Récemment, un phénomène très intéressant a été observé : la logique d'opération des gros investisseurs reflète parfaitement les caractéristiques actuelles de rotation des fonds sur le marché.

Voici une synthèse simple de la situation : le marché des cryptomonnaies subit une correction sous pression, avec des monnaies principales comme le Bitcoin et l'Ethereum confrontées à des pressions de correction, nécessitant d'éliminer des positions à effet de levier élevé et de faire face à l'incertitude macroéconomique. En même temps, le secteur technologique/croissance du marché boursier américain est également sous pression, car il appartient essentiellement à la même catégorie d'actifs — à haute bêta, à forte volatilité, des produits risqués, très sensibles aux changements de prévisions de taux d'intérêt. En revanche, les actifs traditionnels anti-inflation, comme l'or, atteignent de nouveaux sommets historiques, devenant un "refuge" pour le marché face à la volatilité.

Les opérations de ce gros investisseur illustrent particulièrement le problème. Il a déjà réalisé pas mal de profits sur l'(PAXG) — une hausse de 36 %, avec une partie déjà prise de bénéfices. Mais ce qui est intéressant, c'est qu'il ne voit pas tout en noir. Il maintient encore une position longue avec un effet de levier 10x sur le Nasdaq 100 et le cuivre, malgré une perte latente importante à l'heure actuelle. Ce mouvement indique qu'il attend en réalité — il attend une opportunité de rebond sur ces actifs à haut risque après leur correction.

Cela révèle plusieurs signaux du marché. Premièrement, la divergence entre l'or et les actifs risqués est en fait un signal sain. Ce n'est pas une fuite panique généralisée, mais une réallocation rationnelle des fonds. Lorsqu'il y a des flux, cela signifie qu'il n'y a pas de signe de risque systémique. Deuxièmement, l'effet de levier reste une variable clé. Les positions à effet de levier élevé déterminent la vulnérabilité du marché, ainsi que la force du rebond ultérieur. Le marché digère ces pressions ; la correction n'est pas une fin en soi, mais une étape pour accumuler de l'énergie en vue d'un rebond.