21 janvier | Analyse de la tendance du BTC

Point de vue principal

Prix actuel : 88 830 $ (au 21 janvier à 09:48)

• Variation sur 24h : -4,06%
• Plus haut sur 24h : 92 756 $
• Plus bas sur 24h : 87 902 $

Perspectives à court terme : Technique à court terme plutôt baissière, mais signal de survente évident, avec une probabilité de 60% de rebondir au-dessus de 90 000 $ dans les 24-48 heures

• Quatre jours consécutifs de baisse, la plus longue tendance baissière depuis novembre 2024
• RSI 1h à 30,13, RSI 4h à 24,72, tous deux en zone de survente
• Croisement mort des moyennes mobiles clés confirmant une tendance baissière
• Données on-chain montrant une baisse des réserves des exchanges, les institutions continuent d’accumuler
• La zone de maximum douleur pour les options se concentre entre 90 000 $ et 92 000 $, créant un effet de magnétisme

Niveaux de support clés :

• Support principal : 88 000 $ (intersection de la bande de Bollinger 1h/4h en limite inférieure, zone de liquidation forte)
• Support secondaire : 87 000 $ (bande de Bollinger journalière en limite inférieure, liquidation cumulée des longs > 300 M$)
• La cassure en dessous de 88 000 $ déclenchera une liquidation en cascade, objectif à la baisse 87 000 $

Niveaux de résistance clés :

• Résistance immédiate : 90 000 $ (EMA12 1h, maximum de douleur pour les options à court terme)
• Résistance forte : 91 000-92 000 $ (moyenne de Bollinger 4h, EMA12 journalière en croisement)
• La rupture au-dessus de 90 000 $ nécessite un volume suffisant, sinon risque de faux breakout

Contexte du marché

Environnement macroéconomique

Le marché traverse actuellement une phase d’ajustement dominée par une forte aversion au risque. Trump menace d’imposer une taxe de 10% sur 8 pays européens (passant à 25% en juin), la tension géopolitique autour du Groenland intensifie la panique “Vente américaine”, les flux vers l’or comme refuge se renforcent. La volatilité du marché mondial s’amplifie avec la fluctuation extrême du marché obligataire japonais (6 sigma).

Malgré la pression à court terme, l’appétit des institutions pour l’accumulation ne faiblit pas. MicroStrategy a récemment acheté 22 305 BTC à un prix moyen de 95 284 $, détenant au total 709 715 BTC ; le secrétaire au Trésor américain a confirmé la mise en réserve de BTC dans le cadre des réserves numériques du gouvernement ; le potentiel lancement d’ETF au Japon pourrait attirer de nouveaux flux.

Marché des dérivés

Les positions futures totalisent 60,5 milliards de dollars, en baisse de 0,97% en 24h, indiquant une réduction de l’effet de levier. Le taux de financement est légèrement positif (0,01%), les longs paient légèrement les shorts, la pression de levier reste limitée.

Les positions en options s’élèvent à 36,8 milliards de dollars, en hausse de 3,72% en 24h. Les contrats arrivant à échéance entre le 21 et le 30 janvier concentrent leur maximum de douleur entre 90 000 $ et 92 000 $, ce qui exercera une attraction sur le prix.

Le total des liquidations en 24h est de 440 M$, avec 427 M$ de liquidations longs contre 13 M$ de shorts, confirmant une pression baissière alimentée par la compression des longs. Sous le prix actuel, une liquidation cumulée de 170 M$ est enregistrée à 88 615 $, et plus de 700 M$ à 86 077 $ ; au-dessus, le risque de liquidation short atteint 1,3 milliard de dollars à 91 717 $, illustrant un risque asymétrique à la baisse.

Dynamique on-chain

Le 20 janvier, les flux nets vers les exchanges ont atteint 9 867 BTC, indiquant une pression potentielle de vente concentrée sur les plateformes. Les réserves des exchanges ont diminué de 2 743K le 14 janvier à 2 728K le 20 janvier, dans une tendance globale à la baisse, reflétant une accumulation par les détenteurs à long terme.

Les transferts importants sont actifs : le 20 janvier, un portefeuille dormant depuis 12 ans (coût entre 13 et 250 $) a transféré 909 BTC (valeur 84,6 M$) ; plusieurs transferts inconnus entre portefeuilles de 1 500 à 1 572 BTC, totalisant plus de 400 M$, à suivre pour détecter d’éventuels mouvements futurs.

Sentiment social

L’ambiance sur les réseaux sociaux est globalement haussière, avec un focus sur l’afflux dans les ETF (BTC en flux continu, ETH en sortie), les bonnes nouvelles réglementaires (le Congrès américain avance sur une loi fiscale sur le BTC pour l’intégrer dans la réserve stratégique), l’adoption institutionnelle (Fidelity et Schwab proposent des services de gestion BTC à leurs clients).

Des leaders d’opinion comme Michael Saylor continuent de promouvoir Bitcoin comme pierre angulaire du capital numérique ; CoinBureau cite Schwab estimant qu’en 2026, la clarté réglementaire et une politique monétaire accommodante de la Fed ouvriront la voie à BTC. La narration dominante insiste sur le fait que la ligne rouge de 2025 sera une première historique, mais qu’elle sera décalée par un décalage avec le cycle de liquidité, avec une inversion attendue en 2026.

Analyse technique

Indicateurs multi-périodes

H1 (court terme)

• RSI 30,13 en survente, proche de la limite inférieure de Bollinger à 88 294 $, condition pour un rebond technique
• Histogramme MACD à -69,80, la réduction de la valeur négative indique un possible retournement
• Toutes les moyennes (EMA12/26, SMA50/200) au-dessus du prix, confirmation d’un marché baissier

4h (tendance intraday)

• RSI à 24,72 en profonde survente, la pression vendeuse pourrait s’épuiser
• Histogramme MACD à -485,47, forte divergence baissière
• Le prix approche la limite inférieure de Bollinger à 88 580 $, zone ayant souvent servi de support historique

Journalier (tendance à moyen terme)

• RSI à 41,97, neutre mais faible, pas en zone de survente
• Croisement mort du MACD (histogramme à -510,93), tendance en faiblesse
• Le prix oscille entre la moyenne de Bollinger à 92 409 $ et la limite inférieure à 87 673 $, en phase de consolidation

Stratégie de trading

Scénario haussier (probabilité 60%)

• Entrée : confirmation de la rupture de 89 500 $ (EMA12 1h) et RSI remontant au-dessus de 35, MACD en passage positif
• Objectif : 91 000 $ (ratio risque/rendement 1,65)
• Stop-loss : 88 000 $
• Justification : rebond suite à la survente, baisse des réserves des exchanges, attraction par la zone de maximum douleur des options

Scénario baissier (probabilité 40%)

• Entrée : cassure en dessous de 88 000 $ avec volume accru
• Objectif : 87 000 $ (ratio risque/rendement 2,09)
• Stop-loss : 89 000 $
• Justification : croisement mort des moyennes, risque de cascade de liquidations, pression de compression des longs