Du 2026-04-20 01:30 au 2026-04-20 01:45 (UTC), le prix au comptant du BTC a oscillé dans une fourchette étroite allant de 74290,9 à 74709,7 USDT, avec un rendement sur 15 minutes de +0,53 % et une amplitude de 0,56 %. La hausse globale de la volatilité du marché a suscité l’attention, mais le nombre d’adresses actives on-chain est resté stable, sans qu’aucun mouvement anormal de capitaux extrêmes ne soit observé. Le principal moteur de cette variation est l’entrée de capitaux de la part d’institutions sur les principales plateformes de futures, ainsi que l’ajustement de la structure des positions sur les produits dérivés ; en particulier, les contrats à terme CME encore ouverts (OI) ont augmenté à contre-courant de 2,61 %. Parallèlement, certaines institutions renforcent, dans la zone d’oscillation des prix, une stratégie de couverture défensive et déploient des plans de rebond à court terme. En outre, les plateformes comme Deribit ont enregistré une activité soutenue des options Put à court terme ; les contrats principaux sont concentrés sur la protection contre une baisse à court terme, ce qui indique que le capital des produits dérivés renforce les stratégies de défense, entraînant une hausse passive du marché spot qui suit le mouvement. De plus, les flux de capitaux des ETF ont enregistré un afflux net de 1 870 millions de dollars sur le premier trimestre, ce qui a atténué la situation de sorties nettes consécutives du mois de mars précédent, apportant un soutien de fond à moyen terme aux prix spot. Bien que les adresses actives on-chain sur 1 heure soient restées dans la fourchette de 19500–19600 sans variations anormales, la convergence des comportements structurels des institutions sur les marchés des dérivés et des ETF a fait monter la volatilité des prix à court terme. Les signaux de pression vendeuse des investisseurs particuliers et des baleines font défaut ; aucun transfert important ni événement de liquidation extrême n’a été observé. L’élan global provient donc d’un bras de fer au niveau institutionnel. À noter que le ratio Put/Call sur le marché des dérivés demeure relativement élevé. Si les prix ne parviennent pas à continuer de monter, la pression de sortie à court terme pourrait s’intensifier à tout moment. La contraction globale de l’OI affaiblit l’activité des capitaux à effet de levier ; pour la suite, il faut surtout surveiller les variations de position sur les produits dérivés, la direction des flux de capitaux des ETF et les entrées/sorties de capitaux actifs on-chain afin de faire face au risque de fortes fluctuations à court terme. Pour plus d’informations sur la tendance du marché, il est recommandé de continuer à suivre les indicateurs de données et les mouvements de capitaux concernés.

Le 17 avril, 22 000 options BTC arrivent à expiration avec un ratio Put/Call de 1,05 et un point de douleur maximal de 72 000 $, pour un total de 1,65 milliard de dollars. De plus, 100 000 options ETH arrivent à expiration avec un ratio Put/Call de 0,95 et un point de douleur maximal de 2 250 $, évaluées à $460 million.

2026-04-12 01:30 à 2026-04-12 01:45 (UTC), le prix de l’ETH a chuté brièvement. Les données des bougies montrent un rendement sur 15 minutes de -2,46 %, avec une fourchette de prix allant de 2219,38 à 2283,74 USDT, et une amplitude de 2,82 %. Sur cette période, l’attention portée par le marché a rapidement augmenté : les marchés au comptant et des produits dérivés ont nettement intensifié leur volatilité, et le sentiment des investisseurs est plutôt prudent. Le principal moteur de cet écart de comportement est l’expiration d’importants contrats d’options sur produits dérivés. La valeur notionnelle totale des options sur l’ETH est d’environ 669 millions de dollars, le ratio Put/Call

Le 10 avril, 27 000 contrats d’options BTC et 151 000 contrats d’options ETH viennent à expiration, avec des Put Call Ratios de 0,71 et 0,77 respectivement. Le Bitcoin a franchi 72 000 dollars à la suite d’une annonce de cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran, mais l’ensemble du marché reste dans une phase d’ajustement, et la volatilité implicite a nettement diminué.

BlockBeats message, le 28 mars, Michael Saylor a posté sur les réseaux sociaux en disant, « Il est temps de remettre les yeux laser (put the laser eyes back on) », laissant supposer qu'il envoie un signal haussier.

Greeks.live publie les données de règlement des options du 27 mars : 68 000 contrats d’options BTC et 370 000 contrats d’options ETH arrivent à expiration, le Put Call Ratio est de 0,56. Le point de douleur maximal est respectivement de 74 000 dollars et de 2 250 dollars. Malgré la volatilité, l’activité de trading du Bitcoin reste faible, la confiance du marché est insuffisante et l’on espère une amélioration au deuxième trimestre.

Les analystes macroéconomiques de Greeks.live, Adam, ont déclaré que le 27 mars est la date d'échéance trimestrielle, avec 68 000 et 370 000 options respectivement pour le bitcoin et l'ethereum, le ratio Put Call étant de 0,56. Le point de douleur maximum du bitcoin est de 74 000 dollars, avec une valeur nominale de 13 milliards de dollars ; le point de douleur maximum de l'ethereum est de 2 250 dollars, avec une valeur nominale de 2,12 milliards de dollars. Le transfert d'options est actif, avec une augmentation du VRP.

Du 26 mars 2026, 17h45 à 18h00 (UTC), le rendement du Bitcoin (BTC) sur 15 minutes a enregistré -0,69 %, avec une fourchette de prix allant de 68 385,8 à 68 956,2 USDT, et une amplitude de 0,83 %. La volatilité à court terme s’est intensifiée, augmentant rapidement l’attention du marché, ce qui s’est traduit par une pression de vente concentrée. Le principal moteur de cette fluctuation est l’approche de l’échéance des options, les investisseurs détenant des positions en réponse à la zone de « douleur maximale » (75 000-80 000 dollars) en ajustant leurs positions à court terme, combiné au ratio Put/Call des options.

Greeks.live a annoncé que demain marquera la plus grande livraison d'options du premier trimestre de cette année, avec près de 40 % des options arrivant à expiration. La principale difficulté pour le BTC se situe à 75 000 dollars, avec un volume de options put faible, et une tendance générale plutôt baissière. L'IV Crush approche, les acheteurs d'options à court terme étant désavantagés, tandis que les institutions renforcent leurs positions en prolongeant les contrats pour préparer des options d'achat futures.

BlockBeats News: On March 25, Japanese Bitcoin crypto treasury (DAT) company Metaplanet announced the launch of a shareholders-exclusive credit card "Metaplanet Card," which will be put into use this summer. Cardholders who are shareholders will automatically receive cashback equivalent to 1.6% of their daily consumption spending in the form of Bitcoin, converting every card payment directly into a Bitcoin investment.