Le Département du Trésor américain a soumis un rapport de 32 pages au Congrès reconnaissant que les mixers de crypto peuvent servir des objectifs légitimes de confidentialité financière pour les particuliers et les entreprises, marquant un changement notable par rapport à l’agence qui a sanctionné Tornado Cash en 2022 et désigné les mixers internationaux comme des centres de blanchiment d’argent en 2023.
Le rapport de mars 2026, produit dans le cadre de la loi GENIUS, révèle que plus de 1,6 milliard de dollars de dépôts provenant de services de mixing ont été transférés vers des ponts cryptographiques depuis mai 2020, avec plus de 900 millions de dollars concentrés dans un seul pont lié au blanchiment nord-coréen, tout en recommandant au Congrès de créer un « refuge sécurisé » appelé « hold law » pour geler les actifs numériques suspects et clarifier quels acteurs DeFi ont des obligations en matière de lutte contre le blanchiment d’argent.
Reconnaissance de la confidentialité et changement de politique
Reconnaissance de l’utilisation légitime
Le rapport du Trésor indique explicitement que « les utilisateurs légitimes d’actifs numériques peuvent utiliser des mixers pour garantir leur confidentialité financière lors de transactions sur des blockchains publiques ». Il note que les individus peuvent utiliser ces outils pour protéger des informations sensibles concernant leur patrimoine personnel, leurs paiements commerciaux ou leurs dons caritatifs contre une exposition publique sur des registres blockchain permanents.
Cette reconnaissance marque une rupture avec les actions précédentes du Trésor, notamment la sanction de Tornado Cash en 2022 et la désignation en 2023 des mixers cryptographiques internationaux comme des centres de blanchiment d’argent. Le rapport reflète une approche plus nuancée qui équilibre les préoccupations de confidentialité avec les risques liés au financement illicite.
Distinction entre mixers custodiaux et non-custodiaux
Le rapport établit une distinction importante entre les mixers custodiaux, qui contrôlent temporairement les fonds des utilisateurs pendant le processus de mixing, et les mixers non-custodiaux. Les mixers custodiaux, qui doivent déjà s’enregistrer auprès de FinCEN en tant qu’entreprises de services monétaires, peuvent, lorsqu’ils sont conformes, « fournir des informations uniques telles que l’identité des clients, des données hors chaîne sur les transactions et des comportements » pour aider les forces de l’ordre.
Le rapport ne recommande pas de nouvelles restrictions sur les mixers non-custodiaux, qui n’ont pas d’opérateurs centraux et sont plus difficiles à réglementer. Il ne finalise pas non plus ni n’approuve la proposition de règle de FinCEN de 2023 concernant la tenue de registres liée aux mixers, se référant plutôt au rapport du Groupe de travail présidentiel de juillet 2025 qui recommandait au Trésor de « considérer les prochaines étapes » tout en équilibrant risques et confidentialité.
Données sur le financement illicite et modèles d’utilisation des mixers
Contexte de la cybercriminalité nord-coréenne
Le rapport met en évidence l’utilisation continue abusive des mixers par des criminels, notant que des cybercriminels de la RPDC ont volé au moins 2,8 milliards de dollars d’actifs numériques entre janvier 2024 et septembre 2025, dont le piratage de 1,5 milliard de dollars de Bybit. Ces acteurs utilisent régulièrement le mixing dans des chaînes de blanchiment à plusieurs étapes pour dissimuler l’origine des fonds volés.
Analyse des stablecoins et des ponts
L’une des découvertes majeures du rapport est une analyse originale du Trésor sur l’intersection du mixing, des stablecoins et des ponts cross-chain. Depuis mai 2020, plus de 37,4 milliards de dollars de retraits provenant de plus de 50 ponts ont été effectués en utilisant les deux plus grands stablecoins par capitalisation de marché.
Pendant cette période, environ 1,6 milliard de dollars de dépôts provenant de services de mixing ont été transférés vers ces ponts. Plus de 900 millions de dollars étaient concentrés dans un seul pont qui, selon le rapport, « a été soumis à un examen pour ne pas avoir intervenu lors d’échanges impliquant des acteurs liés à la RPDC ».
Le dépôt direct de stablecoins dans des mixers à des fins illicites « semble être faible », note le rapport. Cependant, les acteurs illicites acheminent souvent d’autres actifs numériques via un mixer, puis échangent le résultat contre des stablecoins pour briser la traçabilité avant de convertir en monnaie fiduciaire.
Recommandations législatives
« Hold law » pour les actifs suspects
Le rapport exhorte le Congrès à adopter une « hold law » spécifique aux actifs numériques, permettant aux institutions financières de geler temporairement des actifs suspects lors de courtes enquêtes. Le Trésor décrit cet outil comme « particulièrement utile pour lutter contre le financement illicite impliquant des stablecoins de paiement autorisés ».
Ce pouvoir permettrait aux institutions de suspendre des transactions impliquant des actifs potentiellement illicites sans responsabilité légale, offrant un mécanisme pour enquêter sur des activités suspectes avant que les fonds ne deviennent inaccessibles.
Obligations des acteurs DeFi
Concernant la finance décentralisée, le rapport recommande au Congrès de préciser quels acteurs doivent faire face à des obligations en matière de lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme en fonction de leurs rôles et des risques associés. Cette recommandation fait écho aux préoccupations soulevées par Galaxy Research en janvier 2026, qui avertissait que la version du CLARITY Act du Sénat serait la plus grande extension de l’autorité de surveillance financière depuis le Patriot Act.
