Fin de l'année 2025 : une période de chaos sur le marché, où les crypto-actifs seront mis à l'épreuve et la demande en argent s'imposera

Bilan annuel : le refroidissement des investissements en cryptomonnaies et le changement de flux de capitaux

Alors que 2025 touche presque à sa fin, le marché des actifs cryptographiques semble s’inscrire comme une année froide. En regardant le taux de rendement annuel sur l’ensemble du marché du dollar, les actifs cryptographiques occupent la dernière position, mais cette faiblesse est principalement due à une correction brutale au Q4. Plus précisément, sur le marché des derniers mois, le volume de transactions sur CEX et la Bourse de New York a continuellement diminué, et la volatilité se rapproche d’une convergence. Cette période peut être considérée comme plus adaptée à la prudence et à la consolidation qu’à la mise en place de stratégies agressives pour les participants du marché.

Changement de destination des flux de capitaux : le marché des métaux précieux en vedette

Un phénomène intéressant est que, lors du dernier mois, ce ne sont pas les actifs cryptographiques mais les métaux précieux qui jouent le rôle principal dans le marché des capitaux. En particulier, le mouvement de l’argent dans le marché de l’argent à Shanghai est remarquable, avec un volume de transactions mensuel dépassant 75 000 milliards de yuans. Les positions d’options sur le COMEX ont gonflé de plusieurs fois le stock réel du marché, ce qui rappelle la bulle du marché des cryptomonnaies en 2020-2021.

Par ailleurs, en suivant la force relative des prix de l’or et du Bitcoin, on constate qu’après octobre, ils tentent pour la première fois depuis la politique de relance financière de 2020 de tester un sommet de tendance haussière à long terme. Ce phénomène indique que les capitaux à des niveaux élevés se réorientent plus clairement vers d’autres actifs, ce qui suggère une pression d’afflux vers les métaux précieux, temporairement plus forte que vers les cryptomonnaies.

Convergence de la volatilité à court terme et risques liés au trading à haute fréquence

Alors que l’échange de capitaux dans une fourchette étroite s’atténue progressivement, les traders à haute fréquence voient leurs opportunités de profit à court terme disparaître. Dans ce contexte, des mouvements brusques tels que les « breakouts » techniques ou les « flash crashes » peuvent augmenter en risque. Par conséquent, cette période de correction doit plutôt être consacrée à la consolidation des positions et à la révision de la structure du marché.

Facteurs de soutien potentiels et perspectives pour 2026

D’un autre côté, plusieurs éléments positifs existent. MSTR maintient une position importante dans l’indice NASDAQ100, et la guidance de la Réserve fédérale américaine laisse entrevoir une clarification accrue, ce qui augmente la transparence de l’environnement financier. De plus, le risque de correction potentielle de la bulle de l’IA pourrait soutenir le marché jusqu’en 2026.

Actuellement, nous sommes dans une prolongation de la phase de consolidation qui a commencé fin 2024, et les prix connaissent une période de fluctuations larges. Dans cette marée montante et descendante, les participants du marché doivent accumuler de l’énergie et se préparer pour l’année prochaine avec une vision plus systématique.