Marché de correction après Noël : la pénurie de liquidités suggère un tournant pour le marché des cryptomonnaies

Le marché des actifs cryptographiques est actuellement dans un état où les macroéconomiques potentiellement dangereux sont bloqués. À l’occasion des vacances de Noël, la baisse rapide de la liquidité met en évidence de profondes changements dans la structure du marché.

Instantané actuel du marché

Bitcoin (BTC) évolue actuellement à 92,78K$, en hausse de +1,52% sur 7 jours. Il représente 56,46% de l’ensemble du marché, avec une capitalisation totale de 2,95 trillions de dollars. Par ailleurs, Ethereum (ETH) a augmenté de +2,13% en 7 jours, tandis que Solana (SOL) a connu une correction de -5,59%.

La capitalisation des stablecoins s’est réduite à 318,4 milliards de dollars, enregistrant une baisse de 0,28% sur les 7 derniers jours. USDT conserve toujours plus de 60% de part de marché.

La vulnérabilité du marché révélée par la période de Noël

Avant et après la veille de Noël du 24 décembre, le Bitcoin a connu une chute brutale de 2 300$ en 45 minutes, avec plus de 66 millions de dollars de positions à effet de levier liquidées. Il ne s’agit pas simplement d’une correction, mais d’un événement qui met en lumière la vulnérabilité du marché dans un environnement à faible liquidité.

• Retrait des investisseurs institutionnels : Les ETF Bitcoin physiques ont enregistré une sortie nette de 589 millions de dollars, ceux d’Ethereum de 80,3 millions de dollars. Le retrait de fonds avant les vacances a privé le marché de son coussin.
• Alerte technique : Le BTC maintient une fourchette centrale entre 83 000 et 89 000$, l’ETH évolue entre 2 750 et 3 050$, tandis que la solidité de SOL entre 115 et 130$ est mise à l’épreuve.

Transformation fondamentale de la structure du marché vers 2026

L’époque où la « théorie du cycle de 4 ans » était valable est révolue. Le marché des cryptos évolue d’une périphérie réglementaire vers une intégration dans les marchés financiers traditionnels. La domination initiale des mineurs cède la place à une influence croissante des grands investisseurs institutionnels de Wall Street.

La dualité de l’environnement macroéconomique :

Comme facteur de crise, selon les cycles historiques, la période de marché baissier est déjà arrivée. En revanche, des éléments positifs tels que la marge de manœuvre de la Fed pour réduire ses taux, la poursuite de la liquidité mondiale, et le soutien continu des entreprises cotées et des gestionnaires d’actifs offrent un socle structurel solide.

Prévision du point bas du marché baissier en 2026

Même si le marché entre en correction, la durée de cette phase devrait être considérablement plus courte qu’auparavant. Le soutien structurel des investisseurs institutionnels formera une ligne de défense solide au fond du marché.

Prévision du point bas du marché baissier : zone de 50 000 à 60 000$

Étapes clés récentes

Unlocks de tokens prévus :

• Jupiter (JUP) : 28 décembre, 53,47 millions de tokens (environ 10,7 millions de dollars) seront libérés
• Kamino (KMNO) : 30 décembre, 230 millions de tokens (environ 11,69 millions de dollars) seront débloqués
• EigenLayer (EIGEN) : 1er janvier, 36,82 millions de tokens prévus
• Ethena (ENA) : 2 janvier, 40,63 millions de tokens à débloquer

Progrès dans le cadre réglementaire : À partir de janvier 2026, la mise en œuvre du cadre de divulgation des risques liés aux actifs cryptographiques par le Comité de Bâle, le système d’échange automatique d’informations fiscales en Suisse, et la réglementation stricte sur la fiscalité crypto au Royaume-Uni sont attendus. La transparence réglementaire renforcera la confiance du marché, tandis que le renforcement des exigences de conformité accélérera l’entrée des investisseurs institutionnels.

Lecture des indicateurs de sentiment du marché

L’indice RSI actuel est de 51,46 (zone neutre), l’indice de peur et de cupidité est de 22 (zone de peur), et l’indice de saison des altcoins est de 37 (neutre). Le marché semble clairement passer d’une euphorie excessive à une prudence accrue.

Le prochain tournant dépendra du moment où la Fed décidera de réduire ses taux. Actuellement, la probabilité d’une baisse de taux en janvier est de 13,3%, mais si la pression inflationniste se relâche, la liquidité s’améliorera radicalement, et la macroéconomie pourrait changer de cap.

Le marché se trouve à un point de basculement où l’optimisme extrême et la peur coexistent. La faiblesse de la liquidité indique qu’un grand mouvement pourrait survenir rapidement. En 2026, sous l’effet de la réglementation et de l’institutionnalisation, une nouvelle structure de marché se formera, marquant une étape clé.