Les turbulences géopolitiques stimulent la hausse des métaux précieux : l'or atteint des sommets historiques et le palladium consolide sa progression

Incertitude mondiale catalyse la recherche d’actifs refuges

Lors des dernières séances, les marchés des métaux précieux ont connu un mouvement haussier d’une ampleur considérable, reflétant l’inquiétude croissante des investisseurs face au contexte international. L’or a atteint un sommet sans précédent en dépassant les 4 500 dollars, tandis que l’argent a franchi de manière convaincante le niveau de 70 dollars l’once. Parallèlement, des métaux comme le platine et le palladium ont également enregistré des sommets à différentes périodes, constituant un scénario de force généralisée dans le secteur.

La combinaison de tensions géopolitiques, du affaiblissement de la monnaie américaine et des attentes de relâchement monétaire a créé un environnement propice à ce que les investisseurs se réfugient dans ces actifs traditionnellement défensifs.

Performance remarquable du prix du platine et du palladium

Bien que souvent éclipsés par l’or et l’argent, d’autres métaux précieux ont attiré l’attention par leur vigueur. Le platine a connu une hausse notable, atteignant des niveaux historiques autour de 2 334 dollars l’once lors des premières opérations de cette semaine, représentant une hausse de 2,2 % sur la journée et accumulant des gains d’environ 18 % depuis le début de la semaine.

Le prix du palladium a été particulièrement dynamique. Il a atteint un sommet de trois ans à 1 897,73 dollars l’once, après avoir enregistré des séances consécutives à la hausse. Sa performance annuelle est remarquable, avec une augmentation supérieure à 107 % depuis le début de l’année. Ce métal a montré une demande soutenue liée à ses applications industrielles, notamment dans la fabrication automobile et électronique, où sa pertinence technique est essentielle.

Argent : l’étoile la plus brillante de la période haussière

L’argent a démontré être l’acteur principal de cette vague de revalorisation. Le métal argenté a bondi d’environ 3 % en une journée, établissant un nouveau sommet historique à 71,83 dollars l’once. Sur la période mensuelle, il affiche environ 27 % de gains, tandis que sa performance annuelle est exceptionnelle, avec une augmentation proche de 150 %.

Les analystes du marché attribuent cette hausse à un déficit structurel persistant sur le marché de l’argent, combiné à une demande industrielle qui ne cesse de croître. L’aversion au risque global, la dépréciation du dollar et la chute des rendements ont apporté des soutiens supplémentaires. Les stratégistes projettent que l’objectif suivant pourrait se situer autour de 75 dollars, bien qu’ils avertissent de possibles prises de bénéfices en fin d’année, ce qui pourrait provoquer de la volatilité à court terme.

L’or en territoire inédit

Le prix de l’or a également reflété une force similaire, enregistrant une progression de 0,9 % et clôturant à 4 484,5 dollars, avant de grimper à 4 509,90 dollars lors de la séance asiatique. Depuis le début de l’année, il affiche une hausse d’environ 72 %, consolidant son statut de refuge préféré des investisseurs en période d’incertitude.

Cette hausse résulte de multiples facteurs synchronisés : tensions géopolitiques persistantes, attentes de réductions des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine, achats massifs des banques centrales et renforcement de la demande spéculative. Chaque facteur amplifie l’attractivité du métal comme protection contre la volatilité économique.

Dollar faible comme catalyseur

L’indice du dollar américain a subi une pression à la baisse, chutant de 0,36 % et atteignant des creux de deux mois autour de 97,85. Ce mois, il prévoit une baisse de 1,4 %, (la plus importante depuis août), et l’année se clôture avec une dépréciation cumulée de 9,6 %, la plus importante depuis 2017.

Bien que le PIB du troisième trimestre ait montré une croissance robuste de 4,3 %, les prévisions du marché restent axées sur les mouvements de politique monétaire. Les experts indiquent qu’une faiblesse des indicateurs du marché du travail pourrait encore exercer une pression supplémentaire sur la monnaie au premier trimestre de l’année prochaine, facilitant des baisses supplémentaires et justifiant de nouvelles réductions de taux.

Risques géopolitiques amplifiés

La semaine a été marquée par des escalades sur plusieurs fronts. Au Venezuela, Washington a annoncé des sanctions maximales, tandis que la Russie a averti d’éventuelles expansions vers d’autres territoires latino-américains. Le déploiement d’aéronefs spécialisés dans les Caraïbes indique une meilleure préparation pour d’éventuelles interventions.

En Ukraine, des attaques intensives ont causé des pertes civiles et des coupures d’énergie généralisées. Les forces russes avancent sur des villes stratégiques formant ce que les analystes appellent l’“arc de Donetsk”. Les discussions diplomatiques entre Moscou et Washington rapportent des avancées limitées.

Ces événements soutiennent la préférence du marché pour des actifs défensifs, alimentant la demande pour les métaux précieux comme couverture contre l’incertitude systémique.

Perspectives pour la clôture de l’année

La proximité de la veille de Noël générera des marchés réduits avec une volatilité potentiellement élevée. Cependant, la dynamique fondamentale reste haussière. Le déficit industriel persistant, l’aversion au risque en expansion et les attentes de relâchement monétaire maintiennent le scénario favorable pour les métaux précieux.

Les investisseurs doivent surveiller les décisions prochaines de la Réserve fédérale et les développements géopolitiques clés pour identifier des opportunités dans ce contexte de force généralisée des métaux, où le prix du palladium et d’autres actifs continuent de consolider des gains importants.