Pendle annonce la mise à niveau de son jeton alors que sa plateforme de rendement DeFi se développe

Source : CryptoDaily Titre Original : Pendle annonce une mise à niveau du token alors que sa plateforme de rendement DeFi se développe Lien Original : Pendle, la plus grande plateforme de trading de rendement crypto au monde, a annoncé une mise à niveau de son token natif, introduisant le sPENDLE. La mise à jour vise à libérer une liquidité plus profonde, à diversifier les sources de revenus et à renforcer la position de Pendle dans le segment des rendements et des taux onchain. Soutenue par les performances récentes de Pendle et Boros, cette mise à niveau souligne les objectifs à long terme de la plateforme dans la finance décentralisée (DeFi) et élargit les marchés connexes.

Performance record 2025 et domination du protocole

En 2025, Pendle a atteint des jalons majeurs dans les principaux indicateurs du réseau et financiers, illustrant à la fois une utilisation robuste et une capture de marché soutenue dans le trading de rendement :

• Valeur totale verrouillée moyenne (TVL) : ~$5,7 milliards en hausse de 76 % par rapport à l’année précédente, avec un TVL peak d’environ ~$13,4 milliards. Cela reflète une forte engagement de liquidité sur les marchés de rendement, plaçant Pendle parmi d’autres grands protocoles DeFi tels qu’Uniswap et Aave.
• Frais totaux accumulés : ~$44,6 millions en hausse de +134 % par rapport à l’année précédente, avec un revenu des détenteurs atteignant ~$34,9 millions.
• Volume de trading notionnel mensuel : ~$54B (moyenne mobile sur 90 jours) avec un volume quotidien fréquent à neuf chiffres, témoignant de la demande pour le rendement fixe de Pendle.

Les données reflètent la position de Pendle en tant que lieu notable pour le trading de rendement tokenisé et de taux de financement, avec des frais réalisés et une profondeur de liquidité dépassant ceux de plusieurs plateformes comparables dans l’espace de la dette fixe.

Nouvelles améliorations du token Pendle

Le token Pendle mis à niveau propose une solution complète pour la simplicité et une distribution équitable dans son écosystème :

• Les revenus du protocole seront utilisés pour des rachats de tokens PENDLE, et distribués aux détenteurs actifs de sPENDLE
• Modèle de liquidité amélioré en permettant à sPENDLE un délai de retrait simple de 14 jours (ou un rachat instantané avec des frais de 5 %).
• sPENDLE se transforme en un token fongible et composable pouvant être intégré à n’importe quelle dApp, éliminant le compromis entre participation et liquidité, quel que soit l’horizon temporel
• Le système de vote manuel précédent sera remplacé par un modèle d’émission algorithmique, visant à réduire de 20-30 % les émissions de PENDLE tout en offrant une efficacité d’allocation nettement meilleure
• Les verrouillages vePENDLE seront suspendus le 29 janvier, et tout détenteur de vePENDLE existant à cette date recevra un multiplicateur spécial sur leur solde virtuel de sPENDLE basé sur leur durée de verrouillage restante (jusqu’à 4x). Les récompenses seront distribuées en fonction de ce solde virtuel de sPENDLE, permettant aux détenteurs de PENDLE de bénéficier de récompenses exceptionnelles durant cette période de transition.

“Cette mise à niveau constitue une amélioration structurelle alors que nous faisons évoluer Pendle et Boros,” a déclaré TN Lee, co-fondateur et CEO de Pendle. “Notre objectif a toujours été d’apporter l’efficacité et l’échelle des marchés de dette fixe traditionnels dans la DeFi. Avec cette mise à niveau, Pendle devient une infrastructure de rendement plus robuste, durable et prête pour les institutions.”

Boros : nouvelle frontière dans le trading de taux onchain

Un catalyseur supplémentaire pour l’architecture du token amélioré de Pendle est Boros, un lieu onchain unique en son genre qui tokenise les taux de financement perpétuels, transformant un flux de rendement non négociable en un instrument négociable. Les métriques de Boros mettent en évidence une adoption organique rapide et un potentiel de croissance significatif :

• Principaux indicateurs : 4 mois après son lancement, Boros a atteint ~$6,9 milliards en intérêts ouverts, ~$91M et $6,8 millions en dépôts d’ici la fin 2025.
• Boros a généré ~$301K en frais tout en opérant sur un marché naissant établissant un premier ajustement produit-marché pour les dérivés de taux onchain.
• Les marchés perpétuels avec ~$63B d’intérêt ouvert représentent un potentiel de croissance important où Boros détient actuellement une part initiale, avec l’espoir de débloquer jusqu’à 10x la pénétration de l’IO avec une croissance de frais protocolaires d’environ 15 %.
• Boros a également listé des actifs exotiques permettant aux utilisateurs de spéculer et de trader les taux de financement de divers marchés perpétuels, annonçant la liste d’actifs plus diversifiés et d’autres perpétuels d’actions également.

En s’attaquant à l’une des plus grandes sources de rendement inexploitées dans la DeFi, à savoir l’exposition aux taux de financement, Boros renforce davantage la trajectoire de croissance de Pendle, aidant à diversifier les revenus au-delà du TVL et des frais de rendement traditionnels.

Vision stratégique : du rendement DeFi à l’infrastructure mondiale de la dette fixe

La mise à niveau du token Pendle vise à soutenir l’infrastructure du protocole pour faire évoluer la couche de rendement de la finance décentralisée (DeFi) en relation avec les marchés financiers centralisés et traditionnels. La dette fixe reste l’un des segments les plus importants de la finance mondiale, et Pendle a développé une gamme d’outils — des tokens de principal et de rendement aux dérivés de taux de financement — visant à faciliter l’accès à ce domaine. Le protocole continue d’élargir ses intégrations, notamment avec des stratégies de levier, des applications d’IA, l’utilisation de PT collatéralisés, et des mécanismes de liquidité cross-chain.

À propos de Pendle

Pendle est la plus grande plateforme de trading de rendement crypto au monde, permettant la tokenisation et le trading d’actifs générant du rendement. Pendle libère des stratégies de rendement sophistiquées pour les participants particuliers et institutionnels, redéfinissant l’avenir de la dette fixe onchain.