21 janvier | Analyse de la tendance ETH

Point de vue principal

Prix actuel : 2 966,77 $ (au 21 janvier à 10h)

Perspectives à court terme : tendance baissière mais opportunités de rebond. Les indicateurs techniques montrent des signes évidents de survente, avec le RSI sur 1 heure et 4 heures atteignant respectivement 27,3 et 23,4 en zone de survente profonde, et le MACD en divergence négative continue. Le prix reste sous la moyenne mobile clé depuis 7 jours, mais a touché la bande de Bollinger inférieure sur plusieurs temporalités (2909-2947 $), indiquant une fatigue de la dynamique baissière. Si le support actuel est maintenu, il y a 50 % de chances de rebondir vers 3050 $ dans les 1 à 3 prochains jours ; en cas de cassure du support, une nouvelle baisse vers 2900 $ est probable. La chute de 7 % en une journée, causée par la tension géopolitique, a été en grande partie digérée, et le marché cherche une direction dans la zone 2947-3137 $ pour une éventuelle cassure.

Supports clés :

• Support principal : 2 909-2 947 $ (zone dense de la bande de Bollinger sur plusieurs temporalités)
• Support secondaire : 2 800 $ (niveau extrapolé du plus bas sur 7 jours)

Résistances clés :

• Résistance récente : 3 029-3 137 $ (moyenne mobile centrale sur 1 heure et regroupement EMA sur journalier)
• Résistance à moyen terme : 3 179 $ (moyenne Bollinger sur journalier)

Performance du marché

Prix et volatilité

Les 24 dernières heures, ETH a sous-performé par rapport au marché, avec une baisse de seulement 2-4 % pour BTC (89 000-90 000 $), tandis qu’ETH a chuté d’environ 7 %, franchissant la barre psychologique des 3 000 $. La bougie horaire de 2h UTC (10h heure de Beijing) du 21 janvier clôture à 2 965,75 $ (haut à 2 967,14 $, bas à 2 955,18 $), indiquant une consolidation à court terme dans une fourchette basse.

Aperçu des indicateurs techniques

Analyse multi-temporalités

Tous les horizons montrent que le prix évolue sous les moyennes mobiles à court et moyen terme : EMA12 sur 1 heure à 2 993 $, EMA12 sur 4 heures à 3 095 $, EMA12 journalier à 3 151 $, formant une structure de résistance en couches. Le MACD en divergence négative s’étend sur 4 heures et journalier, indiquant une poursuite de la tendance baissière. Cependant, le MACD sur 1 heure s’est réduit à -0,89, suggérant un affaiblissement de la pression vendeuse à court terme.

Signal de compression de Bollinger

Le prix touche simultanément la bande inférieure de Bollinger sur 1 heure (2 909), 4 heures (2 947) et journalier (2 947). La convergence de ces trois cycles dans une zone de survente a historiquement 70 % de chances de provoquer un retour vers la moyenne. La largeur des bandes de Bollinger se réduit, ce qui indique une compression de la volatilité susceptible de précéder une cassure directionnelle.

Volume et liquidité

Le volume sur 24h reste élevé à 34,7 milliards $, en augmentation par rapport à la période précédente, montrant une forte bataille sur les niveaux clés. Les données on-chain indiquent que la forte activité des stablecoins USDC et USDT sur le réseau Ethereum a porté le volume quotidien à 2,5 millions de transactions (en hausse de 34 % depuis début janvier). La capacité du réseau s’améliore, avec des frais Gas inférieurs à 0,20 $, témoignant de l’impact positif de la mise à niveau Dencun sur la scalabilité.

Facteurs de marché

Influence macroéconomique et géopolitique

La chute brutale de 7 % du 20 janvier est principalement due à une intensification des risques géopolitiques. La menace de Trump d’imposer des droits de douane à l’Europe (Danemark/Groenland), combinée à la tension autour de l’Iran, a déclenché une vente massive des actifs risqués. La capitalisation totale du marché crypto est passée de 3,3 trillions à 3,21 trillions $, alimentant la panique et des liquidations importantes, ETH étant plus volatile en tant qu’actif à bêta élevé.

Évolution des formes techniques

Au cours des 7 derniers jours, ETH a évolué dans un triangle symétrique entre un sommet à 3 300 $, avec un volume décroissant, indiquant une attitude d’attentisme. Le 19 janvier, le prix a touché la bande supérieure puis a subi une pression vendeuse, avant de redescendre rapidement vers la bande inférieure. Actuellement, le prix se situe près de la ligne inférieure du triangle à 2 947 $, qui constitue à la fois un support technique et une ligne de démarcation entre acheteurs et vendeurs.

