L'échéance des options Bitcoin approche : un volume de transactions de 23,7 milliards de dollars peut-il faire bouger le marché pour une percée

Ce vendredi marque la date de l’échéance concentrée des options de fin d’année, un moment historique qui pourrait remodeler la tendance à court terme du Bitcoin. Selon les dernières données du marché, des contrats d’options d’une valeur totale de 23,7 milliards de dollars sont en compte à rebours, comprenant environ 3 millions d’options BTC et 4,46 millions d’options IBIT. Cette fête de la liquidité épuisée pourra-t-elle apporter aux traders les mouvements de prix escomptés ?

Les trois chiffres clés de la date d’échéance des options

Le prix actuel du Bitcoin tourne autour de 89 610 $, encore loin du point de douleur maximal (Max Pain Point) à 95 000 $. La structure du marché montre que les niveaux de 85 000 $ et 100 000 $ concentrent les positions d’options les plus denses, formant un centre d’attraction puissant. Plus intéressant encore, le ratio Put/Call n’est que de 0,38, ce qui indique une domination absolue des haussiers, tout en créant d’énormes opportunités de rebond à court terme pour les baissiers.

Selon l’analyse de QCP Capital, l’effet de fin d’année dilue davantage la liquidité du marché. Avec les traders fermant leurs positions pour partir en vacances, le volume des contrats ouverts (Open Interest) du Bitcoin et de l’Ethereum diminue tous deux. On s’attend à ce qu’avant la clôture annuelle, le marché connaisse une amplitude de prix de 5 % à 7 %.

Où se situe le point d’équilibre entre acheteurs et vendeurs

Les opinions du secteur tendent à penser que le Bitcoin pourrait d’abord baisser puis rebondir. D’après la carte thermique de liquidation, la zone de 82 000 $ à 84 000 $ accumule des positions à effet de levier denses, ce qui pourrait devenir le premier point de test à la baisse. Ensuite, la reprise sera confrontée à ce que l’on appelle le “faux plafond” à 90 000 $, franchir cette barrière déclenchera le véritable signal de rebond. Enfin, le point de douleur maximal à 95 000 $ pourrait devenir le centre d’attention de cette période — c’est à la fois le prix rêvé pour les acheteurs d’options et la dernière ligne de défense pour les vendeurs.

Il est à noter que l’Ethereum affiche une performance encore plus faible, avec une baisse de 6,77 % en 24 heures, ce qui montre qu’en période de retrait massif de liquidités, la tolérance au risque du marché diminue rapidement.

La piège de la volatilité sous l’effet des vacances

Les données historiques montrent que durant la semaine de Noël, les pics de prix dus à une faible liquidité ont tendance à se replier rapidement après la reprise du marché. Cette année, la situation pourrait être encore plus extrême — le point critique du 31 décembre, lors de la réalisation de pertes fiscales (tax-loss harvesting), pourrait accentuer cette volatilité irrationnelle. La rareté des carnets d’ordres signifie que tout flux de capitaux de taille moyenne peut entraîner des mouvements de prix extrêmes, ce qui impose des exigences accrues en gestion de position.

Prévisions clés

• Les 23,7 milliards de dollars d’options arrivant à échéance représentent le plus gros événement de ce type cette année
• Le Bitcoin pourrait d’abord chuter vers 82 000-84 000 $, puis rebondir vers le point de douleur maximal à 95 000 $
• La faiblesse de l’Ethereum indique un repositionnement des fonds entre actifs risqués
• L’épuisement de la liquidité pendant les vacances pourrait paradoxalement devenir un indicateur inverse — des objectifs de prix apparemment certains sont souvent renversés de manière inattendue