Critères de levée de fonds en série A cette année : Quelles sont les principales préoccupations des investisseurs ?

Cette année, le marché du financement connaît un changement évident. Toutes les startups ne sont pas adaptées à la voie du capital-risque, surtout lorsque l’objectif est de construire une entreprise vraiment grande. Selon l’analyse des investisseurs de premier plan, recevoir des centaines de millions de dollars ne devrait se produire que si l’entreprise a le potentiel de devenir un géant du marché.

Données en évolution, opportunités en déclin

Les chiffres montrent un tableau différent de celui d’avant. Le nombre de tours de financement financés diminue, mais la taille de chaque opération augmente considérablement. Cela signifie que les investisseurs concentrent leur capital sur moins d’entreprises, mais exigent des standards plus élevés.

La concurrence devient de plus en plus féroce. Un investisseur d’Insight Partners déclare : « Jamais il n’a été aussi facile de lancer une startup, mais jamais il n’a été aussi difficile de construire quelque chose qui puisse se défendre. »

La compatibilité produit-marché est la base

GV utilise une formule claire pour évaluer les startups. Tout d’abord, ils vérifient si l’entreprise a atteint la compatibilité produit-marché. Ensuite, ils analysent les modèles de demande pour s’assurer que chaque trimestre dépasse le précédent. Ce processus n’est pas une étape unique, mais doit être continuel.

Moxxie Ventures insiste également sur ce point : « Pouvez-vous prouver que vous pouvez vendre de façon continue ? Pouvez-vous prouver que vous pouvez croître régulièrement sur un marché vaste et en expansion ? » Ce sont les questions que les investisseurs poseront.

L’équipe fondatrice : facteur décisif

Au-delà des indicateurs, la passion du fondateur est un facteur indispensable. Les investisseurs recherchent des leaders capables de persévérer dans le long terme pour construire l’entreprise, ceux qui ne abandonnent pas face aux difficultés.

Pour les entreprises d’IA, l’exigence est encore plus grande. Les investisseurs recherchent des fondateurs combinant expertise sectorielle et technique, ou des personnes motivées sans relâche, toujours en quête de comment accélérer face à la concurrence. Seuls de tels fondateurs peuvent faire la différence dans un marché saturé.

L’IA n’est pas la seule opportunité

La vague d’IA redéfinit tout le secteur, mais cela ne signifie pas que les entreprises hors du domaine de l’IA n’ont pas de chances. Les investisseurs de GV avertissent : « Ce n’est pas parce que vous n’êtes pas dans l’IA que vous ne possédez pas d’actifs très attractifs, avec une qualité intrinsèque. »

Même pour les startups d’IA, lorsque le marché est saturé d’entreprises majeures, de nouveaux concurrents et de plateformes, la question clé reste : quel sera le chemin le plus remarquable pour votre entreprise ?

Standards élevés, mais pas impossibles

Malgré la volatilité du marché, les priorités fondamentales des investisseurs restent cohérentes. Les standards sont très élevés, mais si les résultats peuvent être extrêmement importants, les investisseurs sont toujours prêts à prendre ce pari. L’essentiel est de pouvoir démontrer ses capacités, non seulement par des paroles, mais par des chiffres concrets et une croissance réelle.