Quelque chose d'étrange vient de se produire avec les prix du pétrole et il semble que ce soit un coup monté

Le marché du pétrole brut a récemment connu une fluctuation de prix qui amène les traders à se demander si la volatilité normale existe encore ou si quelque chose d’autre se passe. Les prix ont augmenté de 18 % lors des 10 premières minutes de trading, puis ont chuté de 21 % peu après.

Un mouvement comme celui-ci dans un marché de plusieurs billions de dollars ne se produit pas tous les jours, et cela soulève de sérieuses questions sur ce qui motive réellement l’action des prix.

L’analyste macro Wimar X a exposé clairement les preuves après avoir observé l’évolution du mouvement. L’analyste a décrit ce schéma comme une configuration classique de pump and dump, sauf que cela se produit dans l’un des marchés les plus profonds de la Terre.

Lorsque le pétrole évolue aussi rapidement, directement dans un titre parfait qui élimine ceux qui ont suivi la hausse, la manipulation devient une préoccupation raisonnable selon l’évaluation de l’analyste.

La poussée initiale a porté le Brent à environ 119,50 $, atteignant le niveau le plus élevé depuis juillet 2022. Le West Texas Intermediate a suivi la même trajectoire, grimpant près de 119,48 $. Ensuite, des rapports ont indiqué que les pays du G7 envisageaient de libérer jusqu’à 400 millions de barils provenant des réserves stratégiques. Ce titre a instantanément modifié la situation de l’offre.

Les prix se sont fortement inversés après cette nouvelle. Le Brent s’est stabilisé autour de 102,29 $, et le WTI est tombé à environ 100,11 $. Reuters a également rapporté qu’il y avait un large consensus au sein du G7 pour ne pas libérer les réserves pour le moment. Wimar X a souligné que cela indique que le marché ne négocie plus sur des fondamentaux purs. Il négocie sur des titres, des positions et des flux forcés. Les traders qui ont acheté au sommet ont été piégés par une histoire qui n’était même pas encore confirmée.

Les chiffres derrière ce mouvement montrent pourquoi les analystes sont préoccupés

Quatre cents millions de barils à environ 100 $ le baril représentent une valeur d’offre d’environ 40 milliards de dollars. Lorsqu’un marché augmente de 18 % en quelques minutes puis chute de 21 % juste après une rumeur de libération de réserves, Wimar X explique que cela signifie généralement que la hausse était surévaluée et que l’effet de levier était trop élevé. Le marché attendait une excuse pour tout faire flamber.

Une baisse de 119,50 $ à 102,29 $ représente plus de 17 $ par baril effacés. La demande mondiale quotidienne en pétrole tourne autour de 100 millions de barils. Appliquer cette baisse de 17 $ à une seule journée de demande, c’est environ 1,7 milliard de dollars de valeur effacée rien qu’en raison du changement de prix.

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Le marché à terme est bien plus important que la demande physique. Les données du CME montrent que plus d’un million de contrats à terme et d’options WTI sont négociés chaque jour, avec un intérêt ouvert d’environ 4 millions de contrats. Chaque contrat WTI représente 1 000 barils. À 100 $ le baril, cela équivaut à environ 100 000 $ par contrat, soit environ 100 milliards de dollars en valeur notionnelle négociée quotidiennement et environ 400 milliards de dollars en intérêt ouvert.

Ce marché négocie désormais des titres et de l’effet de levier plutôt que des fondamentaux purs

La réaction nous indique quelque chose d’important sur l’état actuel du marché pétrolier selon les observations de l’analyste. Si le pétrole peut augmenter de 18 % en 10 minutes et chuter de 21 % suite à une rumeur sur une réserve stratégique, alors ce marché ne négocie plus selon l’offre et la demande de manière claire. Il négocie sous stress. Il négocie avec de l’effet de levier. Et il négocie des flushs alimentés par des titres dans l’un des marchés les plus profonds de la Terre.

C’est ce qui donne l’impression d’une manipulation. Wimar X a souligné que ce n’est pas parce que le pétrole a bougé, mais parce qu’il a bougé aussi vite, dans un marché aussi profond, directement dans un titre parfait qui a éliminé ceux qui ont suivi la hausse.

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L’analyste, qui étudie la macroéconomie depuis 10 ans et a anticipé presque tous les sommets majeurs du marché, y compris le sommet historique du Bitcoin en octobre, avertit que les marchés négociant sur des flux forcés plutôt que sur des fondamentaux ont tendance à produire ces revers violents. Le marché pétrolier vient de donner à tout le monde un exemple pratique de ce à quoi cela ressemble en réalité.