Comprendre la signification des ETF et ETP : pourquoi la plupart des investisseurs privilégient les ETF aux autres produits négociés en bourse

Lorsque vous constituez votre portefeuille d’investissement, vous rencontrerez deux acronymes qui se ressemblent et qui causent souvent de la confusion : ETF et ETP. Bien que la distinction puisse sembler subtile, comprendre la différence entre les fonds négociés en bourse (ETFs) et la catégorie plus large de produits négociés en bourse (ETPs) peut avoir un impact significatif sur votre stratégie d’investissement et vos rendements.

Qu’est-ce que la signification de l’ETP et comment se rapporte-t-elle aux ETF ?

Pour saisir la relation entre ces véhicules d’investissement, il faut commencer par le concept général. Les produits négociés en bourse, ou ETP en termes simples, désignent tout titre qui se négocie sur les marchés boursiers nationaux pendant les heures de marché normales — tout comme les actions et les obligations. Cette catégorie englobe plusieurs types d’investissements, y compris les notes négociées en bourse (ETNs) et les matières premières négociées en bourse (ETCs), chacun ayant des objectifs d’investissement différents.

Au sein de cette catégorie plus large d’ETP se trouve le fonds négocié en bourse, ou ETF — un sous-ensemble spécifique des produits négociés en bourse. Considérez les ETP comme la catégorie parent et les ETF comme l’un de ses enfants les plus performants. Un ETF fonctionne comme un panier de titres que les investisseurs peuvent acheter et vendre comme des actions individuelles, sans posséder directement les avoirs sous-jacents. Cette structure distingue les ETF des fonds communs de placement, qui opèrent sous des cadres réglementaires et des mécanismes de performance différents.

La distinction fondamentale : pourquoi tous les ETP ne sont pas des ETF

Voici l’idée clé : chaque ETF est techniquement un ETP, mais l’inverse n’est pas vrai. Cette relation asymétrique est importante car elle influence la façon dont vous évaluez les options d’investissement. Lorsque vous choisissez entre différents produits négociés en bourse, savoir si vous regardez spécifiquement un ETF — ou une autre variante d’ETP — modifie la structure des coûts et les implications fiscales auxquelles vous serez confronté.

Pourquoi les ETF sont devenus le choix dominant

Comprendre la signification de l’ETP devient pratique lorsque vous examinez pourquoi les fonds négociés en bourse sont devenus bien plus populaires que d’autres produits négociés en bourse. Plusieurs avantages concrets expliquent cette domination sur le marché.

L’efficacité des coûts se démarque comme le principal avantage. Les ETF facturent généralement des frais de gestion et des ratios de dépenses plus faibles comparés à d’autres ETP. De plus, de nombreuses plateformes proposent désormais la négociation d’ETF sans commission, ce qui les rend accessibles aux investisseurs particuliers. L’avantage en termes de coûts s’accumule avec le temps, en particulier pour ceux qui construisent un portefeuille à long terme.

La liquidité constitue une autre raison convaincante. Les ETF bénéficient de volumes de négociation quotidiens nettement plus élevés que d’autres ETP, ce qui signifie que vous pouvez entrer et sortir de positions plus facilement. Leur écart entre l’offre et la demande — le bid-ask — plus serré, se traduit par des coûts de transaction plus faibles lorsque vous négociez réellement.

L’efficacité fiscale mérite une attention particulière de la part des investisseurs axés sur le revenu. Les ETF minimisent les distributions de plus-values de manière plus efficace que d’autres produits négociés en bourse, vous permettant de différer les impôts plus longtemps et de conserver plus de richesse dans votre portefeuille. D’autres types d’ETP ne offrent pas nécessairement ce même niveau de protection fiscale, il est donc essentiel de rechercher le traitement fiscal spécifique avant d’investir.

Prendre votre décision d’investissement

Les fonds négociés en bourse offrent des avantages d’investissement groupé combinés à la flexibilité de négociation d’actions. Vous bénéficiez d’une tarification en temps réel et de la possibilité d’accéder à des secteurs ou marchés entiers sans acheter d’actifs individuels. Que vous construisiez des positions de base ou tactiques, comprendre la distinction entre les ETF et la catégorie plus large de produits négociés en bourse vous aide à choisir le véhicule le plus rentable et fiscalement avantageux pour vos objectifs financiers spécifiques.