Fenêtre de bataille de marché fin octobre : Les trois grandes variables du crypto-monde et le guide de disposition précise sous les attentes de baisse des taux.

Les deux dernières semaines de clôture d'octobre marquent une période clé de jeu pour définir l'orientation à court terme des marchés financiers mondiaux, avec l'arrivée imminente de trois événements majeurs qui deviendront directement des "leviers" pour le marché des cryptomonnaies. D'une part, les dernières évolutions de la politique tarifaire entre la Chine et les États-Unis vont bientôt être révélées, et les changements marginaux dans les tensions commerciales pourraient entraîner des fluctuations émotionnelles des actifs à risque ; d'autre part, le risque de fermeture du gouvernement américain reste indécis, et le processus d'adoption du projet de loi budgétaire ne pourra être clarifié qu'à la fin du mois, laissant encore de l'espace pour des perturbations dans l'émotion de fuite vers la sécurité sur le marché à court terme. Parmi cela, la décision de baisse des taux lors de la réunion de la Réserve fédérale du 29 octobre est sans aucun doute la variable clé déterminant l'orientation de la liquidité du marché.

Le consensus du marché est désormais largement établi : la plupart des institutions et des traders prévoient que cette réunion de politique monétaire mettra en œuvre une baisse des taux de 25 points de base. Bien que cette attente ait déjà été en partie digérée dans les transactions précédentes du marché, la mise en œuvre de la baisse des taux constituera néanmoins un avantage clair en termes de liquidité. Il est important de préciser que la transmission de la baisse des taux sur le marché présente un "effet de retard", nécessitant généralement plus de six mois pour libérer complètement son influence. Cependant, à long terme, la tendance à l'assouplissement de la liquidité poussera inévitablement le "niveau" des actifs mondiaux à augmenter progressivement, ce qui constitue sans aucun doute un soutien solide à moyen et long terme pour des actifs à risque à forte élasticité comme les cryptomonnaies.

Revenons à la tendance à court terme, les cryptomonnaies peuvent-elles connaître une hausse décisive avant et après une baisse des taux d'intérêt ? À mon avis, cette probabilité est nettement plus élevée. Cela confère également une signification stratégique à la correction actuelle du marché - nous devons juger calmement si cela représente une tentative délibérée des fonds principaux de laver les positions avant des points de politique clés. Il est important de savoir que les fonds utilisent souvent l'incertitude avant la mise en œuvre des politiques pour nettoyer les positions flottantes grâce à des fluctuations, afin de préparer le terrain pour les tendances à venir, et cette correction est précisément une période d'opportunité en or pour se positionner sur des actifs de qualité.

Il est à noter qu'en comparaison avec l'ampleur de la baisse des taux d'intérêt, les déclarations du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, après la réunion de politique monétaire ont une signification plus "indicative". Les jugements sur l'évolution future de l'inflation, la croissance économique et les indications sur le chemin des baisses de taux à venir dans le langage politique détermineront directement la logique de tarification du marché et les flux de capitaux. Si les déclarations envoient un signal plutôt accommodant, cela allumerait très probablement une préférence pour le risque sur le marché ; en revanche, si elles révèlent des inquiétudes concernant l'inflation et suggèrent un ralentissement du rythme des baisses de taux à venir, cela pourrait entraîner une fuite de bénéfices à court terme.

Peut-être que certains investisseurs espèrent un "surprise au-delà des attentes", comme une réduction significative des taux d'intérêt de 50 points de base - si tel est le cas, le marché des crypto-monnaies serait probablement confronté à une flambée. Mais de manière rationnelle, cette possibilité est très mince, le facteur limitant principal étant la persistance de l'inflation aux États-Unis. Selon les dernières prévisions des institutions, Goldman Sachs prévoit une hausse de 0,3 % des CPI global et de base aux États-Unis en septembre, avec un taux d'inflation de base restant autour de 3,1 % ; les prévisions de Morgan Stanley sont plus prudentes, estimant que l'augmentation du CPI de base en septembre sera de 0,32 % en glissement mensuel et de 3,12 % en glissement annuel, tandis que le CPI global affichera une hausse de 0,41 % en glissement mensuel. Dans un contexte où l'inflation n'est pas encore revenue dans la fourchette cible de 2 % de la Réserve fédérale et où des risques de récurrence existent, l'espace décisionnel pour une réduction significative des taux d'intérêt par la Réserve fédérale est sévèrement limité, une réduction prudente et légère reste le choix le plus logique pour le moment.

Pour les traders de cryptomonnaies, la stratégie la plus essentielle actuellement est de "rester patient et de planifier avec précision" : d'une part, suivre de près les décisions et les déclarations de politique monétaire de la Réserve fédérale, et se préparer à un suivi opportun après une rupture de tendance ; d'autre part, pour les principales cryptomonnaies de qualité et les leaders de marché ayant des barrières techniques, il est possible de constituer progressivement des positions pendant les phases de correction, tout en définissant des zones de stop-loss raisonnables pour éviter les risques de fluctuations à court terme dus à des politiques en deçà des attentes. Ce jeu de marché à la fin octobre est à la fois un test du jugement professionnel des traders et une occasion clé pour saisir les tendances annuelles. Seule une compréhension profonde de l'essentiel et une réponse calme permettront de tirer parti de l'élan dans cette vague de reconstruction de la liquidité.

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