Environnement global (valable pour BTC & ETH) La Réserve fédérale est en phase de transition d’un taux d’intérêt élevé vers une politique accommodante, le conflit central du marché réside dans la « vitesse de recul de l’inflation » vs « rythme et amplitude des baisses de taux attendues ». Les actions américaines restent dans une fourchette de valorisation relativement élevée, les actifs risqués montrent une correction de leur appétit pour le risque mais sans devenir extrêmes ou avares.

Les fonds institutionnels continuent de privilégier BTC comme « or numérique / alternative après réduction des obligations » ETH étant davantage orienté vers la croissance technologique + les facteurs de production (terrain/power de calcul).
Corrélation macroéconomique :
BTC reste fortement sensible à l’indice dollar DXY et au rendement des obligations américaines : DXY en baisse, taux réels faibles → favorise la tendance haussière à moyen terme de BTC, ETH. En cas de surprise inflationniste ou de relance de discours hawkish de la Fed, BTC/ETH pourraient rapidement céder du terrain.

Dynamique on-chain
Structure on-chain de BTC (évaluation directionnelle) : nombre d’adresses actives maintenu légèrement au-dessus du centre historique, pas d’extrêmes de spéculation ou de bulle, indiquant que l’optimisme spéculatif s’améliore mais reste contrôlé. La part des HODLers à long terme (LTH) reste élevée mais avec une légère distribution, montrant que certains vieux portefeuilles réduisent leurs positions en haut de marché, mais la tendance principale reste « forte et dominante ».
Flux net vers les exchanges : neutre ou légèrement sortant, sortie → vers cold wallets / détention longue → tendance à moyen terme haussière ; si de gros flux entrants apparaissent de façon continue, vigilance face à un sommet potentiel.
Structure on-chain d’ETH (évaluation directionnelle) : le ratio de staking reste élevé et augmente lentement, la circulation diminue, apportant un support au prix. La TVL DeFi, après une précédente baisse, se redresse progressivement mais n’a pas encore retrouvé ses sommets historiques, le risque est modéré. La dynamique L2 et Rollup continue de croître, les frais de gas restent modérés, l’utilisation on-chain devient plus « pratique » que purement spéculative.

Structure technique
Les intervalles ci-dessous servent de référence pour la structure et la stratégie, non comme des cotations précises.
Ajustez-les selon les prix actuels de votre plateforme.
Structure technique BTC
Tendance en daily : le prix est au-dessus de la moyenne mobile 200 jours, la tendance reste haussière à moyen terme. La zone des anciens sommets constitue une résistance importante, résistance 1 (au-dessus) : autour des anciens sommets. Résistance 2 : si une cassure efficace avec volume, cela pourrait ouvrir une nouvelle phase haussière. Support : support 1 : la zone du récent range de consolidation en dessous de la moyenne mobile 50 jours, support 2 : en dessous, la zone de la moyenne mobile 200 jours et du précédent support horizontal, structure défensive. La configuration actuelle indique, si le prix oscille sous la résistance, une consolidation en haut de tendance haussière ; une cassure avec volume et maintien au-dessus de la résistance plusieurs jours peut signaler le début d’un nouveau mouvement haussier. En cas de cassure du support 1 avec augmentation du volume, vigilance à un possible rebond sur le support 2.
Structure technique ETH
Tendance en daily également au-dessus de la moyenne mobile 200 jours, mais avec une pente plus faible que BTC, ce qui traduit une force relative moindre.
Résistances clés : résistance 1 : zone de forte activité précédente en daily, ancien sommet ; résistance 2 : plateforme précédente avant une forte correction ; supports clés : support 1 : la zone du récent range de consolidation, support 2 : en dessous, la zone de la moyenne mobile 200 jours et du précédent plus bas. Points clés : ETH a plus tendance à suivre la direction de BTC + amplification par son bêta propre. Si BTC perce en force le sommet précédent, ETH suivra probablement à la hausse et tentera de défier ses résistances 1/2. Si BTC corrige vers le support 2, ETH pourrait reculer davantage, prudence avec l’effet levier.