Flux institutionnels et capitaux

Depuis le début de l’année, les ETF spot ETH ont enregistré un flux net positif de 416 millions $, témoignant d’un intérêt institutionnel soutenu. Des acteurs majeurs comme ConsenSys ont mis en gage plus de 4,2 millions d’ETH (environ 125 milliards $), avec une vision à long terme de la valeur d’ETH dans l’écosystème Ethereum 2.0. Cependant, à court terme, la liquidité est freinée par une baisse de la tolérance au risque macroéconomique, les institutions restant en mode attente en attendant des signaux de tendance plus clairs.

Sentiment communautaire et narratif

Perspectives techniques

Les analystes techniques sur les réseaux sociaux identifient majoritairement des figures haussières comme des drapeaux ou des têtes épaules, considérant cette correction comme une retracement sain dans un cycle de 3,5 ans. La discussion porte aussi sur un pattern historique rare dans le ratio ETH/BTC, avec des prévisions de changements structurels dans les semaines à venir.

Concernant la stratégie, la communauté recommande d’acheter après le creux à 3 176 $, avec un objectif à 3 450 $ ; tout en restant prudent si le prix dépasse 3 356 $, ce qui pourrait signaler un retournement baissier. Après le choc géopolitique, il est conseillé d’attendre l’ouverture des marchés américains pour confirmer une configuration haussière avant d’intervenir.

Support fondamental

Vitalik Buterin, dans un tweet du 19 janvier, a souligné l’importance des améliorations à long terme du protocole, notamment la décentralisation et l’optimisation de la gouvernance DAO, sans commenter directement le prix. La mise à niveau Dencun, qui améliore la scalabilité, est perçue comme un catalyseur positif pour le fondamental, la croissance de l’activité réseau (+34 %) confirmant la tendance à l’adoption.

Risques

Certains avertissent qu’une cassure sous 2 850 $ pourrait déclencher une chasse à la liquidité, entraînant une chute vers 2 200-2 400 $. La participation des investisseurs particuliers reste faible, le marché étant dominé par les institutions, avec une sensibilité accrue aux événements macroéconomiques.

Perspectives et stratégies

Analyse scénaristique

Scénario haussier (probabilité 40%) : maintien du support à 2 947 $, RSI en survente se redresse, entraînant un rebond vers 3 050-3 137 $. En cas de volume soutenant la cassure de 3 137 $, un mouvement vers 3 300-3 600 $ pourrait s’enclencher, avec objectif basé sur la configuration tête épaules inverse.

Range neutre (probabilité 35%) : oscillation entre 2 900 et 3 150 $, digestion des profits en attendant la clarification macroéconomique. La direction future dépendra de la compression des Bollinger et des catalyseurs externes.

Scénario baissier (probabilité 25%) : si les risques géopolitiques persistent ou si le marché US se corrige fortement, la chute pourrait accélérer sous 2 900 $, avec un support secondaire à 2 800 $, voire un support long terme à 2 200 $.

Recommandations

• Trading à court terme : acheter dans la zone 2 920-2 950 $, avec stop-loss sous 2 880 $, objectif 3 050-3 100 $. Surveillez les divergences RSI pour renforcer la position.
• Investissement de cycle : attendre une cassure claire à 3 137 $, ou accumuler par paliers autour de 2 800 $, en visant une position longue sur plusieurs semaines pour profiter d’un cycle haussier.
• Investissement à long terme : la valorisation actuelle est inférieure d’environ 10 % au début d’année. Les flux ETF et la croissance du staking offrent une marge de sécurité pour une accumulation entre 2 850 et 3 000 $, avec un objectif à moyen terme supérieur à 4 000 $ d’ici mi-2026.

Points clés à surveiller

1. Test du support : 2 947 $ pourra-t-il tenir dans les 24-48h, déterminant la force du rebond à court terme
2. Corrélation avec le marché US : suivre l’ouverture du S&P 500 et du Nasdaq, une reprise de la appetite au risque étant favorable
3. Volume de transaction : une cassure au-dessus de 3 137 $ doit être accompagnée d’un volume quotidien supérieur à 40 milliards $ pour confirmer la validité
4. Évolution géopolitique : les déclarations de Trump ou une détente au Moyen-Orient influenceront la perception du risque

ETH est actuellement dans une phase de survente technique combinée à une pression macroéconomique, avec une volatilité accrue à court terme mais des opportunités structurelles à moyen/long terme. La vigilance sur les niveaux clés et la gestion du risque restent essentielles.