Warren Buffett déteste-t-il vraiment la crypto ? Son Berkshire Hathaway raconte une histoire différente

Lorsque la chute du prix du Bitcoin devient une actualité, un nom revient inévitablement : Warren Buffett. L’Oracle d’Omaha a construit une réputation légendaire en tant que sceptique le plus vocal du crypto, mais ses récentes actions via sa société Berkshire Hathaway révèlent une réalité plus nuancée que ses déclarations publiques ne le laissent penser.

Le dossier public : des années de critiques acerbes

L’opposition de Buffett aux cryptomonnaies n’est pas subtile. Lors d’une assemblée d’actionnaires de Berkshire Hathaway en 2018, il a prononcé ce qui est devenu sa condamnation la plus célèbre, qualifiant Bitcoin de « probablement du poison pour rats au carré ». Son partenaire de longue date Charlie Munger n’a pas non plus mâché ses mots, décrivant le trading de crypto comme « simplement de la démence ».

Cette même année, Buffett est allé plus loin, avertissant les investisseurs de rester complètement à l’écart. « En ce qui concerne les cryptomonnaies, en général, je peux dire avec presque certitude qu’elles finiront mal », a-t-il déclaré à CNBC. Le message était clair : éviter les actifs numériques à tout prix.

Son rejet est resté cohérent jusqu’en 2022. Lorsque Bitcoin a atteint des jalons extraordinaires, Buffett a renforcé son scepticisme. « Si vous me disiez que vous possédez tout le Bitcoin du monde et que vous me l’offriez pour 25$, je ne le prendrais pas parce que qu’est-ce que j’en ferais ? » a-t-il dit lors d’une autre assemblée d’actionnaires. « Ça ne va rien faire. »

La contradiction : une exposition indirecte à la crypto

Voici où l’histoire devient intéressante. Alors que Buffett méprise publiquement la cryptomonnaie, Berkshire Hathaway a discrètement construit une exposition au secteur via des investissements stratégiques. En 2021, la société a investi $500 million dans Nu Holdings, une société brésilienne de banque numérique, suivie d’un investissement supplémentaire de $250 million. La signification ? Nu exploite sa propre plateforme de cryptomonnaie.

Ce n’est pas la seule connexion. Berkshire Hathaway détient 433 558 actions de Jefferies Financial Group Inc., une société avec des participations importantes dans l’iShares Bitcoin Trust ETF — le plus grand fonds négocié en bourse de Bitcoin au monde. Ce positionnement indirect contredit la dépréciation publique de Buffett.

La dynamique du prix du Bitcoin et le sentiment du marché

La récente montée du Bitcoin à 100 000 $ marque un tournant que même les sceptiques doivent reconnaître. La trajectoire de la cryptomonnaie reflète une acceptation plus large du marché, notamment suite à des développements politiques qui ont modifié le sentiment institutionnel. Alors que la chute du prix du Bitcoin inquiète régulièrement les investisseurs, la tendance à long terme montre une résilience qui remet en question les prédictions antérieures de Buffett d’une « fin mauvaise ».

Ce que cela signifie vraiment

L’écart entre la rhétorique de Buffett et les actions de Berkshire Hathaway suggère une reconnaissance pragmatique : la cryptomonnaie, qu’elle soit adoptée philosophiquement ou non, représente une force économique importante. L’exposition mesurée de la société — suffisamment importante pour compter mais petite par rapport à sa valorisation de $1 trillion — reflète une gestion du risque calculée plutôt qu’une conviction idéologique.

Buffett ne soutiendra peut-être jamais personnellement le Bitcoin, mais la position de son entreprise indique que Berkshire Hathaway se couvre contre le scénario que Buffett a maintes fois prédit comme impossible. Que cela représente un changement philosophique ou simplement une prudence fiduciaire reste incertain, mais les preuves suggèrent que rejeter totalement la crypto est devenu un luxe que même le plus célèbre des investisseurs mondiaux ne peut plus se permettre.