Aave é la destination principale pour le rendement crypto dans un marché tendu

• Aave a enregistré une forte augmentation de sa base d’utilisateurs au cours des six derniers mois, atteignant un sommet en 13 mois en février, ce qui a porté la TVL à 27 milliards de dollars.
• La plateforme a bénéficié d’une baisse du trading de base, car les primes futures se sont effondrées et la demande spéculative s’est apaisée.

Au cours du mois dernier, Aave a fait la une pour de mauvaises raisons, avec l’effondrement des disputes entre différents groupes de direction et certains quittant l’écosystème. Cependant, malgré ces querelles, la croissance de la plateforme est restée intacte, et en février, elle a atteint son nombre mensuel d’utilisateurs actifs le plus élevé en plus d’un an. Les données de Token Terminal montrent qu’en février, la plateforme a atteint 160 000 utilisateurs actifs mensuels, son niveau le plus élevé depuis janvier 2025, où elle a enregistré un record de 164 000 utilisateurs. Le nombre est descendu à 113 200 au moment de la rédaction, ce qui représente 22 % des 500 000 utilisateurs du prêt DeFi.

Crédit image : Token Terminal.

Bien qu’elle ait atteint un nouveau sommet annuel, Aave a perdu sa place de protocole de prêt avec le plus grand nombre d’utilisateurs au profit de Morpho, qui a enregistré 205 000 utilisateurs. À un moment en février de l’année dernière, il représentait plus de 50 % de tous les utilisateurs de prêts DeFi, mais d’autres comme Morpho et Fluid, en troisième position, ont connu une croissance accélérée depuis. Les données de Token Terminal montrent également que V3 continue de dominer. Sur les 133 000 utilisateurs, seuls 500 utilisaient la version précédente de la plateforme, V2. Les données de DeFiLlama indiquent qu’Aave détient 26,84 milliards de dollars en valeur totale verrouillée. Bien que ce montant soit resté stable au cours du mois dernier, il a presque diminué de 50 % par rapport au sommet historique atteint lors du marché haussier en octobre dernier, à 45 milliards de dollars. Aave profite de la baisse du trading de base Les analystes attribuent la récente hausse d’utilisateurs d’Aave à une chute importante du trading de base. Sean Dawson, dont la société Derive propose des options crypto et des contrats perpétuels, a déclaré à un média que le trading de base « s’est effondré ces derniers mois ». Il a mentionné le sUSDe comme l’une des transactions les plus populaires, mais qui a depuis chuté, passant d’un rendement moyen de 10-30 % à une moyenne de 4 %. Le trading de base est une stratégie neutre en marché où les traders gagnent leurs profits sur la différence entre le prix d’une crypto sur le marché au comptant et ses dérivés, généralement des contrats perpétuels ou à terme. Le trading de base a été l’une des principales stratégies à faible risque pour les traders, leur permettant de placer leur capital et de réaliser jusqu’à 30 % de profits. Cependant, les analystes indiquent que ce secteur est en déclin depuis quelques mois. Les contrats à terme, qui se négociaient avec une prime importante par rapport aux prix au comptant, ont chuté en raison d’une demande plus faible pour les positions longues à effet de levier. Cela a contraint ces traders à chercher d’autres moyens de générer des rendements, et les plateformes de prêt sont devenues la prochaine meilleure option. Aave est l’une des marques les plus fiables, ce qui explique sa récente croissance. Cette hausse survient malgré les difficultés d’Aave. Comme nous l’avons rapporté il y a deux semaines, BGD Labs a annoncé son retrait de l’écosystème à la fin de ce mois. BGD était une équipe technique que l’Aave DAO avait engagée pour le support technique et le développement ; elle était l’équipe principale derrière v3, qui représente 99 % de l’activité de la plateforme. Il y a quelques jours, l’Initiative Aave Chan (ACI) a également annoncé qu’elle allait se retirer dans les quatre prochains mois. L’ACI avait été engagée par le DAO pour défendre les intérêts de la communauté et affirme qu’elle était à l’origine de stratégies qui génèrent aujourd’hui près de la moitié des revenus de la plateforme. Les deux équipes ont imputé leur départ à Aave Labs, dirigé par le fondateur Stani Kulechov. Dans son annonce, l’ACI a accusé Labs d’utiliser ses tokens pour influencer le vote en faveur de propositions qui lui profitent directement, notamment le cadre « Aave Will Win », que Kulechov aurait utilisé 111 000 tokens de ses propres fonds pour faire pencher la balance.