Quel est le prix de l'indice ?
Le prix index est utilisé pour refléter le prix de marché d’un actif numérique. Il est généralement calculé comme une moyenne pondérée des prix spot collectés auprès de plusieurs grandes plateformes d’échange, offrant une référence fiable du niveau global des prix du marché.
Éléments clés du prix de l'indice
| Élément | Description |
|---|---|
| Prix de l'indice | Un prix de référence composite calculé à partir des prix des composants de l'indice sélectionnés et de leurs pondérations, conçu pour refléter le niveau de prix du marché d'un actif numérique |
| Fréquence de calcul | Calculé toutes les secondes |
| Composants de l'indice | Exchanges ou sources de prix du marché utilisées pour calculer le prix de l'indice |
| Pondération des composants | La proportion de chaque composant de l'indice contribue au calcul du prix de l'indice |
Constituants de l'indice
Futures classiques
Gate sélectionne les constituants de l’indice à partir de plusieurs grandes plateformes d’échange, notamment Gate, Binance, OKX, Bybit, Bitget, Coinbase, KuCoin, MEXC, Gate Alpha et PancakeSwap, sans s’y limiter. L’indice peut agréger des données de prix provenant de différentes sources, telles que les marchés spot cotés en USDT et en USD sur l’ensemble des plateformes. Les utilisateurs peuvent consulter les prix de l’indice, ses constituants et leurs pondérations sur la page d’informations Index.
Gate sélectionne des constituants d’indice appropriés pour chaque paire de trading en fonction des conditions du marché et peut ajuster les pondérations des constituants de temps à autre. Gate se réserve le droit de modifier les constituants de l’indice et leurs pondérations à tout moment, sans préavis.
Futures sur actions américaines
Pour les contrats à terme sur actions américaines, nous intégrons les cours en temps réel des bourses américaines (telles que le NASDAQ et le NYSE) comme composantes de l'indice. Tous les cours des composantes de l'indice sont fournis en continu 24 heures sur 24, y compris les composantes des actions américaines.
Les actions américaines sont tradées sur plusieurs sessions :
• Pre-market trading (UTC-4 04:00–09:30)
- Trading régulier (UTC-4 09:30-16:00)
• Trading après les heures normales (UTC-4 16 h 00 à 20 h 00)
• Marché fermé (UTC-4 20:00–04:00)
Les horaires de trading des actions américaines suivent l’Eastern Time (ET) et basculent chaque année entre l’heure d’été (EDT, UTC-4) et l’heure standard (EST, UTC-5). Veuillez tenir compte des différences horaires lors de ces transitions afin d’éviter tout impact sur le trading.
Pendant les sessions de pré-marché, de séance régulière et d’après-clôture, les prix en temps réel des plateformes d’échange sont utilisés comme prix des constituants de l’indice. Lorsque le marché est fermé, le dernier prix de clôture disponible est utilisé pour une cotation continue, garantissant la disponibilité des prix des constituants de l’indice 24 heures sur 24.
| Session de trading des actions américaines | Pré-marché | Séance régulière | Après-clôture | Marché fermé |
|---|---|---|---|---|
| Prix du constituant utilisé | Prix en temps réel | Prix en temps réel | Prix en temps réel | Prix de clôture |
Veuillez noter que la liquidité est relativement faible pendant les sessions de pré-marché et d’après-clôture, et que les carnets d’ordres peuvent être moins fournis. Cela peut entraîner des fluctuations de prix à court terme, susceptibles d’affecter les prix des contrats à terme. Tous les prix des indices boursiers américains reposent sur des données de marché publiques et sont accessibles via le site web, l’application ou l’API.
Règles de calcul du prix de l'indice
Calcul de l'indice des contrats à terme classiques
Le prix de l'indice est calculé en utilisant une moyenne pondérée des prix des composants.