Renforcement du Patriot Act
Le rapport propose d’ajouter une « sixième mesure spéciale » à l’article 311 du USA PATRIOT Act, autorisant le Trésor à interdire ou à imposer des conditions à certains transferts d’actifs numériques non liés à une relation bancaire correspondante. Cela étendrait l’autorité du Trésor pour cibler le financement illicite dans l’écosystème crypto.
Contexte réglementaire et juridique
Évolutions concernant Tornado Cash
Le rapport marque un tournant dans l’approche du gouvernement envers la confidentialité en crypto. Le Trésor a levé ses sanctions contre Tornado Cash en mars 2025 après qu’une cour d’appel fédérale a jugé que l’OFAC avait dépassé ses pouvoirs. Cependant, en août 2025, un jury de Manhattan a déclaré le co-fondateur Roman Storm coupable d’exploitation d’un transmetteur d’argent non autorisé, bien que le jury n’ait pas statué sur les accusations de blanchiment d’argent et de sanctions.
Signaux du DOJ
Le Département de la Justice a depuis adopté une position plus souple, un haut responsable déclarant que rédiger du code sans intention criminelle ne devrait pas entraîner de poursuites en vertu de la loi sur les transmetteurs d’argent. Le Solana Policy Institute et d’autres groupes industriels ont plaidé pour une protection explicite des développeurs dans toute législation finale sur la structure du marché.
Mandat de la loi GENIUS
Le rapport a été produit en vertu de l’article 9 de la loi GENIUS, signée en juillet 2025, qui exigeait du Trésor qu’il soumette ses conclusions dans les 180 jours. Ce délai était environ le 14 janvier 2026 ; le rapport est daté de mars 2026, arrivant avec environ sept semaines de retard. Le Trésor a examiné plus de 220 commentaires publics lors de la préparation de ses conclusions.
Débat sur la confidentialité versus la sécurité
Contexte mondial
Le rapport du Trésor intervient dans un contexte de discussion mondiale croissante sur la confidentialité financière liée aux actifs numériques. À partir de 2025, les législateurs américains ont recherché de nouvelles réglementations pour renforcer les exigences d’identification pour les services crypto, avec le CLARITY Act attirant une attention particulière.
Les défenseurs affirment que cette législation apporterait de la clarté à la régulation des actifs numériques, tandis que ses opposants mettent en garde contre le fait que certaines dispositions pourraient obliger davantage de plateformes à collecter des données personnelles, ce qui diminuerait les caractéristiques décentralisées et à accès ouvert qui rendent la blockchain populaire.
Implications futures
Le rapport met en évidence la tension inhérente entre confidentialité et sécurité : les systèmes conçus pour protéger les informations financières peuvent aussi compliquer la détection des activités illégales. Alors que les gouvernements cherchent à renforcer la surveillance des crypto, l’équilibre entre ces intérêts concurrents reste à trouver.
Le responsable politique Alexander Grieve, de la société d’investissement crypto Paradigm, a averti que des termes juridiques vagues pourraient exposer les développeurs de logiciels à une responsabilité lors de la création d’outils axés sur la confidentialité. L’investisseur Ray Dalio a mis en garde contre le fait que les monnaies numériques de banque centrale pourraient permettre aux régulateurs de surveiller plus étroitement le comportement financier que les systèmes bancaires existants.
FAQ : Rapport du Trésor sur les mixers crypto
Q : Quelle est la nouvelle position du Trésor concernant les mixers crypto ?
R : Le Trésor reconnaît désormais que les mixers crypto peuvent servir des objectifs légitimes de confidentialité financière pour les particuliers protégeant des informations sensibles sur leur patrimoine, leurs paiements ou leurs dons. Cela marque un changement par rapport aux actions précédentes de l’agence, notamment la sanction de Tornado Cash et la désignation des mixers internationaux comme centres de blanchiment.
Q : Quelles nouvelles données sur le financement illicite le Trésor a-t-il divulguées ?
R : Le Trésor a indiqué qu depuis mai 2020, plus de 1,6 milliard de dollars de dépôts provenant de services de mixing ont été transférés vers des ponts cryptographiques, avec plus de 900 millions de dollars concentrés dans un seul pont lié au blanchiment nord-coréen. Le rapport note également que des cybercriminels de la RPDC ont volé au moins 2,8 milliards de dollars d’actifs numériques entre janvier 2024 et septembre 2025.
Q : Quelles modifications législatives le Trésor recommande-t-il ?
R : Le Trésor recommande au Congrès d’adopter une « hold law » spécifique aux actifs numériques permettant aux institutions financières de geler temporairement des actifs suspects lors d’enquêtes, de préciser quels acteurs DeFi doivent respecter des obligations AML/CFT, et d’ajouter une « sixième mesure spéciale » au PATRIOT Act autorisant le Trésor à interdire ou à conditionner certains transferts d’actifs numériques.
Q : Comment ce rapport distingue-t-il différents types de mixers ?
R : Le rapport distingue les mixers custodiaux, qui doivent déjà s’enregistrer auprès de FinCEN et peuvent fournir des informations sur l’identité des clients, des mixers non-custodiaux, qui n’ont pas d’opérateurs centraux. Il ne recommande pas de nouvelles restrictions sur ces derniers et ne finalise pas la proposition de règle de FinCEN de 2023 concernant la tenue de registres pour les mixers.
