Wall Street surveille le marché des prévisions ! Plusieurs sociétés de courtage assistent les fonds spéculatifs et les clients institutionnels dans leurs opérations.

Selon un rapport de Bloomberg, plusieurs courtiers qui servent les hedge funds et les traders professionnels de Wall Street envisagent de fournir à leurs clients un accès aux plateformes de marchés de prédiction (Prediction Markets). Cette tendance montre que ces marchés d’événements, initialement dominés par les investisseurs particuliers, attirent désormais des capitaux institutionnels et sont considérés comme de nouveaux outils de couverture et d’indicateurs de prévision du marché.

(Qu’est-ce qu’un marché de prédiction ? Tutoriel pour débutants Polymarket : méthodes de mise, modes de règlement et analyse des risques)

Les courtiers de Wall Street entrent sur le marché de prédiction, ouvrant une voie de trading pour les capitaux institutionnels

Le rapport indique que la société américaine de courtage Clear Street prévoit de finaliser d’ici la fin du mois sa première transaction de règlement sur la plateforme de marché de prédiction Kalshi, et prévoit également d’offrir plus tard cette année un accès à ces transactions à ses hedge funds et investisseurs institutionnels.

Par ailleurs, le courtier londonien Marex Group a annoncé qu’il ouvrirait dans les prochains mois l’accès à la plateforme Kalshi pour ses clients. Ces mouvements montrent que les institutions de Wall Street et les grands investisseurs cherchent à établir des canaux de trading dans les marchés de prédiction.

Il y a quelques mois, des acteurs tels que le market maker de Chicago DRW, le hedge fund cryptographique Tyr Capital, le géant du trading d’options Susquehanna (SIG), travaillaient déjà à la création de départements indépendants de trading sur ces marchés, recrutant des traders à plein temps avec un salaire de 200 000 dollars.

(Le géant de la market making de Wall Street recrute des traders à 200 000 dollars par an pour entrer sur le marché de prédiction, les investisseurs particuliers peuvent-ils encore en profiter ?)

Les investisseurs institutionnels se concentrent sur deux usages principaux : outils de couverture et sources de données de référence

Les marchés de prédiction permettent aux traders de négocier des contrats binaires sur le résultat d’événements spécifiques, tels que les résultats électoraux, les données économiques ou les événements géopolitiques.

Tarek Mansour, PDG de Kalshi, a déclaré que l’intérêt des investisseurs institutionnels pour ces marchés est en forte croissance, principalement pour deux raisons : d’une part, utiliser ces contrats comme outils de couverture pour leurs portefeuilles, et d’autre part, considérer les prix du marché comme une donnée alternative pour mesurer la probabilité d’occurrence d’événements mondiaux.

Par exemple, un hedge fund pourrait couvrir des risques macroéconomiques via ces contrats, ou utiliser les prix du marché pour estimer la probabilité de changements politiques ou de l’état de l’économie. Des rapports antérieurs indiquent que des courtiers comme Charles Schwab et Interactive Brokers explorent également l’utilisation des marchés de prédiction pour prévoir la météo, couvrir la demande électrique ou gérer les risques liés aux marchés de l’énergie.

Les institutions financières entrent en force, mais des préoccupations sur la liquidité et la réglementation persistent

Malgré l’intérêt croissant, les grandes institutions financières restent généralement prudentes. Ed Tilly, PDG de Clear Street, a souligné que les marchés de prédiction font encore face à des problèmes de liquidité insuffisante et d’incertitude réglementaire. Certains régulateurs d’État ont intenté des actions en justice contre certains marchés, estimant que certains contrats d’événements pourraient constituer une forme de jeu d’argent déguisé.

Il a indiqué que l’entreprise reste prudente lorsqu’elle s’engage dans ces marchés émergents, en surveillant particulièrement les risques d’initiés et les controverses réglementaires. Cependant, il a aussi mentionné que la demande sur ces marchés croît rapidement, et que la société n’a pas de préférence particulière pour une plateforme de trading.

Les marchés de prédiction se structurent vers une institutionnalisation, et la coopération d’investissement est très appréciée

Avec l’arrivée continue de courtiers et de fintechs, ces marchés évoluent progressivement d’un domaine dominé par les particuliers vers une structuration plus institutionnelle. Des plateformes de trading électronique comme Tradeweb Markets et le géant du trading quantitatif Jump Trading ont récemment annoncé leur partenariat avec Kalshi, pour fournir des services d’intégration de données et de market making sur ces marchés.

(Pourquoi les marchés de prédiction deviennent-ils une poule aux œufs d’or pour les VC : Polymarket et Kalshi en tête, leur taille pourrait-elle dépasser celle du marché boursier ?)

Tilly a souligné que si davantage d’institutions financières participent et augmentent la liquidité, ces marchés pourraient à l’avenir ne plus se limiter à des outils de spéculation ou de couverture, mais devenir aussi une source essentielle d’informations pour observer la probabilité d’événements mondiaux dans les marchés financiers.