Alors que la situation au Moyen-Orient s’aggrave rapidement, les marchés de l’énergie et financiers continuent de fluctuer. Bloomberg cite Ed Yardeni, stratège senior de Wall Street, qui avertit que si le conflit en Iran continue de faire grimper les prix du pétrole et d’intensifier la pression inflationniste, le risque d’une forte chute ou d’un effondrement du marché américain cette année augmente, soulignant que le marché doit non seulement faire face à un choc sur les prix de l’énergie, mais aussi à l’incertitude concernant la politique de taux d’intérêt de la Fed et les perspectives économiques.
(Le prix du pétrole dépasse 110 dollars ! Trump minimise la crise pétrolière : un petit prix à payer pour la paix mondiale)
La guerre au Moyen-Orient fait monter les prix du pétrole, les analystes de Wall Street révisent à la hausse le risque d’effondrement du marché américain
L’analyste de marché senior Ed Yardeni indique dans son rapport qu’avec l’intensification des hostilités en Iran et la flambée des prix de l’énergie, il a relevé la probabilité d’une « meltdown » (effondrement) du marché boursier américain cette année de 20 % à 35 %. Parallèlement, il a également réduit la probabilité d’une « montée excessive » (meltup), alimentée par l’enthousiasme des investisseurs, de 20 % à 5 %.
La guerre en Iran affaiblit la confiance des investisseurs, le marché américain commence à reculer
Il explique que cette révision reflète principalement l’impact des prix de l’énergie sur l’économie, alors que le prix du pétrole a brièvement dépassé 110 dollars le baril, ce qui suscite des inquiétudes quant à la possibilité que le conflit au Moyen-Orient continue de faire grimper les coûts énergétiques et de freiner la croissance économique mondiale.
Cela dit, Yardeni prévoit toujours une probabilité de 60 % que l’économie suive le scénario de « Roaring 2020s » (une croissance économique forte comme en 2020), mais il met en garde : « Si les investisseurs commencent à anticiper une stagflation, la probabilité d’un marché baissier augmentera. »
Selon lui, ses prévisions passées sur le marché se sont révélées assez précises, ayant conseillé en décembre dernier de réduire les positions dans la technologie, notamment dans les « sept grands » de Wall Street.
(Le ratio Buffett pour évaluer si le marché américain est surchauffé : une valorisation trop élevée ou un indicateur défaillant ?)
L’impact de la hausse des prix du pétrole sur l’inflation, la Fed face à un dilemme
La montée des prix de l’énergie modifie rapidement les attentes concernant la politique monétaire. Adam Kobeissi, fondateur de Kobeissi Letter, indique que si le prix du pétrole reste à son niveau actuel, l’inflation mesurée par l’indice CPI aux États-Unis pourrait atteindre 3,2 %. Si le prix du pétrole atteint 110 ou même 130 dollars le baril, l’inflation pourrait frôler 3,5 % à 3,9 %.
Cela signifie que la Fed pourrait être contrainte de retarder la réduction des taux d’intérêt. Comme Yardeni l’a averti, si l’impact du prix du pétrole se prolonge, la double mission de la Fed sera mise à l’épreuve :
Actuellement, l’économie et le marché boursier américains se trouvent dans une situation délicate. Si la crise de l’approvisionnement en pétrole perdure, la Fed sera confrontée à un dilemme entre l’aggravation de l’inflation et la hausse du chômage.
Peter Schiff et Michael Burry craignent une récession
Concernant l’impact final de la hausse des prix du pétrole, l’économiste Peter Schiff pense que des prix élevés du pétrole ne conduisent pas nécessairement à une inflation immédiate, mais peuvent d’abord provoquer une récession, suivie par des politiques de relance gouvernementales et de la banque centrale qui entraîneront une hausse des prix. Cette situation pourrait faire face à la fois à un ralentissement économique et à une pression inflationniste.
D’un autre côté, le célèbre shorteur et gestionnaire de fonds spéculatifs Michael Burry déclare : « Le président Trump pourrait plonger le monde dans un danger sans précédent. Si le marché boursier chute à nouveau, ce sera sa perte fatale. »
Analystes : la mémoire du marché haussier fait oublier les risques de crise
De plus, Ross Hendricks, analyste chez Stansberry Research, s’inquiète que le marché sous-estime les risques. Il souligne que le marché haussier quasi ininterrompu des 15 dernières années a profondément influencé la mentalité des investisseurs.
Hendricks pense que, historiquement, chaque correction du marché a été rapidement absorbée par des flux de capitaux, et que les crises macroéconomiques sont souvent rapidement atténuées par des politiques monétaires accommodantes ou des stimulations. Cela a conduit la génération actuelle d’investisseurs à s’habituer à « acheter lors des baisses ». Lorsqu’une véritable crise systémique surviendra, les acteurs du marché pourraient ne pas être préparés à une volatilité plus intense.
Cet article, qui avait déjà appelé à réduire les positions dans la technologie fin 2022, a été publié pour la première fois sur Chain News ABMedia.
Avertissement : Les informations contenues dans cette page peuvent provenir de tiers et ne représentent pas les points de vue ou les opinions de Gate. Le contenu de cette page est fourni à titre de référence uniquement et ne constitue pas un conseil financier, d'investissement ou juridique. Gate ne garantit pas l'exactitude ou l'exhaustivité des informations et n'est pas responsable des pertes résultant de l'utilisation de ces informations. Les investissements en actifs virtuels comportent des risques élevés et sont soumis à une forte volatilité des prix. Vous pouvez perdre la totalité du capital investi. Veuillez comprendre pleinement les risques pertinents et prendre des décisions prudentes en fonction de votre propre situation financière et de votre tolérance au risque. Pour plus de détails, veuillez consulter l'
avertissement.