Formule :
Prix de l’indice = (Prix du constituant A × Pondération du constituant A) + (Prix du constituant B × Pondération du constituant B) + (Prix du constituant C × Pondération du constituant C) + ……
Exemple :
Supposons qu’à un moment donné, les constituants de l’indice, leurs prix et leurs pondérations pour BTCUSDT soient les suivants :
| Plateforme d’échange | Paire | Prix | Poids |
|---|---|---|---|
| BTCUSDT | 100 000 | 20% | |
| Binance | BTCUSDT | 100 100 | 20% |
| OKX | BTCUSDT | 100 200 | 20% |
| Bitget | BTCUSDT | 100 100 | 20% |
| Bybit | BTCUSDT | 99 900 | 20% |
Prix de l’indice BTCUSDT = 100 000 × 20 % + 100 100 × 20 % + 100 200 × 20 % + 100 100 × 20 % + 99 900 × 20 % = 100 060 USDT
Calcul de l’indice des contrats à terme sur actions américaines
Les actions américaines peuvent faire l'objet d'opérations sur titres telles que des divisions ou des regroupements d'actions, qui ajustent le cours sous-jacent de l'action. Afin de garantir que le cours de l'indice à terme reflète fidèlement le cours réel de l'action, un multiplicateur d'indice est appliqué lors du calcul de l'indice. La valeur du multiplicateur peut être consultée sur la page d'informations du contrat ou du spot. Gate ajustera le multiplicateur en temps opportun afin de garantir l'équité et l'exactitude du cours de l'indice.
Formule :
Prix de l’indice des futures sur actions américaines = (Prix du constituant token d’action US / Multiplicateur du token × Pondération) + (Prix de l’action US × Pondération)
Exemple :
Supposons que l’indice A se compose de deux constituants : l’action américaine et le token d’action US de Gate, chacun ayant une pondération de 0,5. L’entreprise A procède à une division d’actions de 1 pour 10.
| Item | Avant division | Après division |
|---|---|---|
| Cours de l'action américaine | 1 000 | 100 |
| Prix du Token Gate | 1 000 | 1 000 |
| Multiplicateur de jetons d'actions | 1 | 10 |
| Poids | 0,5 | 0,5 |
Avant la division d’actions, le prix de l’indice des futures sur actions américaines est calculé comme suit :(1 000 / 1 × 0,5) + (1 000 × 0,5) = 1 000
Après la division d’actions, le prix de l’indice des futures sur actions américaines est calculé comme suit :(1 000 / 10 × 0,5) + (100 × 0,5) = 100
Après ajustement du multiplicateur, le prix de l’indice reste cohérent avec le prix de l’action et reflète fidèlement la valeur réelle du marché.
Mécanismes de protection des prix
Pour maintenir la stabilité du prix de l'indice pendant les périodes de volatilité du marché, les mécanismes de protection suivants sont appliqués :
- Lorsque le nombre de constituants est ≥ 3 :
- Si le prix d'un composant s'écarte de plus de 8% de la médiane des prix de tous les composants, ce composant sera exclu jusqu'à ce que son prix revienne à moins de 8% de la médiane.
- Si l'écart de prix d'un composant se situe entre 2% et 8%, son prix sera plafonné à 98% ou 102% de la médiane, selon que le prix est trop bas ou trop élevé.
- Lorsque le nombre de constituants = 2 : le système exclut les prix anormaux des constituants en fonction de la volatilité, jusqu’à leur retour à des niveaux normaux.
- Lorsque le nombre de constituants = 1 : le prix du constituant est utilisé directement comme prix de l’indice spot.
- Si le prix d’un constituant ne peut pas être obtenu de manière continue pendant 20 secondes, sa pondération sera temporairement ajustée à 0 jusqu’à ce que la cotation reprenne normalement.
- Dans des conditions de marché extrêmes ou en cas de fluctuations anormales des prix, Gate se réserve le droit d'ajuster la composition ou la pondération de l'indice sans préavis.
