale », les règles d’investissement crypto restent identiques :

• N’investissez que vos excédents de liquidités ou l’argent que vous pouvez vous permettre de perdre. Ce principe est d’autant plus crucial en période d’incertitude, lorsque la stabilité de l’emploi et des revenus peut être remise en cause.

• N’investissez que si vous avez une conviction forte sur la crypto, ce qui vous incitera à approfondir vos recherches. Comprendre la technologie, ses usages et son potentiel à long terme est essentiel avant d’engager des fonds, surtout dans un marché volatil.

La décision d’investir dans la crypto pendant une récession dépend de la tolérance au risque, de l’horizon d’investissement et de la composition du portefeuille. Pour certains, le potentiel de gain à long terme justifie d’y consacrer une petite part, tandis que d’autres préfèreront s’abstenir en période d’incertitude.

La liquidité est-elle reine lors d’une récession ?

Détenir des liquidités est essentiel pendant une récession, car vous pourriez perdre des sommes mises de côté. Une réserve suffisante permet de couvrir ses dépenses pendant plusieurs mois, assurant sécurité et sérénité en période d’incertitude.

Du point de vue de l’investissement, la liquidité est un atout précieux en période de crise : elle offre de la flexibilité et permet de saisir les opportunités qui naissent à la reprise. Lorsque les prix des actifs chutent, disposer de liquidités permet d’acheter des placements de qualité à des conditions avantageuses.

Cependant, selon vos objectifs, ce n’est pas toujours le meilleur choix, notamment si vous disposez d’un excédent de cash. La sécurité et la flexibilité offertes par la liquidité sont contrebalancées par la perte de pouvoir d’achat en période d’inflation.

Si vous visez la croissance à long terme, il peut être préférable d’investir dans des actifs à fort potentiel d’appréciation. Un équilibre entre liquidités et placements stratégiques dans des actifs sous-évalués permet de profiter de la reprise tout en conservant de quoi faire face aux imprévus.

Conclusion

Il existe plusieurs façons de protéger son portefeuille pendant une récession et de se positionner pour la reprise. Investir avec succès en période de ralentissement exige une planification rigoureuse, de la discipline et une vision à long terme qui dépasse la volatilité immédiate.

• Diversifiez vos placements. Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier. Répartissez votre capital entre plusieurs classes d’actifs et instruments. La diversification limite le risque, car les contre-performances d’un secteur peuvent être compensées par la stabilité ou les gains d’un autre. Pensez à intégrer actions, obligations, immobilier, matières premières et éventuellement des alternatifs pour renforcer la résilience du portefeuille.

• Restez discipliné dans vos investissements. Suivez votre plan et évitez les décisions impulsives. Les réactions émotionnelles face à la volatilité conduisent souvent à de mauvais choix, comme vendre au plus bas ou courir après des paris spéculatifs. La discipline implique de revoir régulièrement son portefeuille, de le rééquilibrer si besoin et de résister à la tentation de modifier radicalement sa stratégie à court terme.

• Gardez à l’esprit que les récessions sont temporaires. Même si elles sont difficiles à vivre, elles finissent toujours par s’achever. L’histoire montre que les marchés se sont systématiquement remis des ralentissements, atteignant parfois de nouveaux sommets dans les années suivant les creux. Les investisseurs qui restent sereins et appliquent des principes solides en période difficile sont généralement récompensés lors du retour à la croissance. L’essentiel est d’adopter une approche long terme et de comprendre que les replis passagers préparent souvent la prochaine phase de prospérité.

FAQ

Quels types d’investissements sont relativement sûrs et conservent leur valeur lors des récessions ?

Les obligations de qualité, les actions défensives comme les services aux collectivités et les biens de consommation courante, ainsi que l’or, font partie des placements les plus sûrs durant les ralentissements. Un portefeuille diversifié protège efficacement contre les soubresauts économiques et permet de préserver son patrimoine.

Quels actifs ou secteurs faut-il éviter pour investir lors d’une récession ?

Évitez les secteurs cycliques tels que le luxe, l’automobile et le divertissement. Écartez les sociétés à fort effet de levier, les cryptos spéculatives et les actions de croissance. Fuyez les marchés émergents fragiles et les secteurs dépendants de la consommation discrétionnaire en période de crise.

Comment ajuster son portefeuille pour réduire le risque en période de récession ?

Diversifiez vers des actifs non corrélés comme les obligations et les matières premières. Augmentez la part des secteurs défensifs tels que les services aux collectivités et les produits de consommation courante. Constituez une réserve de liquidités pour la flexibilité et la réactivité lors des baisses de marché.

Comment se comportent l’or, les obligations et les actions défensives pendant une récession ?

En période de récession, les obligations de qualité et les valeurs défensives comme les services aux collectivités et les biens de consommation courante obtiennent généralement de meilleurs résultats. L’or conserve sa valeur lors des ralentissements économiques. Un portefeuille diversifié reste la meilleure solution pour gérer le risque.

En période de récession, faut-il privilégier les liquidités ou continuer à investir ?

Combinez les deux approches. Gardez des liquidités pour profiter des opportunités lorsque les actifs sont sous-évalués, tout en conservant un portefeuille crypto diversifié pour le potentiel de croissance à long terme. Une allocation stratégique optimise les résultats lors des périodes de crise.

Comment repérer les premiers signes de récession et ajuster sa stratégie d’investissement en amont ?

Surveillez la baisse des résultats des entreprises, de la confiance des consommateurs et des volumes d’échange comme signaux précoces. Réduisez les actifs risqués, privilégiez les secteurs défensifs et constituez des réserves de liquidités pour les opportunités. Diversifiez vers les stablecoins et les cryptos peu volatiles pour renforcer la protection du portefeuille.

Quels secteurs ou actions d’entreprises méritent qu’on s’y intéresse et d’y investir pendant une récession ?

Les enseignes discount et les valeurs de petits plaisirs s’en sortent généralement bien lors des ralentissements. Les consommateurs deviennent plus attentifs aux prix, ce qui favorise ces secteurs. La santé, les services aux collectivités et les biens de consommation courante se montrent également résilients grâce à une demande stable.

Comment débuter en investissement pendant une récession ?

Commencez par constituer une réserve d’urgence, puis investissez dans des actifs stables comme Bitcoin et Ethereum. L’investissement programmé (DCA) permet de limiter les risques liés au timing. Analysez les fondamentaux, diversifiez votre portefeuille et visez la croissance à long terme. Investissez d’abord des sommes modestes que vous pouvez vous permettre de perdre.