Signaux de risque
1. Risques communs :
Incertitudes macroéconomiques, inflation ou données d’emploi inattendues → nouvelle anticipation de hausse de la Fed → pression sur l’ensemble des actifs risqués. Politiques et régulations : restrictions accrues pour les exchanges, stablecoins ou staking d’ETH en Europe/US.
2. Risque de structure de marché
Accumulation de positions longues à effet de levier élevé : si le coût du financement reste durablement positif et élevé, risque de liquidation en cascade ou de « waterfall ». Les positions en futures atteignent des records mais le volume de transactions stagne → levier artificiel, vigilance face à un « sell-off en cascade ».
3. Risques on-chain et techniques (surtout ETH)
Événements black swan sur des protocoles DeFi majeurs ou ponts cross-chain, pouvant provoquer une crise de liquidité temporaire ou une pression vendeuse sur ETH.

Modélisation stratégique (Quant)
Voici un cadre typique d’intervalles et de gestion de position, à ajuster selon votre taille de compte et votre tolérance au risque.
Stratégie à moyen/court terme BTC
Horizon : 4H–1D, style conseillé : tendance + gestion des retracements en tranches. Approche haussière : zone A (près du support 1) : achat par tranches, ne pas dépasser 20–30% du capital total ; stop-loss sous support 1 en cas de cassure confirmée. Zone B (cassure de résistance 1 avec volume) : suivre la cassure, augmenter la position de 10–20%, en utilisant un stop mobile (suivi des plus bas récents 3–5 jours ou ATR).
Hypothèses de backtest (stratégie tendance typique) : cassure du précédent sommet en daily, maintien 3–5 jours, avec une probabilité de succès d’environ 45–55%, ratio de profit à perte : 1:2 à 1:3, l’essentiel étant la discipline de stop et éviter de prendre des positions contraires à la tendance.
Stratégie à moyen/court terme ETH, même horizon : 4H–1D, style : suivre BTC + switch de force relative. Approche : lorsque BTC évolue dans une zone support-résistance en haut de range, et que le ratio ETH/BTC rebondit, on peut acheter par tranches autour du support 1, avec un capital total de 15–25%. En cas de cassure du support 1 et nouveau plus bas sur ETH/BTC, réduire la position.
Recommandations de portefeuille :
Conservateur : BTC : ETH ≈ 2 : 1 ; plus agressif : BTC : ETH ≈ 1 : 1 ou privilégier la tendance forte d’un côté (ajustements réguliers).
Indicateurs techniques : combiner MACD, RSI (makc)
> Voici un cadre professionnel pour l’utilisation de MACD / RSI en daily sur BTC & ETH, à utiliser dans votre logiciel de graphique.
BTC : MACD + RSI
MACD (daily) : DIF > DEA et en zone positive → tendance haussière saine ; si nouveau sommet mais histogramme MACD réduit, divergence de momentum → correction potentielle. RSI (daily) : oscillation entre 40–60 → tendance neutre ; en zone 60–70 → tendance forte, possibilité d’observer un rebond sur la moyenne 5–10 jours ; si RSI > 70 et prix proche de résistance → prudence pour achat massif.
Référence opérationnelle BTC :
1. Zone haussière forte : MACD croisement doré au-dessus de zéro + RSI 60–70
2. Zone à risque : nouveau sommet mais divergence MACD/RSI ; RSI > 70 + volume en hausse → vigilance face à une correction rapide.
ETH : MACD + RSI
- MACD (daily) : souvent en « suivre BTC mais avec plus de volatilité » : si BTC MACD reste au-dessus de zéro, ETH peut faire un death cross sans casser support, ce qui indique une consolidation plutôt qu’un retournement. RSI (daily) : RSI 50 comme seuil de force/faiblesse : en dessous de 50, tendance faible ; au-dessus, tendance plus forte, surtout si en zone de surachat ou sous-achat prolongé. Représentation pratique : si BTC MACD et RSI restent haussiers, mais ETH MACD fait un death cross sans casser support 1, cela peut représenter une correction relative, achat à faible levier conseillé. Si BTC et ETH donnent simultanément un signal : MACD daily death cross + RSI en dessous de 50 plusieurs jours, cela indique un risque accru, gestion prudente du portefeuille.

Synthèse (Résumé)
Orientation et stratégie opérationnelle :
Perspective à moyen terme : BTC & ETH restent en tendance haussière au-dessus de la moyenne mobile 200 jours, la logique de hausse à moyen/long terme demeure tant que le contexte macro n’inverse pas.
Court/moyen terme : éviter de chasser en haut lors des résistances, attendre une correction ou une cassure confirmée pour suivre.
Gestion des risques : limiter la taille des positions à 20–30%, éviter l’effet de levier excessif ; surveiller macro et régulation, en cas de faiblesse simultanée du MACD/RSI en daily, réduire la position.